היתרונות של השקעות אלטרנטיביות
השקעות אלטרנטיביות מהוות, במידה מסוימת, תחליף או השלמה לתיקי ההשקעות המסורתיים. ההבדל העיקרי בין השקעות אלטרנטיביות להשקעות מסורתיות הוא שהן אינן נסחרות ברציפות בבורסה, ולכן הנזילות, התמחור וההתנהגות שלהן בזמן תנודות שונים. אך אפיקי ההשקעה האלטרנטיביים שונים זה מזה בסוג ההשקעה, בתנאים, ברמות הסיכון ובחשיפה לשווקים גלובליים. על כן, נסתכל על היתרונות של השקעות אלטרנטיביות לעומת מסורתיות כקבוצה, מבלי לבחון לעומק כל סוג עסקה.
יציבות ופיזור סיכונים: השקעות אלטרנטיביות אינן מושפעות ישירות מתנודות שוק ההון, ולכן שילוב חכם של השקעה אלטרנטיבית כחלק מתיק השקעות יכול לספק יציבות ופיזור נכון יותר. בנוסף, העולם האלטרנטיבי מאפשר השקעה בחברות ובנכסים שאינם נסחרים בבורסה, ולכן אינם נגישים למשקיע המסורתי.
תנודתיות נמוכה: בשונה מנייר ערך סחיר, השקעה אלטרנטיבית אינה נזילה באופן מיידי ולכן אין לה תמחור רציף שמגיב לכל שינוי מאקרו-כלכלי. כלומר, במקרה של משבר, המשקיעים אינם יכולים למכור את ההשקעה בבהלה במחיר נמוך רק כדי "להיפטר" ממנה, ובכך להוריד את מחירה, ולכן התנודתיות הנמדדת נמוכה יותר. עם זאת, השווי מתעדכן לרוב רק בשערוך תקופתי, כך שגם השקעה אלטרנטיבית עלולה לאבד מערכה במשבר מקומי או עולמי, גם אם הירידה לא נראית מיד.
תשואות: קשה לומר שטווח התשואות בעולם האלטרנטיבי בהכרח גבוה משוק ההון, כי אין באמת דרך לקבוע זאת. אך כן ניתן לומר שיש סקטורים מסוימים שמכוונים לצפי תשואה דו-ספרתית, כזאת שניתן להשיג בשוק ההון רק בתקופות מוצלחות מאוד, ובהתאם גם לסיכון גבוה יותר.
הכנסה שוטפת: בחלק מההשקעות האלטרנטיביות, כמו קרנות חוב, הלוואות P2P ונדל"ן מניב, המשקיעים מקבלים ריבית או דמי שכירות באופן שוטף. בהשקעה בחברות פרטיות, ישירות או דרך קרנות פרייבט אקוויטי, אפשר לקבל גם דיבידנדים כשהחברה מצליחה.
אפשרות בחירה: הגמישות בעולם האלטרנטיבי מאפשרת לכל משקיע לבחור את הסקטור הנכון לו, את אופי העסקה ואת רמת הסיכון. בהשקעה בבורסה החופש הזה מוגבל יותר, כי המשקיע כפוף להיצע ניירות הערך ולכוחות השוק.
חסרונות של השקעות אלטרנטיביות
לצד היתרונות, להשקעות אלטרנטיביות יש גם חסרונות שחשוב להכיר לפני שמשקיעים:
- נזילות נמוכה: בחלק מההשקעות יש תקופת נעילה, ולא ניתן למשוך את הכסף לפני שהיא מסתיימת.
- פיקוח ושקיפות: חלק מהתחומים אינם מפוקחים, והמידע על ההשקעה מועט יותר מזה של נייר ערך סחיר.
- עלויות: דמי הניהול גבוהים לרוב מאלה של מוצרים מסורתיים, ולעיתים נגבים גם דמי הצלחה.
- סכום מינימלי: בחלק מהקרנות סכום ההשקעה המינימלי גבוה, ורק משקיעים כשירים יכולים להצטרף.
- הערכת שווי: קשה לדעת מה השווי האמיתי של ההשקעה לאורך הדרך.
לפירוט על כל אפיק ועל הדרכים להשקיע בו, ראו את המדריך המלא להשקעות אלטרנטיביות.
