הגעתם לגיל 60 עם סכום כסף פנוי ואתם שואלים את עצמכם את שאלת המיליון: האם להמשיך עם תיק ההשקעות המוכר והטוב בבנק, או שאולי הגיע הזמן לבדוק את אותו "תיקון 190" שכולם מדברים עליו? אתם לא לבד. בואו נעשה סדר אחת ולתמיד.
מערכת לירות··4 דק׳ קריאה·
Lirot AI
ברוב המקרים, למי שעבר את גיל 60 ועומד בתנאי הזכאות, השקעה דרך קופת גמל תיקון 190 מציעה יתרונות מיסוי, עלויות וגמישות שהופכים אותה לאטרקטיבית יותר מתיק השקעות רגיל. דמי הניהול בקופה נעים סביב 0.3%-0.7% מהצבירה, לעומת 0.8%-1.5% בתיק השקעות בתוספת עמלות קנייה ומכירה. במשיכה כקצבה חודשית המס על הרווח מתאפס, ובמשיכה הונית המס הוא 15% על הרווח הנומינלי. תיק השקעות מתאים יותר למי שצריך נזילות מיידית או רוצה שליטה מלאה בבחירת ניירות הערך.
התשובה הקצרה היא שברוב המכריע של המקרים, למי שעבר את גיל 60 ועומד בתנאי הזכאות, השקעה דרך קופת גמל תיקון 190 מציעה יתרונות מיסוי, עלויות וגמישות שהופכים אותה לאטרקטיבית משמעותית מתיק השקעות רגיל. עם זאת, ישנם מצבים ספציפיים הקשורים לצורך בנזילות מיידית או רצון בשליטה מלאה, שבהם לתיק השקעות עדיין יש מקום. המאמר הזה יפרק עבורכם את כל השיקולים.
רגע, בואו ניישר קו: מה זה כל דבר?
לפני שנצלול להשוואה, בואו נוודא שאנחנו מדברים על אותם הדברים. נשמע בסיסי? הניסיון שלנו מראה שדווקא כאן מתחיל הבלבול.
תיקון 190 בקצרה: קופת הגמל המשודרגת
תחשבו על תיקון 190 לא כמוצר, אלא כשדרוג או "טריק" חוקי שמאפשר להפקיד כספים נזילים (כאלה ששילמתם עליהם מס) לתוך קופת גמל רגילה וליהנות משורה של הטבות. המטרה המקורית של המדינה הייתה לעודד אותנו לחסוך יותר לפנסיה, אבל על הדרך נוצר כאן מכשיר השקעה סופר-אטרקטיבי.
תיק השקעות מנוהל: המסלול המוכר
זהו המסלול הקלאסי שרובנו מכירים: חשבון השקעות בבנק או בבית השקעות, שבו מנהל השקעות קונה ומוכר עבורנו ניירות ערך כמו מניות ואג"ח. זהו תיק השקעות לכל דבר ועניין: שקוף ונזיל, אבל מגיע עם סט עלויות וכללי מס משלו.
הקרב הגדול: יתרונות וחסרונות של תיקון 190 מול תיק השקעות
כדי להבין את התמונה המלאה, הכנו טבלה שמציגה את ההבדלים המהותיים ביותר בין תיקון 190 לתיק השקעות מנוהל, מהמיסוי ודמי הניהול ועד המשיכה והירושה:
פרמטר להשוואה
תיקון 190 (דרך קופת גמל)
תיק השקעות מנוהל
מה זה אומר מבחינתכם?
מס רווחי הון
15% על הרווח הנומינלי במשיכה הונית; פטור מלא ממס במשיכה כקצבה חודשית
25% ריאלי (על הרווח בניכוי אינפלציה)
בשנים של אינפלציה נמוכה, הפער של 10 נקודות האחוז במס הוא יתרון אדיר לתיקון 190, ובמשיכה כקצבה המס על הרווח מתאפס לגמרי.
דמי ניהול
לרוב נעים סביב 0.3%-0.7% מהצבירה
0.8%-1.5% + עמלות קנייה ומכירה, דמי משמרת
דמי ניהול תיק השקעות, יחד עם העמלות על כל פעולה, יוצרים פער משמעותי בעלויות השוטפות. עלות נמוכה יותר מותירה לכם יותר כסף בכיס כל שנה.
דחיית מס
כן. אין אירוע מס במעבר בין מסלולים
לא. כל מכירה של נייר ערך ברווח היא אירוע מס
יתרון עצום לאפקט הריבית דריבית. הכסף כולו ממשיך לעבוד עבורכם ללא הפרעה.
פיזור השקעות
כולל נכסים לא סחירים (נדל"ן, תשתיות)
מוגבל לניירות ערך סחירים בלבד
הנכסים הלא סחירים מייצרים יציבות ומקטינים תלות בתנודות של שוק ההון.
העברה בינדורית
פטור מלא ממס רווחי הון ליורשים בפטירה לפני גיל 75 (בפטירה אחרי גיל 75: 15% על הרווח הנומינלי, או העברה לקופת קצבה של המוטב בפטור)
היורשים "נכנסים לנעלי" המשקיע, וחייבים במס רווחי הון כשהם מוכרים את ניירות הערך
הטבה דרמטית המאפשרת להעביר לדור הבא עושר בצורה יעילה ביותר.
נזילות
אחרי אישור הזכאות אפשר למשוך בכל עת: משיכה הונית במס מופחת, או קצבה חודשית פטורה ממס
נזילות מלאה בכל יום עסקים
תיק השקעות גמיש יותר אם אתם צריכים את הכסף זמין "מהיום למחר".
אז מתי תיקון 190 הוא הבחירה המנצחת?
בפשטות, אם אתם עונים על שני התנאים הבאים, תיקון 190 הוא כנראה האופציה העדיפה עבורכם בפער גדול (ועל מקומו בתוכנית הכוללת, ראו פרישה עם תיקון 190):
עברתם את גיל 60.
אתם מקבלים קצבה מזכה בגובה הקצבה המזערית לפחות (5,306 ₪ בחודש, נכון ל-2026).
במצב כזה, אתם נהנים מכל יתרונות ההשקעה דרך תיקון 190 שציינו: מס מופחת, עלויות נמוכות, דחיית מס, פיזור רחב יותר והטבות בירושה. זהו פתרון אידיאלי לניהול כספים פנויים לטווח הבינוני והארוך, תוך מיקסום התשואה נטו שלכם.
ומתי בכל זאת תיק השקעות יכול להיות עדיף?
למרות היתרונות הברורים של תיקון 190, יש לו גם חסרונות, וישנם כמה תרחישים שבהם תיק השקעות מסורתי עדיין רלוונטי:
צורך בנזילות מיידית ומוחלטת: אם הכסף מיועד לרכישה גדולה בשנה הקרובה, הגמישות של תיק השקעות עשויה להיות חשובה יותר מהטבות המס.
רצון לשליטה מלאה: אם אתם משקיעים מנוסים שרוצים לבחור בעצמכם כל מניה ואג"ח בתיק (Self-directed), תיק השקעות בניהול עצמי הוא הדרך הפשוטה לעשות זאת (גם בתיקון 190 אפשר לבחור ניירות ערך בעצמכם, דרך קופת גמל בניהול אישי, IRA).
כשלא עומדים בתנאים: אם טרם הגעתם לגיל 60, אי אפשר עדיין להפקיד במעמד תיקון 190, ותיק השקעות או קופת גמל להשקעה יהיו חלופות טובות יותר.
סיכום: איך מקבלים את ההחלטה הנכונה עבורכם?
הבחירה בין תיקון 190 לתיק השקעות היא לא רק שאלה של מספרים, אלא שאלה של מטרות. תיקון 190 הוא כלי פיננסי אדיר שנועד למקסם את החיסכון שלכם לגיל השלישי, עם הטבות שהופכות אותו כמעט ללא תחרות עבור האוכלוסייה המתאימה. תיק השקעות, לעומת זאת, מציע גמישות ושליטה גבוהות יותר.
הצעד הראשון הוא להבין לאיזו קבוצה אתם שייכים. אם אתם נמצאים בקבוצה שעבורה תיקון 190 נשמע כמו כפפה ליד, הצעד הבא הוא לבדוק איזו קופת גמל מציעה את התנאים והביצועים הטובים ביותר עבורכם, ולהתחיל לנהל את הכסף שלכם בצורה חכמה ויעילה יותר.
מערכת לירות4 דק׳ קריאה
