סעיף 125 ד מעניק פטור שנתי ממס רווחי הון לגמלאים שנולדו לפני 1948, עד תקרה שמתעדכנת מדי שנה. הפטור חל על ריבית בלבד, ולכן מתאים בעיקר לפוליסת חיסכון ולפיקדונות בנקאיים. הזכאות דורשת הגעה לגיל הפרישה, ושלאחד מבני הזוג מלאו 55 שנים במועד הקובע. הפטור אינו ניתן באופן אוטומטי: מגישים לחברת הביטוח בקשה למכירה רעיונית בגובה הפטור, ואז בקשה להחזר מס לפקיד השומה.
סעיף 125 ד מקנה פטור שנתי ממס רווחי הון לגמלאים אשר נולדו לפני 1948 עד לגובה של כ-18,360 ₪ לזוג.
סעיף 125 ד לפקודת מס הכנסה מאפשר למעשה לכל אזרח שנולד לפני 1948 (ליתר דיוק, עד 1.1.1948) ליהנות מפטור ממס רווחי הון לפנסיונרים, עד תקרה שמתעדכנת מדי שנה.
סעיף 125 ד, המכונה גם תיקון 125 ד או תקנה 125 ד (ולעיתים נכתב 125ד, בלי רווח), מוסבר בחוזר מס הכנסה מס' 20/2002, המתאר את הזכאות לפטור ממס רווחי הון בגין רווחים שנצברו.
עיקרי הסעיף מגדירים בבירור את תנאי הזכאות: מי שהגיע הוא או בן זוגו לגיל הפרישה, ובמועד הקובע (1.1.2003) מלאו לאחד מהם לפחות 55 שנה, זכאי לניכוי של 15,000 ₪ בשנה מהכנסתו מריבית, אם רק אחד מבני הזוג זכאי. אם שני בני הזוג זכאים, הניכוי עומד על 18,360 ₪ בשנה (הסכומים מתעדכנים לפי המדד, ובשנים 2024 עד 2026 נשארו ללא שינוי).
סעיף 125 ד: פטור ממס רווחי הון לפנסיונרים ועוד
סעיף 125 ד עוסק במס רווחי הון לפנסיונרים, והפטור שהוא מעניק אינו פתוח לכלל האוכלוסייה. לכן כדאי להתאים את השימוש בפטור של סעיף 125 ד לאופי ההשקעה ולמוצרי ההשקעה של פנסיונרים.
לשון הפקודה של מס הכנסה מתארת את הפטור בצורה מעט מעורפלת, אך נחלץ ממנה את עיקרי הדברים:
יחיד שבשנת המס הגיעו הוא או בן זוגו לגיל פרישת חובה, כמשמעותו בחוק גיל פרישה, התשס"ד-2004 (בסעיף קטן זה – גיל פרישת חובה), ובמועד הקובע מלאו לאחד מהם 55 שנים, זכאי לניכוי בסך של 13,000 שקלים חדשים מהכנסתו מריבית, אך לא יותר מכלל הכנסתו מריבית. מקור (אתר nevo)
גובה הזכאות לניכוי (פטור) אינו נשאר קבוע על 13,000 ₪, הסכום שנקבע בחוק במקור. הוא מתעדכן מדי שנה לפי מדד המחירים לצרכן, ולכן חשוב מאוד להיות עם האצבע על הדופק ולסנכרן את אפיקי ההשקעה עם גובה הפטור המיועד.
החזר מס בפועל
זכאות לפטור
זכאות
₪3,750
₪15,000
בן זוג אחד זכאי
₪4,590
₪18,360
שני בני הזוג זכאים
הפטור אינו ניתן באופן אוטומטי. בפיקדונות בנקאיים, למשל, הבנק מנכה מס במקור מהריבית, ואת ההחזר מס על פיקדונות מקבלים בדיעבד, בהגשת בקשה להחזר מס (טופס 135) לפקיד השומה. בפוליסת חיסכון מבקשים מחברת הביטוח לבצע מכירה רעיונית בגובה הפטור, ואז מגישים את הבקשה להחזר.
היתרונות של סעיף 125 ד
מס רווחי הון לפנסיונרים הפך לאחרונה לנושא בוער, מתוך רצון למצות את ההטבות השונות החבויות בחוק כדי לסייע לקהל המבוגר במדינה.
סעיף 125 ד מעניק פטור ממס רווחי הון לפנסיונרים אשר מנהלים את כספם באחד ממוצרי ההשקעה המתאימים לחוזר מס הכנסה.
יש יתרון מובהק וברור לסעיף 125 ד, והוא כמובן הפטור עצמו, אך הפטור מגיע עם יתרונות נוספים.
אפקט ריבית דה-ריבית
הפקדה חוזרת של החזר המס לקרן ההשקעה יכולה להניב תשואה עתידית שתגדל באפקט ריבית דה-ריבית. זה מתאים במיוחד לחוסכים בעלי הון בינוני.
החזר מס ישירות לחשבון הבנק
תהליך ניצול סעיף 125 ד כולל מעט בירוקרטיה, אך ההחזר עצמו מתבצע בסוף ישירות לחשבון הבנק של החוסך.
דרך נוספת לתאר את היתרונות של סעיף 125 ד היא דווקא להתייחס לחסרונותיו. במקרה זה, החיסרון היחיד של סעיף 125 ד הוא שהוא לא מוכר מספיק.
הזכאות לפטור מתייחסת אך ורק לשנת הלידה (לפני 1948), לכן קהל הזכאים מצומצם, ונראה שעדיין יש משקיעים שלא מכירים את הטבת המס או לא שמעו עליה, אף שהם זכאים לה.
חשוב לזכור שסעיף 125 ד הוא רק אחת מהטבות המס לפנסיונרים, ואפשר לשלב אותו עם הטבות נוספות: פטור חלקי על קצבה מזכה לפי סעיף 9א לפקודה (קיבוע זכויות), ותיקון 190, שמאפשר לחוסכים מגיל 60 שמקבלים קצבה מזכה למשוך כספים מקופת גמל כקצבה פטורה ממס, או כסכום חד-פעמי במס מופחת של 15% על הרווח הנומינלי.
אילו מוצרים תומכים בסעיף 125 ד?
חוזר מס הכנסה מתייחס בצורה די ברורה לפטור לפי סעיף 125 ד, ובחוזר מצוין שהפטור הוא מריבית בלבד.
לכן יש צורך למצוא אפיקי השקעה שבהם התשואה משולמת כריבית ולא מסווגת כרווח הון.
להלן טבלת תאימות לסעיף 125 ד:
סעיף 125 ד
סוג מוצר
–
תעודות סל
–
תיק השקעות מנוהל
–
מסחר עצמאי
+
פוליסת חיסכון
–
IRA ניהול
+
פיקדונות בנקאיים
–
קרנות נאמנות
סעיף 125 ד חל רק על מספר מצומצם מאוד של מוצרים. בתקופות של ריבית נמוכה בבנק, הריבית על פיקדונות בנקאיים זניחה, והאפיק העיקרי שנותר הוא פוליסת החיסכון.
אמנם אין למשקיעים מבחר גדול, אבל פוליסת החיסכון כוללת יתרונות רבים על פני כל אפיק השקעה אחר בטבלה.
מהי פוליסת חיסכון בקצרה?
פוליסת חיסכון מהווה אלטרנטיבה לניהול כספים נזילים במגוון מסלולי השקעה, רמות סיכון והתמחויות שונות.
למעשה, פוליסת החיסכון פועלת כסוג של קרן השתלמות נזילה, בהיבט של תשלום מס רווחי הון רק בעת פדיון, דמי ניהול אחידים וקבועים ועוד שלל יתרונות.
זאת בניגוד לתיק השקעות מנוהל, שבו יש עלויות תפעול בנקאיות כמו עמלות קנייה ומכירה ודמי משמרת, מס רווחי הון משולם מיד בכל מימוש רווח, וכמובן אין זכאות לסעיף 125 ד.
ניתן לראות שניצול חכם של סעיף 125 ד יכול לתרום באופן משוקלל לכמעט אחוז נוסף בתשואה. זה נכון כמובן רק לשנה אחת, אבל ההשפעה מצטברת לאורך שנים.
מה חשוב לבדוק לפני מימוש סעיף 125 ד
זכאות: שאתם או בן או בת הזוג הגעתם לגיל הפרישה, ושלאחד מכם מלאו 55 במועד הקובע (1.1.2003).
תקרת הפטור של השנה: התקרה מתעדכנת מדי שנה, ולכן כדאי לתאם את גובה המכירה הרעיונית או את סכום הריבית מול התקרה העדכנית.
סוג המוצר: הפטור חל על ריבית, ולכן רק מוצרים כמו פוליסת חיסכון ופיקדונות בנקאיים מתאימים לו.
הגשת הבקשה: לבקש מחברת הביטוח מכירה רעיונית, ולהגיש לפקיד השומה בקשה להחזר מס (טופס 135) עם האישורים.
יחד עם זאת, כדאי להוסיף את היתרונות הנוספים של פוליסת החיסכון על פני תיק השקעות כגון נזילות, עלויות נמוכות ואחידות, רווחים צבורים בקרן ועוד.
שאלות נפוצות
בכלל לא. הסעיף קיבל מספר כינויים — תיקון 125 ד, תקנה 125 ד, חוזר 125 ד ועוד — וכולם מכוונים לאותו חוזר של מס הכנסה.
כן. ישנן הטבות מס רבות לפנסיונרים וגמלאים, כגון תיקון 190, מענק שנים עודפות, תקרת ההון הפטורה, קיבוע זכויות ועוד — המכוונות בעיקר למוצרי חיסכון פנסיוני.
כן. התקרה משתנה מדי שנה ושונה בין יחיד זכאי לבין זוג שבו שני בני הזוג זכאים. נכון לשנת 2025, התקרה עומדת על 15,000 ₪ ליחיד ו‑18,360 ₪ לזוג.
הפטור אינו אוטומטי. מדי שנה יש להגיש לחברת הביטוח בקשה למכירה רעיונית בגובה הפטור, ולאחר מכן להגיש לפקיד השומה מסמך המזכה אתכם בהחזר לפי סעיף 125 ד.
כל אזרח שנולד לפני 1948 יכול להגיש בקשה להחזר מס מדי שנה לפי התקרה המעודכנת — עד 4,590 ₪ לזוג (25% מ‑18,360 ₪). בדוגמת החישוב, חוסך בפוליסת חיסכון מרוויח כ‑1% תשואה נוספת בזכות הפטור, ובאפקט ריבית דה‑ריבית ההשפעה גדלה לאורך שנים.
