פוליסת החיסכון שתגרום לכם לשכוח מתיק ההשקעות שלכם

פוליסת חיסכון או בשמה הנפוץ יותר "פוליסה פיננסית" מציעה אלטרנטיבה מצוינת לתיקי ההשקעות המיושנים. חמושה ביתרונות רבים, מצליחה פוליסת החיסכון לסחוף לקוחות רבים וכיום מנוהלים בה עשרות מיליארדי שקלים במגוון חברות ביטוח ובתי השקעות.

בשורות הבאות נעבור על היתרונות של פוליסת החיסכון ועל החסרונות של תיקי ההשקעות, ובסוף גם על החסרונות של הפוליסה עצמה. אבל בקצרה, חשבו על פוליסת חיסכון כעל תיק השקעות מנוהל ללא עלויות מיותרות ועם דחיית מס.

נשמע לא רע נכון? תוסיפו לכך שהתשואה בפוליסת החיסכון כנראה תנצח את תיק ההשקעות שלכם (אנחנו בודקים תיקי לקוחות מאז 2017, ו-99% מהם הפסידו לפוליסת החיסכון.)

נקודת המכירה העיקרית של הבנקאי שלכם תהיה שתיק ההשקעות מנוהל ישירות בחשבון הבנק ותוכלו לראות את ניירות הערך באתר. על פניו נשמע פנטסטי אך מה קורה כאשר אנחנו מבקשים לראות את תשואות תיקי ההשקעות לפני שאנחנו בוחרים להשקיע? כנראה שנתקל בסירוב.

מאידך, תשואות פוליסות החיסכון על כל המסלולים שלה פרושות לרווחה באתר הממשלתי "ביטוח נט", שבו ניתן לבצע בדיקות ומעקב בטווחי זמן שונים, וגם לבחון את מבנה הנכסים בפוליסה (נכסים בלתי סחירים, מזומנים, אג"ח, מניות וכו').

אין טעם לכעוס על מנהלי תיקי השקעות, מכיוון שהרגולציה לא מאפשרת להם לחשוף את תשואות התיקים שלהם ללקוחות פוטנציאליים. לכן המכירה מתבצעת בעיקר סביב אמון הלקוח ו"סמוך עלי".

מהעבר השני, פוליסות החיסכון הגדולות מאפשרות מעקב יומי באפליקציות לטלפון ובאתר האינטרנט בדומה לחשבון הבנק שלכם כך שאתם נהנים משקיפות מלאה לפני ההשקעה ובמהלכה.

אוקי, אז דיברנו על שקיפות וזה נחמד, אבל בינינו, אתם בוודאי שואלים את עצמכם, כמה זה באמת עולה לי?

ובכן, פוליסת החיסכון משווקת ומנוהלת בחברות הביטוח השונות, ולכן יש חוזה בין חברת הביטוח למשקיע שבו מצוינות כל העלויות הנלוות לניהול פוליסת החיסכון.

זאת בשונה מתיקי השקעות, שכוללים מספר רב מדי של עלויות (גלויות ונסתרות) כגון: דמי משמרת, ניהול השקעות, עלות ייעוץ, דמי ניהול לתיק השקעות, דמי ניהול למנהל ההשקעות (בנקאי או חיצוני), עלויות קנייה ומכירה של ניירות ערך, עלויות פנימיות של קרנות נאמנות, תשלום מס בעת מכירה של נייר ערך ועוד ועוד.

מאז 2017, כשפתחנו את האתר, נחשפנו לאלפי סיפורי לקוחות שגילו סעיפי עמלות מגוונים ו"מקוריים" שפשוט הדהימו אותנו.

אז כמה גובה חברת הביטוח לטובת ניהול פוליסת החיסכון? דמי ניהול קבועים מהצבירה. וזהו. קל ופשוט.

אין לכם עלויות קנייה ומכירה, עלויות ניהול או ייעוץ, דמי משמרת או כל עלות נוספת שאתם רגילים לראות בתדפיס הבנק שלכם.

במרבית המקרים שבדקנו, תיקי ההשקעות הראו עלות ממוצעת של כ-1.7% לעומת פוליסות החיסכון, שעולות פחות מחצי מהסכום הנ"ל.

דבר אחד בטוח: ברגעים ששוק ההון מעט לא יציב, כולם רצים לנכסים הלא סחירים כדי להינצל מהתנודתיות והירידות בשוק.

נכסים לא סחירים הם נכסים שלא נסחרים בבורסה, בעיקר נדל"ן (פרטי ומסחרי), תשתיות והלוואות פרטיות, שחברת הביטוח רוכשת עבור כספי החוסכים. נתוני העבר מראים שרכישה נכונה של נכסי נדל"ן הצליחה לא פעם להציל את הקרן מתשואה שלילית בתנאי שוק לא יציבים.

לצערנו, בתיקי השקעות אין את האפשרות לגוון את ההשקעות בנכסים בלתי סחירים מוחשיים. ניתן כמובן לרכוש מניות של חברות נדל"ן או קרנות נאמנות עוקבות מדדי נדל"ן אך זוהי לא הדרך האופטימלית.

במדינת ישראל כל אזרח חייב לשלם מס רווחי הון בגובה של 25% על הרווח הריאלי שהרוויח בשוק ההון. לחוק זה יש יוצאים מן הכלל והקלות מס אך נבחן זאת בהמשך.

בתיקי השקעות, תשלום המס מתרחש בעת "מימוש נייר ערך", כלומר בעת מכירה ברווח. אז מתבצע ניכוי מיידי של 25% מהרווח שהתקבל בניכוי דמי ניהול ועלויות מכירה כמובן.

אמנם ניתן לעיתים לבצע קיזוז רווחים, כלומר לשלם מס רווחי הון בעבור ה"רווח נטו" וכך הפסדי העבר שלנו יכולים לסייע לנו להקטין את תשלום המס.

זוהי הטבת מס עם טעם מר, שכן קודם צריך להפסיד בתיק השקעות סכומים לא מבוטלים על מנת ליהנות מהקלות במס רווחי הון בתקופת הרווח.

בנוסף, תשלום המס באופן מיידי מקטין את הקרן שלכם להמשך ההשקעה, לדוגמה: מניית טבע שנקנתה ב-1000 ₪ וכעת נמצאת ב-1500 ₪. ברגע המכירה שלנו 25% מהרווח כלומר 125 ₪ ינוכה מהתיק, ולכן להשקעה הבאה יעמוד לרשותנו רק 1375 ₪. נשמע מעט? בדקו זאת בתיק השקעות של מיליון ₪ שמבצע מספר רב של פעולות בשנה.

מאידך, פוליסת החיסכון מגיעה עם יתרונות מיסוי יוצאי דופן!

ראשית תיהנו מדחיית מס. כלומר, מנהל ההשקעות בפוליסה יוכל לבצע אינספור פעולות קנייה ומכירה בזמן שאתם לא מאבדים את ערך ההשקעה או משלמים מס רווחי הון. המס משולם רק כשמושכים את הכסף, ולכן כספכם למעשה עובד באפקט של ריבית דה ריבית.

יתרון זה הוא עצום, ולא רק בגלל תשלום המס: בעל תיק השקעות יחשוש לבצע פעולות כדי לא לשלם שוב ושוב מס מרובים, בזמן שמנהל השקעות בפוליסת החיסכון יוכל לבצע את כל הפעולות הנדרשות כדי להשיג למשקיעים את התשואה הגבוהה ביותר באותו מסלול.

אלה היתרונות של פוליסת החיסכון עד כה. נצרף אליהם יתרון נוסף, אך הוא מיועד לחוסכים הוותיקים במדינת ישראל: משקיעים שנולדו לפני 1948 (עד 1.1.1948) יוכלו ליהנות מפטור נוסף ממס רווחי הון לפי סעיף 125 ד' לפקודת מס הכנסה.

סעיף 125 ד' נחקק במקור כפטור על ריבית מפיקדונות בנקאיים (בתקופה שהיא עוד הייתה משמעותית). משקיעים שנולדו לפני הכרזת המדינה מקבלים פטור שנתי עד תקרה שמתעדכנת מדי שנה (כ-18,360 ₪ לזוג זכאי) על הרווחים שלהם.

בגלל המאפיינים של פוליסות החיסכון, היא מוכרת כמוצר שזכאי לפטור לפי סעיף 125 ד' וכך מציעים אלטרנטיבה מצוינת לאותם פיקדונות בנקאיים, שלא מציעים היום ריביות אטרקטיביות בכלל.

פוליסות החיסכון קיימות כבר למעלה מעשור ומשקיעים חכמים כבר הבינו את הפוטנציאל, והעבירו את כספם מתיקי ההשקעות והפקדונות הבנקאיים. אך ניתן לומר בבטחה שרגע התפנית שהפך את פוליסת החיסכון למוצר הזהב של המשקיעים היה באוקטובר 2017.

בשנת 2017, פוליסת החיסכון של אלטשולר שחם חצתה לראשונה את רף ה-20% תשואה ב-12 חודשים. בשילוב כל היתרונות שמנינו למעלה, מדובר בתוצאה יוצאת דופן בעולם ההשקעות, וניתן לראות גם באתר ביטוח נט את קצב הגדילה של הפוליסה בעקבות ביצועים אלו.

לימים הצטרפו לאלטשולר שחם מנהלי השקעות נוספים שמצטיינים בדרך הניהול שלהם: מיטב במסלול אג"ח, ילין לפידות במסלול כללי ומנהלי השקעות שנכנסו לתחום מאוחר יותר, כמו מור בית השקעות.

נכון, אין התחייבות לתשואות ואנחנו לא רוצים למכור חלום, אך בהשוואה של שני מוצרים: תיק השקעות ופוליסת חיסכון, אנחנו מעדיפים מוצר שקוף, שאפשר לבחון ולסרוק מא' ועד ת', על פני מוצר חשאי בתשואות שמסתמך על אמון.

כדי שההשוואה תהיה הוגנת, חשוב להכיר גם את החסרונות של פוליסת חיסכון לפני שמחליטים:

• דחיית מס, לא פטור: כשמושכים את הכסף משלמים 25% מס רווחי הון על הרווח הריאלי שנצבר, אלא אם אתם זכאים לפטור לפי סעיף 125 ד'.
• בוחרים מסלול, לא ניירות ערך: אי אפשר להחליט על מניה או אג"ח מסוימים. את ההחלטות מקבל מנהל ההשקעות של המסלול שבחרתם.
• דמי הניהול תלויים במיקוח: מי שמצטרף בלי להשוות ובלי לבקש הנחה עלול לשלם דמי ניהול גבוהים מהנדרש.
• הכסף נזיל, אבל לא באותו יום: כסף שמושכים מהפוליסה מגיע לחשבון הבנק תוך כמה ימי עסקים.

בקצרה, פוליסת חיסכון. באריכות, כמובן שכן.

ומה עדיף לטווח של 10 שנים? ככל שטווח החיסכון ארוך יותר, היתרון של פוליסת החיסכון גדל. לאורך עשר שנים, דחיית המס מאפשרת לכל הרווחים להמשיך לעבוד בריבית דה ריבית, ופער של אחוז אחד בעלות השנתית מצטבר לכמעט 10% מהחיסכון. בתיק השקעות, כל מכירה ברווח לאורך הדרך מקטינה את הסכום שממשיך לעבוד בשבילכם. לפני שמחליטים, כדאי להשוות בין פוליסות החיסכון לפי מסלול, תשואות ודמי ניהול.

אנחנו לא מתיימרים למכור חלומות, וכמובן שאין ודאות בשוק ההון, אבל מכיוון שאתם כאן, סימן שכספכם מנוהל בדרך כלשהי בשוק ההון ומטרתכם היא למצוא דרך יעילה וחכמה להמשיך לנהל אותו.

מאז 2017 אנחנו בוחנים תיקי השקעות אל מול פוליסות החיסכון המוצעות בשוק וב-99% מהמקרים נמצא מקום לשיפור כזה או אחר והיום יש לנו אלפי קוראים מרוצים שמשוויצים במהלך החכם שעשו.

חשוב לומר: יש להחריג את בעלי החברות. פוליסת חיסכון מיועדת ליחידים בלבד, ואין אפשרות לנהל בה כספי חברה בע"מ, ולכן תיק השקעות נשאר ברירת המחדל לפלח המשקיעים הזה.

נוכל לומר בבטחה שמשקיע שאינו בוחר להשוות את תיק ההשקעות או הפקדון הבנקאי שלו אל מול פוליסת החיסכון המקבילה לו ברמת הסיכון כמעט תמיד משאיר כסף על השולחן.

אנחנו כאן ונשמח להשקיע את המשאבים והזמן כדי לסייע לכל קורא למצוא את דרכו בשוק ההון. הצלחה!