השוואת קרנות פנסיה

המדריך המלא להשוואת קרנות פנסיה

החיסכון הפנסיוני מהווה עבור רבים מאזרחי ישראל את החיסכון הגדול ביותר בחייהם שתפקידו להוות פתרון פיננסי ליום שאחרי. קרן פנסיה היא הדרך להבטחת קצבה חודשית מסודרת לאחר פרישה לגמלאות, וכל עמית בקרן פנסיה רשאי לבחור מבין המסלולים השונים בקרן את המסלול המתאים ביותר מבחינת רמת סיכון וגיל. מומלץ לבצע מדי תקופה השוואת קרנות פנסיה על מנת לזהות אפשרויות חיסכון מועדפות ובמקרה הצורך לבצע העברה של הקופה לקרן פנסיה אחרת.

כיצד נבצע השוואת קרנות פנסיה בצורה חכמה? למעשה, כמו בכל ענפי החיסכון וההשקעות – אין נוסחה מדויקת לחיסכון האופטימלי. עם זאת, ניתן לבחון את פני הדברים באמצעות למידה של "איך זה עובד" ושימת לב לפרמטרים השונים המשתנים בין קרן פנסיה אחת לרעותה. השוואת קרנות פנסיה – כל מה שחשוב לדעת.

ערב השוואת קרנות פנסיה – נתונים שחשוב לבדוק

בשלב שלפני השוואת תשואות ודמי ניהול של קרנות פנסיה חשוב להתחיל בבדיקת קרן הפנסיה שכבר יש לנו, לפני שאנחנו רצים לחפש אוצרות מתחת לגשר. אם אינכם יודעים באיזו קרן מנוהל החיסכון שלכם, אפשר לאתר את קרן הפנסיה ואת כל החסכונות הפנסיוניים שלכם בחינם באתר "הר הכסף" של משרד האוצר.

קרן פנסיה סקטוריאלית

קרנות פנסיה סקטוריאליות הן קרנות שבבסיסן נועדו כדי להגן על זכויות העובדים במשק ולהציע להם תנאים טובים כדמי ניהול נמוכים ועוד. עם השנים, הכדאיות של קרנות אלו החלה להיות מוטלת בספק כאשר מגמת ההפחתה בדמי הניהול הפכה קולקטיבית ועם יכולת הניוד בין הקרנות, הפרמטר העיקרי הפך להיות איכות הניהול ולאו דווקא גובה דמי הניהול (מה גם שדמי הניהול פחתו בצורה משמעותית).
יחד עם זאת, לא ניתן להכליל את סך הקרנות הסקטוריאליות תחת כותרת אחת: "משתלם" או "לא משתלם" שכן קרנות אלו מתנהלות בצורה שונה זו מזו לפי דרישות תקנונים שונים.

כחוסכים בקרן פנסיה סקטוריאלית חשוב לבדוק האם קרן הפנסיה אכן נהנית מיתרון של אוכלוסייה מצומצמת ויכולת ניהול השקעות בצורה גמישה, או שהקרן הסקטוריאלית מתאפיינת, כמו קרנות פנסיה סקטוריאליות נוספות, בתשואות נמוכות באופן יחסי לקרנות הנוספות במשק.

הסדר דמי ניהול

דמי ניהול מהווים את הפרמטר המדיד ביותר בכל נושא השוואת קרנות פנסיה. ניתן לבדוק אותו בפשטות ללא גורמים משתנים שמערימים קשיים על המשוואה, וזו הסיבה שרבים נאחזים בנתון הזה כנתון עיקרי בהשוואת קרנות פנסיה. אם אתם זכאים לדמי ניהול במבצע או בהסדר חריג, שימו לב שמדובר בנתון משמעותי, אם כי לא המשמעותי ביותר.

אגב, אם אתם נהנים מדמי ניהול מוזלים, תוכלו לבדוק האם בקרנות פנסיה נוספות יש לכם זכאות דומה.
שימו לב שניתן ליהנות משירות של מועדוני לקוחות המציעים הטבות והוזלה בדמי ניהול.

קרבה למועד הפרישה

כאשר עמית בקרן פנסיה מתקרב למועד הפרישה, עליו להציב את הפרמטר הזה כמשמעותי יותר בתהליך השוואת קרנות פנסיה. שימו לב כי לעיתים, גם אם המכשיר הפנסיוני אינו ראשון בטבלת התשואות, למי שעומד לפרוש הוא עשוי להיות אפשרות החיסכון המשתלמת ביותר.

בהשוואת קרנות פנסיה על כל עמית לתכנן את מועד הפרישה המדויק, שיהווה נתון מכריע בבחירת קרן פנסיה. אם העמית עתיד לפרוש בקרוב לגמלאות, הוא ירצה לשמור על תשואה יציבה, להוריד את רכיב החשיפה המנייתית ולהעדיף קרן שבה דמי הניהול מהצבירה נמוכים, כי בשלב הזה הצבירה גדולה מתמיד וכל עשירית אחוז בדמי הניהול שווה הרבה כסף.

כך יוצא שלמרחק מהפרישה יש משמעות בתהליך ההשוואה, וכנתון הוא עשוי לכוון את העמית לגבי רמת חשיפה לשווקים שונים, בחירה בגובה דמי ניהול ובחירה בבית השקעות מסוים שעדיף מבחינת תשלום הקצבה לאחר הפרישה.

בחירת קרן פנסיה – ההשוואה הנכונה

בשלב הראשון מומלץ להכין טבלה שתסייע לכם לערוך היכרות מעמיקה עם תנאי קרן הפנסיה הקיימת שלכם. נציין כי היכרות כזו עשויה למנוע מצב בו תעברו לקרן פנסיה אחרת מבלי לדעת שקרן הפנסיה הקודמת סיפקה לכם תנאים טובים יותר. גם אם תראו ש קרנות פנסיה מניבות תשואות גבוהות יותר, ייתכן שהן חשופות למניות והקרן שלכם היא סולידית. בכל מקרה, הנתונים שעליכם לשבץ בטבלה הם:

• מספר קרן פנסיה
• שם הקרן
• תקופת דיווח
• תשואה מצטברת לתקופת הדיווח
• תשואה של 3 שנים אחרונות
• תשואה ממוצעת עבור 5 שנים
• איזון אקטוארי
• שארפ
• גובה דמי ניהול
• חשיפה למניות

לאחר מילוי הטבלה תוכלו לקבל אינדיקציה לגבי הנתונים השונים הקשורים בקרן הפנסיה שלכם.

כחלק מהשוואת קרנות פנסיה על כל עמית לבדוק עם עצמו מהי רמת החשיפה למניות המתאימה לו באופן אישי והאם החשיפה הממוצעת למניות בתיק הפנסיוני שלו אכן נוחה לו. אם העמית ירצה להקטין חשיפה או להגדיל חשיפה תהיה לכך משמעות בבחירת המסלול הפנסיוני.

השוואת תשואות קרנות פנסיה – איך עושים את זה?

עד כה עסקנו בהיכרות עם מאפייני קרן הפנסיה הקיימת ויצירת מסננים להשוואת קרנות פנסיה (רמת חשיפה לשווקים שונים ולמניות, גובה דמי ניהול ועוד).

בשלב הבא, שלב ההשוואה בפועל, נפנה לטבלת ההשוואה בין קרנות פנסיה באתר לירות, שמציגה את תשואות קרנות הפנסיה של כל החברות המנהלות זו לצד זו, כדי להתרשם מנתוני המסלולים השונים ולקבל החלטה מושכלת. כדי להשוות בין תשואות של קרנות פנסיה בחברות שונות, השוו תמיד מסלולים מאותו סוג (למשל מסלול מניות מול מסלול מניות) ובאותה תקופה, ועדיף על פני 3 ו-5 שנים ולא רק בשנה האחרונה.

טבלת התשואות עשויה לבלבל גם מומחים בעולם ההשקעות, כל שכן אנשים מהשורה. לכן, חשוב ללמוד קודם על הפרמטרים השונים שבהם נעזרים בבדיקת קרנות פנסיה, ורק אחר כך לבצע השוואה מקיפה ואיכותית.

תשואה חודשית

לא ניתן לבחון תשואה חודשית כפרמטר בפני עצמו, עם זאת, במשך כמה חודשים, תשואה חודשית עשויה להצטבר לכדי מגמה ולאפשר בדיקה של רמת התשואה בפרספקטיבה רחבה יותר.

בתקופות בהן ישנן תנודות חזקות בשוק ההון, רבים מעניקים משקל רב לתשואה החודשית. אך גם כאן חשוב להתמקד בבדיקה רוחבית של מספר חודשים ולא על בדיקה נקודתית שאינה משקפת בדרך כלל נתונים רלוונטיים להשוואה.

ההבדלים בין תשואה ממוצעת למצטברת

טבלת ההשוואה באתר לירות מכילה נתונים שונים ביניהם: תשואה מצטברת ותשואה ממוצעת. מה ההבדל בין סוגי המדדים והאם יש לכך השפעה על השוואת קרנות פנסיה? כן, ויש לכך השפעה משמעותית על טיב ההשוואה. בשורות הבאות נסביר את ההבדל בין סוגי התשואות:

תשואה מצטברת

תשואה מצטברת היא התשואה הכוללת לכל התקופה, בחישוב של ריבית דריבית: התשואה של כל חודש מחושבת על הסכום שכבר כולל את הרווחים של החודשים הקודמים. לכן היא אינה סכום פשוט של התשואות החודשיות.

תשואה ממוצעת

תשואה ממוצעת משקפת את התשואה החודשית הנדרשת לצורך קבלת תשואה מצטברת בחישוב ריבית דריבית. זה אינו ממוצע פשוט, בדיוק כמו ש תשואה מצטברת אינה בפשטות חיבור סכומי תשואה חודשית.

בהשוואת קרנות פנסיה תהיה לנתונים אלו השפעה רחבת היקף:

תשואה ממוצעת מציגה נתונים של הישגי הקרן בתקופה הנמדדת, פרמטר זה מאפשר לבדוק האם התשואות החודשיות קרובות לתשואה הממוצעת מה שמצביע על יציבות בניהול כספי הקרן, או להפך, נרשמו שינויים דרסטיים ברמה החודשית לעומת התשואה הממוצעת ומדובר בקרן בעלת תנודתיות גבוהה.

חשוב לבדוק את תשואות קרן הפנסיה בטווח של לפחות 12 חודשים (כאשר קיימת המלצה לבדיקה על פני 3 ואף 5 שנים).

כך ייתכן ש-2 קרנות פנסיה יציגו ממוצע דומה, אבל אחת תציג תשואות חודשיות סמוכות לממוצע (יציבות) ואילו השנייה תציג תנודות בתשואות החודשיות (תנודתיות), וזה יכריע לטובת קרן הפנסיה הראשונה.

תשואות קרנות פנסיה כפרמטר להשוואה

אין ספק כי פרמטר התשואה מהווה פרמטר משמעותי בבחירת קרן פנסיה, אם כי רצוי לדעת מה העיתוי הנכון לעשות בו שימוש.

תחילה יש לבצע סינון לפי מאפייני קרן הפנסיה שברשות העמית. בשלב הבא חשוב לבצע התאמות לצרכי העמית, רמת חשיפה מועדפת ופרמטרים נוספים שיהוו פילטרים יעילים כבר בשלבים המוקדמים של תהליך ההשוואה.

כעת, לאחר שצמצמנו למינימום את קרנות הפנסיה הרלוונטיות, ניתן לבחון את תשואות הפנסיה מבלי להתעלם מביצועי הקרן לאורך מספר שנים. קרן פנסיה עם תשואות גבוהות לאורך 5 שנים, ולא רק בשנה האחרונה, מעידה על ניהול השקעות עקבי.

נציין, כי תשואה לא יכולה להוות פרמטר ראשון מכיוון שבהעדר נתונים אחרים, היא עשויה להיות בלתי רלוונטית, כך לדוגמה, ייתכן שנמצא קרן פנסיה עם תשואה גבוהה אבל כרוכה בחשיפה מנייתית של לא פחות מ-100%, בעוד שכחוסכים אנו נעדיף דווקא מסלול סולידי בהשקעה באגרות חוב ממשלתיות.

כמובן שלפי העניין, ניתן לשנות רמות חשיפה לשווקים שונים, אולם חשוב שתשואה גבוהה לא תהווה שיקול מרכזי ללא בחינת עומק של צרכי העמית והתאמה לאופי החיסכון הפנסיוני.

חישוב דמי ניהול קרנות פנסיה

כפי שכבר ציינו בראשית המדריך, דמי ניהול מהווים עבור עמיתים רבים בקרנות פנסיה – רכיב משמעותי בהשוואה מפני שהם משתנה קבוע.
יש לדאוג לביצוע שיקול מחושב בהתאם לגובה דמי הניהול ולא בצורה ספונטנית.

בהשוואת דמי ניהול בין קרנות פנסיה מומלץ להשתמש בטבלת ההשוואה באתר לירות ולצרף חישובים ידניים נוספים:
יש להוסיף לטבלה, לצד קרנות הפנסיה הרלוונטיות לאחר סינון, עמודה נוספת. בעמודה זו תחושב תשואת הנטו בחיסור דמי הניהול. כך ניתן יהיה להבין איזו קרן פנסיה משתלמת יותר. שימו לב שיש לבצע התאמה כיוון שדמי הניהול מחושבים לרוב בצורה שנתית.

זוהי אפשרות לשקלול מדויק של דמי הניהול ברכיב התשואה של הקרן ולא בצורה בה דמי הניהול מחושבים בפני עצמם.

המטרה היא למצוא קרן פנסיה עם תשואות טובות ודמי ניהול נמוכים לאורך זמן, ולא רק את הקרן הזולה ביותר. הפרש של כמה עשיריות האחוז בדמי הניהול מהצבירה מצטבר לאורך עשרות שנים לסכום משמעותי בקצבה, אבל תשואה חלשה לאורך שנים יכולה למחוק את החיסכון הזה.

שימו לב לבדוק שהנתונים שבידכם בנוגע לדמי הניהול אכן רלוונטיים, שכן טבלאות השוואת קרנות פנסיה מציעות לרוב דמי ניהול ברמה הממוצעת או מדיווחים אחרונים. כדי לדעת נתון זה בבירור, מומלץ ליצור קשר עם קרנות הפנסיה השונות לקבלת מידע עדכני בנוגע לגובה דמי ניהול.

מדד השארפ וחשיבותו בתהליך השוואה של קרנות פנסיה

מדד שארפ הוא מדד שמשקלל את התשואה מול הסיכון: הוא מראה כמה תשואה עודפת השיגה קרן הפנסיה על כל יחידת סיכון, כשהסיכון נמדד בסטיית התקן של התשואות.

סטיית תקן בקרן פנסיה מציגה את הפער בין נתוני התשואות בפועל לתשואות הממוצעות. מדד שארפ גבוה מעיד שהקרן קיבלה תמורה טובה על הסיכון שלקחה: יותר תשואה ביחס לתנודתיות.

לעומתו, מדד שארפ נמוך מעיד שהתנודתיות של הקרן לא תורגמה לתשואה מספקת, מה שעשוי להצביע על ניהול השקעות פחות יעיל.

למעשה, נוכל גם כאן למצוא מספר קרנות פנסיה בעלות מדדי שארפ דומים שלכל אחד נתונים שונים המספרים איזו דרך עשתה הקרן בדרכה אל התשואה הממוצעת.

מדדי שארפ מסייעים למעוניינים בהשוואה לקבל אינדיקציה לגבי המתרחש בקרנות פנסיה ללא חישובים ידניים של סטיית תקן, ומאפשרים להשוות בין קרנות עם תשואה דומה ולראות איזו מהן השיגה אותה בפחות סיכון.

מדד השארפ יסייע לנו במיוחד בבדיקת קרנות פנסיה עם תשואה גבוהה במיוחד: כך אפשר לבדוק אם התשואה הגיעה מניהול טוב או רק מלקיחת סיכון גבוה.

פרמטר נוסף – רמות חשיפה

פרמטר נוסף בהשוואת קרנות פנסיה הוא מדד רמות החשיפה של הקרן לסיכון, מטבע, שווקים ועוד. כיום, רוב העמיתים נוטים לבדוק את רמת החשיפה למניות בלבד, אולם ככל שקרנות הפנסיה מגדילות ומרחיבות את מסלולי ההשקעה, נכנסים למשוואה נתונים רבים נוספים הבוחנים את כדאיות החשיפה של הקרן לסוגי השקעות שונים.

יש לדעת כי בכל סוג חשיפה נוכל למצוא מסלולים פנסיוניים שונים זה מזה באופי הניהול של ההשקעות.

כך למשל בחשיפה של 100% למניות חשוב לשאול מה סוג המניות ואיזה סקטור של מניות קשור בחשיפה? יש להקפיד על פרספקטיבה רחבה ולא לשקול רק שורה תחתונה שלא תמיד משקפת את הנתונים האמיתיים של הקרן. יש לבצע את ההשוואה בצורה סבלנית ולבדוק היטב את נתוני ההשקעות השונים. לשם כך חשוב להתמצא מעט בשוק ההון וללמוד את השטח.

דירוג קרנות פנסיה

דירוג קרנות פנסיה הוא נתון שמציג אתר לירות, ושאינו מופיע בפנסיה-נט, אתר השוואת קרנות הפנסיה של משרד האוצר.

קרנות הפנסיה נחלקות להתמחויות, השקעות, רמות סיכון ועוד, בכל קטגוריה ניתן לבחון את דירוג קרנות הפנסיה המובילות לפי רמת התשואות.

נציין כי נתון זה לא עושה עבורכם את העבודה אלא מציע שיקוף מהיר של הקרנות המובילות ברמת התשואה בלבד. חשוב לבצע קודם השוואה מלאה לפי הפרמטרים שמנינו לעיל, כי גם קרנות הפנסיה הטובות ביותר בדירוג התשואות אינן בהכרח הקרן הנכונה עבורכם.

קרן פנסיה מומלצת: האם יש קרן אחת שמתאימה לכולם?

התשובה לשאלה שבכותרת היא חד-משמעית: לא קיימת קרן פנסיה אחת שמומלצת לכל החוסכים. מכיוון שקרן פנסיה נדרשת להתאים למידותיו של העמית ולא להפך, לא יכולה להיות נוסחה פנסיונית שמתאימה לכל סוגי החוסכים.

אם משקיע בוחר, מסיבותיו שלו, לחסוך את כספו בתוכנית סולידית, לא יהיה נכון להציע לו תשואה בסביבה החשופה להשפעה מנייתית, הגם שהיא גבוהה ביחס למה שהוא יכול להשיג בקרן סולידית אחרת.

מנגד, יהיו צעירים שיבחרו דווקא במסלולים תנודתיים יותר בתקווה להרוויח תשואה גבוהה משמעותית בטווח הארוך, אלו לא יסתכלו לעברן של תוכניות פנסיוניות סולידיות.

הפרמטרים שהצגנו הם רק חלק ממגוון פרמטרים המתאימים לחלק מהאוכלוסייה ואינם מתאימים לרבים אחרים. כך או כך, כדאי לדעת שקרנות הפנסיה המובילות הן אלו הקובעות את סדר היום בעולם החיסכון הפנסיוני, ולפיהן בוחרים רוב החוסכים את רמת החשיפה המועדפת לצד פרמטרים נוספים. אם אתם פותחים קרן פנסיה בפעם הראשונה, ריכזנו את השיקולים במדריך איפה כדאי לפתוח קרן פנסיה.

מושגים שחשוב ללמוד בביצוע השוואת קרנות פנסיה

ההבדל בין קרן פנסיה כללית לקרן פנסיה מקיפה

למעשה, כשנשים את האצבע על ההבדל העיקרי בין סוגי הקרנות, נבין שהוא נוגע לסבסוד ממשלתי שניתן רק לקרן פנסיה מקיפה. עד אוקטובר 2022 הוקצו לקרן פנסיה מקיפה כ-30% מנכסיה באג"ח מיועדות לא סחירות (ערד), צמודות למדד ונושאות ריבית גבוהה. מאז הן הוחלפו במנגנון הבטחת תשואה ממשלתי על 30% מהנכסים. ההטבה הזו נחשבת משתלמת מאוד לחוסכים: המדינה מסבסדת את החוסכים בקרן פנסיה מקיפה ומגדילה את גובה הקצבה בהגיע החוסכים לגיל פרישה.

הטבה זו עבור החוסכים בקרן מקיפה, מוגבלת על ידי המדינה לשכר של עד כפול מהשכר הממוצע במשק. סך ההפקדות של העובד והמעסיק יחד לפנסיה מוגבלות ל-20.5% משכר המפקיד ברוטו מה שאומר שתקרת ההפקדה מדי חודש מוגבלת בהחלט.

מה יעשו חוסכים ששכרם גבוה מפי שניים מהשכר הממוצע, ואינם יכולים לעבור את תקרת ההפקדה לקרן פנסיה מקיפה? חוסכים אלו יוכלו להפקיד את יתרת ההפקדה בקרן פנסיה כללית.

קרן פנסיה מקיפה נבדלת מקרן פנסיה כללית גם בנוסח התקנון, דמי הניהול לתשלום ודוחות שונים.

גרעון אקטוארי – מה ההשפעה שלו על הפנסיה שלנו?

כל קרן פנסיה מקיפה מבטחת את העמיתים בביטוח אובדן כושר עבודה ובביטוח שארים. עבור ביטוח זה משלמים העמיתים פרמיה חודשית, פרמיה זו מכונה ריסק ונגבית מתוך ההפקדות של החוסכים בקרן.
אם הסיכון חושב על ידי קרן הפנסיה בצורה לא נכונה, כלומר, שולמו פנסיות נכות יותר מסך פרמיות הריסק, הקרן נכנסת למצב של גירעון אקטוארי (גירעון יכול לנבוע גם מעלייה בתוחלת החיים או משינוי בהנחות הריבית). הנושאים בנטל הגירעון הם החוסכים שקצבת הפנסיה שלהם מופחתת בעקבות כך.

לגירעון אקטוארי יש השפעה משמעותית על קצבאות הפנסיה של החוסכים, והוא עלול לגרום לירידה בהן.

נציין כי קיים גם מצב הפוך בו נגבו תשלומי ריסק גבוהים ביחס לתשלומי פנסיות הנכות. במצב זה הקרן אחראית להחזיר את הסכומים העודפים לכלל החוסכים.

נציין שבקרנות פנסיה קטנות לרוב קיים מבטח משנה לצורך כיסוי מצבי גירעון אקטוארי.
מובן כי בהשוואת קרנות פנסיה יש לבדוק את יציבות הקרן והאם היא לא חוותה בשנים האחרונות גירעון אקטוארי העשוי להשפיע לרעה על קצבאות החוסכים.

פנסיית ברירת מחדל

מדי כמה שנים מתבצע מכרז מטעם משרד האוצר בין קרנות הפנסיה. במכרז זוכות קרנות הפנסיה שהציעו את דמי הניהול הנמוכים ביותר, וקרנות אלו נחשבות לקרנות ברירת מחדל. קרנות אלו מאפשרות לכל אזרח בארץ להצטרף לחיסכון בדמי ניהול נמוכים וקבועים. הקרנות הזוכות מתחייבות כי למשך תקופה של 10 שנים הן לא תעלינה את גובה דמי הניהול.

שכירים שהחלו לעבוד במקום עבודה חדש ולא בחרו קרן פנסיה, יצורפו על ידי המעסיק לקרן פנסיה ברירת מחדל.

בבחירת קרן פנסיה יש לקחת בחשבון, מלבד דמי הניהול, גם את גובה התשואות, האיתנות הפיננסית, הליכי חיתום לקויים שגורמים לגירעונות אקטואריים, היקף הכיסוי הביטוחי לנכות ולשארים ורמת השירות, כולל השירות הדיגיטלי.

עם זאת, אם אתם חוסכים ב לקרן פנסיה ברירת מחדל, מומלץ שתבדקו לאחר 10 שנים את כדאיות המשך ההפקדות בקרן הפנסיה לעומת ניוד הקרן למסלול פנסיוני משתלם יותר.

דמי ניהול מצבירה ודמי ניהול מהפקדה – מה ההבדל?

דמי ניהול מההפקדה, עד 6%, יורדים מהסכום המופקד לקרן מדי חודש. דמי ניהול מצבירה, לעומת זאת, יורדים מדי חודש מחשבון העמית ומחושבים באופן שנתי, עד 0.5% בשנה מהשווי שנצבר בקרן הפנסיה.

שימו לב שדמי ניהול מצבירה נגבים מכל הסכום שנצבר, שוב ושוב בכל שנה, ואילו דמי ניהול מהפקדה נגבים פעם אחת מכל הפקדה. לכן ככל שהצבירה גדלה, דמי הניהול מהצבירה משפיעים יותר.

קרן פנסיה – מהי תקופת האכשרה?

קרנות פנסיה מבטחות את עמיתיהן לכל מקרה של מוות או אובדן כושר עבודה. במקרה מוות, משולמת לשארים קצבה חודשית, ובמקרה שבו העמית אינו יכול להמשיך לעבוד, הוא יקבל קצבת נכות לפי שיעור אחוזי הנכות שנקבעו בוועדות הרפואיות. מכיוון שלא מקובל לעבור חיתום רפואי לפני הצטרפות לקרן פנסיה, יש לצבור תקופת אכשרה של 5 שנים כדי להיות זכאים לקצבה גם כשאובדן כושר העבודה נובע ממצב רפואי שקדם להצטרפות.

בתוך תקופת האכשרה, אם אירע מקרה ביטוחי (מוות/אובדן כושר עבודה), קרן הפנסיה תבצע בדיקה מקיפה האם המקרה נקשר בעברו הרפואי של העמית לפני שהצטרף לקרן. אם האירוע אירע כתוצאה ממצב רפואי שקדם לתאריך ההצטרפות, לא יהיה העמית זכאי לקבלת קצבת נכות.

בנוסף, הפסקת הפקדות ליותר מ-5 חודשים רצופים מפסיקה את הכיסוי הביטוחי, ועלולה לחייב את העמית לצבור תקופת אכשרה מחדש. אפשר לשמור על הכיסוי בתקופת הפסקה באמצעות הסדר ריסק זמני מול הקרן.

איך מחושבת הקצבה לאחר פרישה לפנסיה?

למעשה, קרן פנסיה היא מוצר פנסיוני שלא מאפשר לדעת מראש בבירור את גובה הקצבה המתקבלת במועד הפרישה לגמלאות. רק במועד הפרישה ייבחנו נתוני הצבירה של העמית ותחושב הקצבה במדויק.

במה תלוי גובה הקצבה?

• סך הסכום הנצבר במשך שנות ההפקדה
• מספר שנות העבודה בפועל
• תחזית אקטוארית של קרן הפנסיה לתוחלת החיים של העמית
• התשואה העתידית של הקרן מהכסף שנחסך על ידי העמית
• מאזן אקטוארי נוכחי של הקרן
• מאזן אקטוארי חזוי של הקרן

חשוב לציין שצבירת חיסכון פנסיוני בקרן פנסיה מבוססת על מנגנון שבו כל העמיתים ערבים זה לזה, כך שבזמן גרעון אקטוארי, עתידים כלל העמיתים לשלם על כך בחלק מקצבתם.

מה לעשות כששוק ההון בתקופה של ירידה?

מכיוון שהחיסכון הפנסיוני הוא חיסכון ארוך טווח ברוב המקרים, חשוב לא לפעול בפזיזות בתקופות בהן שוק ההון נע ונד. הניסיון מראה שחצי שנה ואף יותר אינן בעלות השפעה משמעותית באמת בפרספקטיבה של 20 ו-40 שנים. עם השנים השוק עובר תהליכים של תיקון ואף פיצוי כפי שקרה ב-100 השנים האחרונות.

טבלת תשואות עשויה להבהיל חלק מהחוסכים, כיוון שהם עלולים להיחשף לירידות תלולות. עם זאת, אין זו סיבה לארוז את המטלטלים ולעזוב, כיוון שכפי שאמרנו, דרכה של הקרן הפנסיונית להתאזן. יש לבחון אם כן תשואות למרחקים ארוכים ולדעת כי לא ניתן באמת לדעת מה טומן העתיד בחובו ואיזו קרן תניב את התשואה הגבוהה ביותר עבור עמיתיה.

בנוסף, חשוב לזכור כי בכל סיכוי טמון סיכון, וככל שהסיכון גדול יותר, גם פוטנציאל הסיכוי גדל. למרות ששוק ההון מאופיין במשברים מדי תקופה, התיקים המנייתיים צוברים תשואות גבוהות מאוד.

בחנו את השוק במבט של 3 שנות תשואה ו-5 שנות תשואה. רק כך תוכלו לקבל תמונה אמיתית על המתרחש בקרן הפנסיה.
נציין שבישראל אומץ המודל הצ'יליאני, שבו מסלול ברירת המחדל נקבע לפי גיל החוסך, כך שככל שגיל החוסך עולה, רמת הסיכון יורדת. מודל זה מגן על החוסכים כך שלא ייפגעו ממשברים בשלבי חיסכון מאוחרים, משברים שעשויים לפגוע בגובה הקצבה שלהם.

משווים קרנות פנסיה – מה מקומה של הסובייקטיביות?

רבים סבורים שמכיוון שהשוואת קרנות פנסיה נעשית מול טבלאות ונתונים, הבחירה שלהם אובייקטיבית לגמרי ונקייה משיקולים אישיים.

תחושה זו מהווה אשליה שכן אין טבלת השוואה בעולם שתוכל להציג בצורה ברורה נתונים עתידניים לגבי הצלחה של קרן פנסיה על פני אחרת או מי תהיה הטובה ביותר בהמשך. עם זאת, כדי להתאים את קרן הפנסיה למשקיע, ניתן לבחור קרן פנסיה מובילה לפי תכונות אופי ומאפיינים שונים שלו בצורה סובייקטיבית.
לכן, בחירת קרן פנסיה מתוך השוואה כרוכה בהשוואה אובייקטיבית לפי נתונים קיימים לצד שילוב מאפיינים סובייקטיביים במטרה למקסם את תהליך ההשוואה.

לא ניתן לבצע השוואה אובייקטיבית מבלי להציב תחילה את הנתונים הסובייקטיביים ולייצר מסנני חיפוש בהתאם להעדפותיו האישיות של המשקיע.

איך לבחור קרן פנסיה? סיכום ההשוואה הנכונה

כדי לבחור קרן פנסיה שמתאימה לכם, משווים קרנות באותו מסלול השקעה לפי התשואה לאורך 3 ו-5 שנים, דמי הניהול, מדד שארפ והמאזן האקטוארי, ובוחרים מסלול לפי הגיל ורמת הסיכון שלכם. בין אם אתם חובבי סיכונים מושבעים ובין אם אתם תומכים בהשקעות סולידיות בלבד, בין אם אתם צעירים מאוד ובין אם מועד הפרישה מחכה לכם מעבר לפינה, חשוב שקרן הפנסיה שלכם תתאים למידותיכם. אלה העקרונות הבסיסיים להשוואת קרנות פנסיה:

• התאימו את קרן הפנסיה להעדפותיכם ולא להפך.
• לפני שאתם ממהרים להחליף קרן פנסיה, בדקו את תנאי הקרן הקיימת: ייתכן שתגלו שבידיכם נכס מעולה.
• בדקו את התשואה הממוצעת: נתון זה חשוב לא פחות מהתשואה המצטברת.
• זכרו שיש לבדוק את סוג החשיפה של קרן הפנסיה ולא רק את רמת החשיפה.
• השוו את מדד השארפ: הוא מראה כמה תשואה קיבלה הקרן על כל יחידת סיכון.
• השוו דמי ניהול מצבירה ומהפקדה, ובדקו אם הקרן נמצאת בגירעון אקטוארי.

השוואת קרנות פנסיה משתלמת, כי יש לה השפעה על גובה הקצבה שתקבלו בגיל הפרישה. גם אם תאריך הפרישה שלכם לא נראה באופק, זה הזמן להתחיל לתכנן את המחר.

את תהליך ההשוואה של קרנות הפנסיה יש לבצע בצורה יסודית ומעמיקה, כשאתם לוקחים בחשבון את הפרמטרים השונים שישפיעו על התשואה הגבוהה ביותר בקטגוריה הנכונה לכם. תוכלו להיעזר בטבלת השוואת קרנות פנסיה באתר לירות וכן להיעזר באנשי מקצוע לצורך קבלת החלטה מושכלת בכל הנוגע לקרן הפנסיה שלכם ולקצבה שתקבלו במועד הפרישה לגמלאות.

שאלות נפוצות קרן פנסיה

השוואה של קרן פנסיה יכולה להיות קצת מלחיצה בהתחלה שכן משקיעים רבים אינם מכירים את המוצר במלואו.