המדריך המלא להשוואת פוליסת חיסכון
לאחר שבשנת 2008 קופות הגמל הפכו בהנחיית משרד האוצר לאפיק חיסכון עבור פורשים לגמלאות (ללא אפשרות למשיכה הונית), ענף פוליסות החיסכון החל להוות אופציית חיסכון פופולרית. נציין כי החוסכים בפוליסת חיסכון רשאים להפקיד בחופשיות לקופה שלהם כשהם נדרשים לשלם מס רווחי הון רק במשיכת הכספים מפוליסת החיסכון.
בהתאם לשינויים בשוק ההון או בצרכי המשקיעים, רצוי לבצע מדי תקופה בדיקה של נתוני השוק והשוואת פוליסות חיסכון לצורך הגנה על כספי החיסכון ומקסום התשואה. כך או כך, חשוב לבצע השוואה בצורה שקולה על מנת שלא להחמיץ אפשרויות משתלמות.
מהי הנוסחה המדויקת להשוואת פוליסות חיסכון? למעשה, לא קיימת אפשרות כזו משום שהשוק דינמי, וכך גם צרכי המשקיע. אם כן, כיצד נבצע השוואה שתשקף לנו מהי הפוליסה הטובה בשבילנו לטווח הארוך? באמצעות המדריך הבא תוכלו לזהות מגמות בתשואות בפוליסות חיסכון – נתון העשוי לכוון אתכם בדרך לבחירת הפוליסה הטובה ביותר עבורכם. המלצה שלנו: אל תדלגו שלבים. תהליך השוואה נכונה ובטוחה – עובר בדרך הארוכה…
הכירו: פוליסות חיסכון
פוליסות חיסכון (המכונות גם פוליסות פיננסיות) מהוות תיק השקעות אותו מנהלות חברות ביטוח מובילות (בדומה לניהול קופות גמל). חברות הביטוח משקיעות בניירות ערך ובמגוון סוגי נכסים שונים שנסחרים בשוק ההון על מנת שהחוסכים ישיגו תשואה משמעותית על החיסכון אותו הפקידו. הפעילות מתבצעת בפיקוח מתמיד של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר.
הפקדה ללא הגבלה
הנוהל המוכר לנו מקרנות נאמנות חוזר גם בפוליסות חיסכון: כל חוסך רשאי להפקיד סכומים בלתי מוגבלים לפוליסה שלו, ללא הגבלת זמן או אופן ההפקדה. ניתן להפקיד לפוליסת חיסכון בפעם אחת סכום גדול או באופן קבוע וכן במספר פעימות – לפי רצון המשקיעים.
תשלום מס רווחי הון נדרש מהחוסך רק בסוף התהליך: במשיכת הכסף מהפוליסה. יש השואלים מה משנה העיתוי בו נדרש החוסך לשלם מס, בכל מקרה הוא יצטרך לשלם את הסכום, האם יש לכך משמעות אם הוא יעשה את זה בתחילת תהליך החיסכון או בסופו?
ובכן, התשובה היא שיש משמעות גדולה מאוד לדחיית תשלום מס רווחי הון לתקופה מאוחרת יותר, כיוון שכל זמן שכספי המס מושקעים כחלק מתיק ההשקעות, החוסך צובר עליהם רווחים נוספים באפקט דומה לריבית דריבית. הכסף אינו "שוכב" כל התקופה, הוא מניב תשואה נוספת לחוסך, כך שבחלוף השנים, עם דחיית תשלום מס רווחי הון על ידי המשקיע, הוא נהנה מכסף רב שנצבר הודות לדחיית המס.
מעבר בין מסלולים
מה לגבי מעבר בין מסלולים? בניגוד לנהלים הקשורים בקרנות נאמנות, בפוליסות חיסכון רשאים החוסכים לעבור מסלול השקעה בקלות, בתוך אותה חברת ביטוח, ללא תשלום מס רווחי הון, עד לרגע בו יחליט החוסך כי הוא מעוניין למשוך את הסכום מהפוליסה ולהעביר אותו לחשבונו. שימו לב: מעבר לפוליסה בחברת ביטוח אחרת אינו נחשב מעבר מסלול. הוא מחייב פדיון ותשלום מס רווחי הון, ולכן כדאי לבצע השוואת פוליסות חיסכון יסודית לפני שמחליטים לעבור.
פוליסות חיסכון – המסלולים השונים
קיימים מסלולים רבים של השקעה בפוליסות חיסכון הנבדלים זה מזה ברמת החשיפה, בתשלום דמי הניהול ובצורת הניהול של התיק. כך ניתן להשקיע בפוליסת חיסכון במסלול ללא מניות, במסלול מנייתי, במסלול השקעה באגרות חוב ממשלתיות, במסלול פאסיבי שעוקב אחר מדדים, במסלול הלכה ועוד. הבחירה בפוליסה הרלוונטית תיעשה לפי אופיו של החוסך ותנאי השוק.
באתר לירות תוכלו ליהנות מטבלת השוואה מסודרת שכוללת מסלולים רבים לאורך שנים, ובה דירוג תשואות פוליסות חיסכון ודירוג לפי פרמטרים נוספים כמו דמי ניהול ויתרת נכסים. הטבלה מסייעת בבחינת הנתונים בשטח ובביצוע השוואה מושכלת לפי שלבי ההשוואה המדויקים שיפורטו להלן. גם רשות שוק ההון במשרד האוצר מפרסמת נתונים רשמיים להשוואת פוליסות חיסכון במערכת "ביטוח נט", ושם אפשר לאמת את התשואות ואת דמי הניהול של כל חברת ביטוח.
רגע לפני שאתם מבצעים השוואת פוליסות חיסכון – נתונים שחשוב לבדוק
מהי יכולת החיסכון שלכם?
בשלב הראשון, לפני ביצוע השוואה בפועל וסקירת תשואות של פוליסות חיסכון שונות, חשוב שתשבו עם עצמכם ותבינו מהו הסכום הרלוונטי עבורכם להשקעה. כמובן שככל שתפקידו סכום גדול יותר, כך הרווח בשקלים יהיה גדול יותר (שיעור התשואה עצמו תלוי במסלול ולא בגובה ההפקדה).
עם זאת, בפוליסות חיסכון לא קיימת הגבלה על הפקדת הכספים מה שמאפשר לכם חופש בכל הנוגע לגובה הסכום אותו תרצו להפקיד (סכומי ההפקדה המינימליים משתנים מחברה לחברה, בדרך כלל כמה אלפי שקלים בהפקדה חד-פעמית). נציין כי תיק השקעות מנוהל דורש סכום הפקדה מינימלי של כמה מאות אלפים, ואילו כאן, כל אחד יכול להתחיל לחסוך גם בסכומים קטנים. כך שבין אם אתם מחפשים פוליסת חיסכון להשקעה של 100 אלף ש"ח ובין אם לחיסכון חודשי קטן, ההשוואה תתבצע באותם שלבים.
שימו לב שפוליסת חיסכון מספקת פתרון בעיקר עבור משקיעים בסכומים לא גבוהים. אם חסכתם כספים בפיקדונות והריבית הנמוכה בבנק שחקה את החיסכון וכן אם אתם מפקידים לקופת גמל להשקעה והגעתם לתקרת ההפקדה השנתית – פוליסת חיסכון עשויה להיות עבורכם אפיק חיסכון והשקעה חכם.
אגב, פוליסות חיסכון הן אפיק חיסכון מעולה עבור המעוניינים בהפקדת כספים בצורה גמישה, מה שמאפשר הפקדה בתקופות משתנות של סכומים משתנים וכן משיכה של הכסף בכל עת (חלק מהסכום או כולו) ללא התחייבות בתשלום קנסות או הגבלה ליציאה בנקודות יציאה מסוימות.
מהו טווח החיסכון שלכם?
פוליסות חיסכון נחשבות למכשיר פיננסי אופטימלי עבור חיסכון לטווח בינוני-ארוך. שימו לב ובדקו שיש לכם יכולת לחסוך את הסכום לתקופה ארוכה יחסית, שכן לא מומלצת הפקדה ומשיכת כספים לאחר זמן קצר מהסיבה ששוק ההון הוא דינמי מאוד ואם אינכם מעוניינים להיחשף לתנודות חדות וקיצוניות בשוק ההון, מומלץ לתת לחיסכון אפשרות לתיקון לאחר תקופת הפסדים.
נציין, כי ישנם רבים הבוחרים בכלי פיננסי זה כאפשרות חיסכון לילדים כשהם מפקידים סכומים לתקופה של 18 שנים ויותר.
דמי ניהול פוליסות חיסכון
לפי הנהלים, דמי הניהול המקסימליים בפוליסות חיסכון הם בשיעור של 2% מהצבירה בשנה. כמובן שכמו בכל אפיק חיסכון או השקעה אחר, גם כאן ניתן לבצע משא ומתן עם בית ההשקעות לצורך הוזלת דמי הניהול בפועל, ולכן השוואת דמי ניהול בפוליסת חיסכון היא חלק מכל השוואה רצינית. נציין כי למעשה דמי הניהול של פוליסות החיסכון השונות נעים לרוב בין 0.8% ל-1.5% בלבד.
שימו לב לכלל: באפיקי השקעה סולידיים יותר, שבהם התשואה הצפויה נמוכה, לגובה דמי הניהול יש השפעה גדולה יותר על כדאיות הפוליסה לחוסכים ועל בחירת בית ההשקעות שינהל את תיק ההשקעות של החוסך.
בהשוואת פוליסות חיסכון דמי הניהול הם רכיב משמעותי. מומחים טוענים כי מדד זה משמעותי עבור החוסכים מכיוון שזהו המשתנה היחיד שנותר קבוע לעומת המשתנים האחרים במשוואה שאינם קבועים בהתאם לשוק הדינמי.
אם השגתם הוזלה משמעותית בדמי הניהול, יכולה להיות לכך השפעה על כדאיות הפקדת הכספים דווקא בפוליסה זו. עם זאת, ראוי שלא לתת את כל המשקל על גובה דמי הניהול, משום שחשוב לבחון פרמטרים נוספים בהשוואת פוליסות חיסכון.
לסיכום: אם יש לכם דמי ניהול טובים, שימו לב לבחון פוליסות נוספות גם בהתאם לדמי הניהול ולא לעבור באופן חפוז לפוליסה אחרת שמראה באופן זמני הישגים גבוהים.
קרבה למועד המשיכה
לעיתים, מכשירים פיננסיים שונים עשויים לטמון רווח דווקא לעומדים למשוך את הכספים למרות שאינם מובילים במדד התשואות בטבלת פוליסות חיסכון.
כך יוצא שמשקיעים בסמוך למועד בו ירצו למשוך את הכסף צריכים לקחת בחשבון מאפיינים שונים, ייתכן שבסמוך לזמן שבו ירצו לפדות את הסכום כתוצאה מפרישה לגמלאות או מכל סיבה אחרת, רצוי לבחור דווקא במסלול סולידי ללא סיכון שבו משבר פיננסי בשוק ההון לא יפגע בסכום שיתקבל לקראת המשיכה (הכרוכה כאמור, בתשלום מס רווחי הון). אגב, זמן העברת הכסף מפוליסת חיסכון לחשבון החוסך משתנה מחברה לחברה, בדרך כלל ימים עד שבועות ספורים מהגשת הבקשה.
איך לבחור פוליסת חיסכון? השוואת פוליסות חיסכון בצורה הנכונה
בשלב הראשון לפני ביצוע השוואה באמצעות טבלאות השוואה ותשואות, יש לערוך היכרות עם פוליסת החיסכון שברשותכם (אם כבר יש לכם אחת כזו). במקרה זה עליכם לחלץ את מאפייני הפוליסה על מנת להכיר את הנכס שבידכם: ערכו טבלה ובה שבצו את הנתונים הידועים לכם:
- שם הפוליסה
- שם בית ההשקעות
- מספר פוליסה
- תשואה חודשית
- תשואה ל-12 חודשים
- תשואה ל-3 שנים
- תשואה ל-5 שנים
- חשיפה למניות
- דמי ניהול
משקיעים רבים ממהרים להחליף מסלול פוליסת חיסכון באחר מכיוון שמתרשמים מתשואות גבוהות ומפער משמעותי בין הרווח שלהם לתשואה המושגת בפוליסה אחרת. אולם, חשוב להבין שלעיתים מדובר בשוני משמעותי בחשיפה למניות ובנתונים נוספים העשויים להשפיע על הפער בין התשואות כשייתכן ולאחר שקילת הנתונים יבחר החוסך שלא לנייד את הפוליסה למסלול אחר.
שלב נוסף אותו חשוב לבצע הוא היכרות של החוסך עם תכונותיו ואופיו: משקיע בעל אופי שקול שלא אוהב לקחת סיכונים, יעדיף לרוב השקעה בפוליסת חיסכון סולידית, למשל פוליסת חיסכון ללא מניות או במסלול אג"ח ממשלתי. לעומת זאת, צעיר בעל מחשבה לטווח ארוך יעדיף תשואות גבוהות תוך לקיחת סיכון גבוה בחשיפה למניות, למשל במסלול מנייתי בפוליסת חיסכון, או באג"ח קונצרני.
שימו לב שבדיקה זו היא סובייקטיבית ומשתנה לפי אופי המשקיעים והעדפותיהם האישיות.
בדיקות אלו תעזורנה לנו לסנן מבין פוליסות החיסכון את האפשרויות הרלוונטיות ולמקד את תהליך ההשוואה בהתאם לתיקי הנכסים.
השוואת פוליסות חיסכון מקיפה
עד כה בנינו את הפילטרים לביצוע סינון מדויק לצורך השוואת נתונים ממוקדת וכן הכרנו את מאפייני המשקיעים השונים ופוליסות החיסכון השונות.
הגיע הזמן להיכנס לעובי הקורה ולהכיר את טבלת השוואת פוליסות חיסכון מפנים.
תוצאות החיפוש מעמידות אותנו מול מונחים רבים מעולם ההשקעות העשויים לבלבל גם מומחים בשוק ההון. האם לבחור פוליסה המובילה בתשואות 3 שנים אחורנית? פוליסת חיסכון המובילה בתשואה ממוצעת? דמי ניהול?
נציין כי ניתן לסנן ולמיין את הטבלה בצורות רבות, אולם לפני הכול, חובה להבין היטב מה ההשפעה של כל פרמטר בטבלה, רק לאחר הבנה מעמיקה נוכל לפנות לביצוע השוואה נכונה ממקום שקול.
תשואה חודשית בפוליסת חיסכון
כאשר ניקח תשואה חודשית כנתון בפני עצמו, היא עשויה לבלבל אותנו בהשוואת פוליסות חיסכון. עם זאת, בבחינה רחבה יותר של תשואות על פני מספר חודשים ניתן לעיתים לבסס מגמה ולהגיע לאינדיקציה משמעותית העשויה להוות שיקול בביצוע השוואת פוליסות חיסכון. שימו לב שאין משמעות לבחינת תשואות חודשיות לתקופה של מתחת ל-3 חודשים.
נציין כי רבים בוחנים בדאגה תשואות חודש בתקופות של משברים בשוק ההון, עם זאת אין זה נכון להתמקד בתשואת חודש בתקופה גועשת בשווקים, מכיוון שלא ניתן להתייחס לתשואת חודש כרכיב בודד אלא כחלק מקבוצה.
השוואת פוליסות חיסכון לפי תשואה של שנה אחרונה
בהשוואת פוליסות חיסכון מקובל מאוד להתייחס לתשואות בטווח של 12 חודשים אחורה, מה שהפך לחלק מהלקסיקון של העוסקים בתחום הפיננסי.
נתון של תשואה לשנה אחורה כולל את כל המאפיינים של שנה לרבות: חגים, דוחות כספיים, ראלי ומשתנים נוספים שיכולים לשפוך אור על התנהלות ההשקעות בשנה האחרונה.
עובדה זו היא ההופכת את נתון 12 החודשים לנתון בדיקה פופולרי אם כי לא היחיד בביצוע השוואה של פוליסות חיסכון.
בבחינת נתוני תשואות של פוליסות שונות בהתאם ל-12 החודשים האחרונים, יש לקחת בחשבון מספר נתונים ולא רק לדרג מהגבוה לנמוך ללא מחשבה. מהם הנתונים אותם יש לקחת בחשבון?
- האם מדובר בפוליסת חיסכון חדשה?
- האם בית ההשקעות נקנה בשנה האחרונה?
- האם פוליסת החיסכון עברה מיזוג בזמן האחרון?
- האם ועדת ההשקעות עברה שינוי מהותי?
- האם נעשה שינוי קיצוני ברמת החשיפה למניות של פוליסת החיסכון?
לאחר קבלת מענה לשאלות שהוצגו לעיל ניתן להבין מה עומד מאחורי הקלעים של בתי ההשקעות השונים, כך שנתוני טבלת ההשוואה אינם סוף פסוק ובדיקה מעמיקה יותר עשויה לתת פרשנות נוספת בעלת השפעה רבה על בחירה בפוליסה המתאימה.
כך ייתכן ובית השקעות ירכוש בית השקעות אחר ולמרות תשואות יוצאות דופן אותן השיג, נתון זה לא יתבטא בטבלה בפועל, משום שעד לחודש מסוים התשואות היו שייכות לבית ההשקעות הקודם טרם נקנה.
מיזוג של בית השקעות עשוי לעמעם נתונים של בית השקעות מצליח כתוצאה מליקוי טכני, מה שעלולים להחמיץ ללא בדיקה מעמיקה של הנעשה בבתי ההשקעות השונים.
תשואה מצטברת ותשואה ממוצעת – מה ההבדלים ביניהם?
טבלת התשואות של פוליסות חיסכון באתר לירות כוללת פירוט תשואות מצטברות לפי פוליסות בהתאם לתקופות שונות החל מחודש בודד ועד 60 חודשים אחורנית, כך שאפשר לראות למשל מהן פוליסות החיסכון עם התשואות הגבוהות ביותר ב-5 השנים האחרונות. בעמוד תשואות פוליסות חיסכון תמצאו את התשואות של כל המסלולים מרוכזות בטבלה אחת. בנוסף מכילה הטבלה תשואות ממוצעות לאותן תקופות זמן, אם כן, איך נדע מה ההבדל בין שני סוגי התשואות ומה רלוונטי עבורנו בביצוע השוואת פוליסות חיסכון?
בשלב ראשון חשוב להבין כי תשואה מצטברת אינה צירוף פשוט של סך תשואות חודשיות בתקופה נתונה. מכיוון שסכומים מנוהלים משתנים מחודש לחודש, התשואה המצטברת מחושבת באפקט ריבית דריבית. נתון תשואה מצטברת חיוני עבורנו כחוסכים בהשוואת הפוליסות השונות מכיוון שהוא מאפשר לנו להימנע מאיסוף כל הפרטים וביצוע החישוב בצורה ידנית.
אם נמשיך על אותו משקל, הרי שגם תשואה ממוצעת אינה ממוצע פשוט של סך התשואות החודשיות אלא חישוב המשקף מהי תשואה חודשית ממוצעת הנדרשת כדי שבחישוב ריבית דריבית נקבל תוצאה זהה לתשואה המצטברת.
לאחר שהבנו את ההבדל בין סוגי התשואות נעבור לשלב הבא – ההשפעה של התשואות הללו על השוואת פוליסות חיסכון:
תשואה ממוצעת מציבה מולנו את ביצועי הפוליסה בצורה "שטוחה", כלומר ללא העליות והירידות המאפיינות את החודשים השונים. נתון זה ניתן להשוות עם תשואת החודש האחרון ולהבין האם החודש האחרון היה נמוך מהממוצע, גבוה מהממוצע ובכמה.
כך, כאשר נתון החודש האחרון גבוה משמעותית מהתשואה הממוצעת, ייתכן שהפוליסה ספגה הפסדים בחודשים שקדמו לו. לעומת זאת, אם נתוני תשואת החודש קרובים לממוצע, נוכל להבין שניהול הפוליסה מתבצע בצורה יציבה. כדי לבדוק מגמה מסוימת יש לבחון נתונים של לפחות 12 חודשים.
ייתכן ששתי פוליסות חיסכון תראינה תשואה ממוצעת בשיעור מסוים כאשר בפוליסה אחת מדובר בהישג שבא לאחר חודשים יציבים ואילו בפוליסה השנייה, חלו תנודות רבות והפסדים שונים שהביאו לאותה תשואה ממוצעת.
תשואות פוליסות חיסכון כפרמטר להשוואה
תשואות פוליסות חיסכון מהוות פרמטר משמעותי ביותר בבואנו לבצע השוואה, אולם, חשוב להבין כי בהשוואה מקצועית יש לבחור את העיתוי הנכון כדי שהן תספקנה מידע אמין על הפוליסות השונות.
ראשית יש לבחון את נתוני הפוליסה הקיימת ולבצע סינון של הפוליסות הרלוונטיות בהתאם לצרכינו כמשקיעים בעלי העדפות שונות: התאמה לרמת חשיפה מסוימת, צפי המגמות בשווקים ופרמטרים נוספים.
רק לאחר צמצום משמעותי של הפוליסות הרלוונטיות, יש לפנות לבחינת מדדי התשואות בהתאם לפוליסות החיסכון השונות.
חשוב שפרמטר התשואות לא יוביל בראשונה את ביצוע ההשוואה, מכיוון שלעיתים פרטים מהותיים אחרים עלולים להתפספס. כך נוכל להיות מושפעים מרמת תשואה גבוהה מאוד אולם בבדיקה שנייה נבין לדוגמה כי מדובר בחשיפה של 100% למניות כאשר הבחירה שלנו דוגלת בפוליסות חיסכון סולידיות לחלוטין.
נכון שניתן לבצע שינוי ברמות החשיפה אולם חשוב שתשואות 'נוצצות' לא תיטולנה מאיתנו את שיקול הדעת הנקי, אלא נבצע השוואה הלוקחת בחשבון את צרכינו כחוסכים, עוד לפני רמת התשואה.
יתרת נכסים בהשוואת פוליסות חיסכון
נתון חשוב נוסף בתהליכי השוואת פוליסות חיסכון הוא פרמטר יתרת הנכסים של בית ההשקעות. פרמטר זה משקף את גודל בית ההשקעות מה שעשוי לתת פרשנויות שונות על אופי בית ההשקעות, עתידו ויכולת הניהול שלו.
בשלב הראשון נביא בחשבון את הנתון הפשוט: מהו סך הכספים העומד לרשות ועדת ההשקעות בניהול תיקי השקעות של פוליסות חיסכון.
נהוג לחשוב כי פוליסת חיסכון בבית השקעות בוטיק נהנית מגמישות ניהול ברמה גבוהה יותר ומיכולת לבצע שינויים מהירים בהתאם לדינמיות של שוק ההון. עם זאת, אם מדובר בבית השקעות חדש, ייתכן ויתרת הנכסים מושפעת מחשש של חוסכים ומשקיעים לשים את כספם בידיה של שחקנית חדשה במגרש של שוק ההון.
זאת אומרת שלא ניתן להתייחס לנתון של יתרת נכסים נמוכה כנתון המצביע באופן חד משמעי על סיכויי הצלחה גבוהים.
מנגד, חברות גדולות בעלות יתרת נכסים גבוהה משקפות יציבות ואיתנות פיננסית ויכולת לצלוח גם תקופות משבר בשוק ההון. עם זאת, לעיתים דווקא יתרת נכסים גבוהה פירושה גם פחות גמישות: קשה יותר לשנות כיוון מהר, וגל משיכות גדול עלול לשבש את ניהול ההשקעות.
גם נתון זה מהווה משתנה שקשה לקבוע באופן חד משמעי מה הטוב ביותר עבור החוסכים. פרמטר זה יילקח בחשבון בעיקר במצבים בהם לאחר ביצוע השוואת פוליסות חיסכון נחשפתם לנתון קיצוני ביתרת הנכסים של חברת ביטוח. אם זה הנתון שגיליתם, מומלץ לבצע בדיקת כדאיות נוספת.
איך להשוות דמי ניהול בין פוליסות חיסכון שונות?
כפי שציינו כבר, דמי ניהול מהווים פרמטר מדיד וקבוע ולכן רואים בו פרמטר משמעותי מאוד. רבים יפנו לבדוק את גובה דמי הניהול בייחוד בתקופות סוערות שבהן הרווח מהתשואות מוטל בספק, אולם כאן חשוב לעשות סדר ולא לפעול בפזיזות כתוצאה מבהלה זמנית.
כיצד ניתן לבצע השוואת דמי ניהול בצורה מושכלת? שימו לב: בביצוע השוואת דמי ניהול יש לבצע חישובים ידניים שונים, מכיוון שהתשואות שמוצגות בטבלאות המקוונות הן לרוב לפני ניכוי דמי הניהול.
לאחר שצמצמנו למינימום את הפוליסות הרלוונטיות לנו, יש לבדוק לצד כל פוליסת חיסכון את נתון "תשואות הנטו", כלומר תשואה בהפחתה של דמי הניהול. רק לאחר שנבדוק את היחס בין הפוליסות השונות לגבי תשואות נטו נוכל להבין מהי ההצעה הטובה ביותר עבורנו.
נציין כי יש לבצע התאמות מכיוון שגובה דמי הניהול מחושב באופן שנתי.
באופן זה נתון דמי הניהול אינו עומד בפני עצמו אלא משוקלל היטב בתהליך התשואה של פוליסות החיסכון.
מדד שארפ בהשוואת פוליסות חיסכון
מדד שארפ מודד כמה תשואה עודפת (מעבר לריבית חסרת סיכון) השיגה הפוליסה על כל יחידת סיכון, כאשר הסיכון נמדד בסטיית התקן של התשואות. סטיית תקן מציגה את הפיזור של התשואות סביב התשואה הממוצעת. ניקח דוגמה: בדומה למה שהצגנו בהסבר על תשואה ממוצעת, גם כאן עשויים להיות נתונים של תשואה ממוצעת דומה בכמה פוליסות חיסכון אולם מדד השארפ שלהם יהיה שונה, כיוון שלכל פוליסה דרך שונה להגיע לתשואה ממוצעת.
מדד שארפ גבוה מעיד שהפוליסה השיגה תשואה טובה ביחס לתנודתיות שלה, כלומר ניהול השקעות יעיל ויציב יחסית.
לעומת זאת, מדד שארפ נמוך מעיד שהתשואה לא פיצתה מספיק על התנודות שהחוסכים ספגו בדרך.
מדד שארפ מסייע לחוסכים בפוליסות חיסכון להגיע לקבלת החלטה ללא צורך בחישוב סטיית תקן באופן ידני, ובנוסף הוא מאפשר להשוות בין פוליסות במסלולים שונים על בסיס אחיד של תשואה מול סיכון.
נתונים אלו מאפשרים לשקול את כדאיות החיסכון בפוליסות מסוימות שמציגות תשואה גבוהה אולם מכיוון שפיזור התנודות שלהן גבוה, נעדיף פוליסה אחרת, יציבה יותר, אף אם היא מציגה תשואות בדירוג נמוך יותר.
פרמטר נוסף – רמות חשיפה
פרמטר חשוב להשוואת פוליסות חיסכון עוסק ברמת החשיפה של תיק ההשקעות. רובנו נבדוק בעיקר רמת חשיפה מנייתית של הפוליסה אולם עם התרחבות מסלולי ההשקעה בבתי השקעות נחשפים מסלולי פוליסות חיסכון לשווקים שונים, סיכונים, מטבע ועוד. לכן חשוב לבצע בדיקה מעמיקה של רמות חשיפה וסוג חשיפה.
פרט נוסף שחשוב לדעת הוא שניתן לפרק גם את נתון רמת החשיפה לתתי קטגוריות כאשר גם ברמת חשיפה שווה למניות יש לבדוק את סוג המניות אליהן נחשפת הפוליסה.
יש לבצע השוואת רמות חשיפה מתוך ראייה רחבה ומחקר מעמיק על מנת שלא לראות רק את השורה התחתונה אלא להבין איך פועלת ההשקעה במדויק.
דירוג פוליסות חיסכון – מה חשוב לדעת?
באתר לירות תוכלו למצוא דירוג פוליסות חיסכון מובילות, משוקלל, המציג את מקומה של הפוליסה בקטגוריה הרלוונטית בדירוג התשואה. כך אפשר לזהות במהירות פוליסת חיסכון עם תשואה גבוהה בכל מסלול, לצד רמת הסיכון שלה.
פוליסות חיסכון נחלקות לפי התמחויות, רמות סיכון, השקעות ועוד כאשר בכל קטגוריה יש לבדוק את דירוג פוליסות החיסכון לפי סוגי תשואות שונות.
נציין כי הדירוג אינו מוחלט ואינו לוקח בחשבון פרמטרים הקשורים בהעדפות של החוסך. כך שניתן להיעזר בו רק כדי לשקף פוליסות חיסכון מובילות בתשואה ולא כדי לייתר לחלוטין את הצורך בביצוע השוואת פוליסות חיסכון בצורה מלאה.
האם יש פוליסת חיסכון מומלצת לכולם?
לא, באופן חד-משמעי לא קיימת פוליסת חיסכון מומלצת אחת המותאמת לכל חוסך. גם מי ששואל איזו פוליסת חיסכון הכי משתלמת היום יקבל תשובה שונה לפי רמת הסיכון, טווח החיסכון ודמי הניהול שהשיג.
נציין כי פוליסות חיסכון נדרשות להתאים למידות המשקיע ולא להפך, כך, אם משקיע בוחר להשקיע כספים בצורה סולידית, לא ייתכן להציע לו חשיפה גבוהה למניות גם בתמורה לתשואה גבוהה מאוד, וכן במקרה של משקיעים צעירים שפניהם קדימה, לרוב הם יעדיפו תשואה גבוהה גם בנטילת סיכונים מסוימים לטווח הארוך.
עם זאת ניתן לומר בכלליות כי בתי ההשקעות המובילים בתשואות מהווים את כוכב הצפון בכל הנוגע לדרך האמצע בעולם ההשקעות בפוליסות חיסכון.
השוואת פוליסות חיסכון – האם יש מקום לסובייקטיביות?
השוואת פוליסות חיסכון מתבצעת באמצעות בחינה של נתונים מספריים שונים מה שעשוי להוביל לחשיבה שכביכול ההשוואה מתבצעת באובייקטיביות נטו. למעשה, בכל השוואת פוליסות חיסכון קיים מרכיב של סובייקטיביות מכיוון שבשלב הראשון נדרש כל משקיע לבחון את נתוניו האישיים, את סכום הכסף אותו הוא רוצה להפקיד, מהו טווח החיסכון שלו ומה העדפותיו בנוגע לחשיפה מנייתית ועוד. כך יוצא כי כל השוואת פוליסות חיסכון מונעת מאינטרסים אישיים שמשפיעים על בחירת הפוליסה הנכונה עבור המשקיע.
תחום ההשקעות אינו תחום מוחלט, שוק ההון הוא דינמי וללא ממד סובייקטיבי עלולה ההחלטה ללקות בחסר. כך יוצא שכל השוואת פוליסות חיסכון משלבת הסתכלות סובייקטיבית ואובייקטיבית מה שמרכיב תמונה שלמה ומוביל לבחירה מושכלת מכל בחינה.
השוואה נכונה בין פוליסות חיסכון: לסיכום
לכל משקיע וחוסך חשוב לאתר את פוליסת החיסכון המתאימה לו בצורה אישית בין אם הוא סולידי, חובב סיכונים, חושב לטווח הרחוק ובין אם הוא מתכנן למשוך את הכסף תוך זמן קצר. כאשר אתם מבצעים השוואת פוליסות חיסכון – חשוב לזכור את העקרונות הבאים:
- התאימו את פוליסת החיסכון לתנאים שלכם ולא להפך.
- בדקו, במקביל לרמת החשיפה, גם את סוג החשיפה.
- אל תמהרו להחליף פוליסת חיסכון לפני שאתם בודקים היטב את מאפייני הפוליסה שלכם.
- שימו לב לתשואה הממוצעת ולא רק לתשואה המצטברת.
- השוו דמי ניהול ותשואות נטו, ולא רק תשואות לפני דמי ניהול.
- שימו לב למדד שארפ, שמשקלל את התשואה מול הסיכון.
- בדקו היטב יתרת נכסים קיצונית.
השוואת פוליסות חיסכון תתבצע בצורה יסודית ובסבלנות רבה תוך שקלול פרמטרים רבים שתפקידם לסייע לנו להבין את מצב השוק ולבדוק מהי הפוליסה המשתלמת ביותר עבורנו. ניתן ליהנות מטבלת ההשוואה באתר לירות וכן להיעזר ב אנשי מקצוע בתחום. בהצלחה!
השוואת פוליסות חיסכון שאלות נפוצות
פוליסת חיסכון הינה אפיק פופולרי ואטרקטיבי לניהול חיסכון נזיל, אך יחד עם זאת, ייתכן שעולות שאלות רבות בנושא בחירת פוליסת חיסכון מובילה. ריכזנו כאן את השאלות הנפוצות ביותר.
