הוצאה גדולה אחרי הפרישה: משיכה מהחיסכון או הלוואה לפנסיונרים?

הטעות הנפוצה היא להתחיל מהשאלה "מאיפה הכסף". מתחילים דווקא מההוצאה עצמה. מה כלול בהצעת המחיר? אילו תשלומים נדרשים מראש ואילו בהמשך? בשיפוץ, למשל, יש הבדל בין המחיר שסוכם לעבודות לבין הוצאות נלוות שעוד לא תומחרו. ובטיפול רפואי כדאי לברר גם כמה יעלו ההמשך והטיפולים שאחריו.

ליד כל סכום סמנו אם הוא מאושר, אומדן או עדיין חסר. אם חלק מהעלות תלוי בהחלטה שעוד לא התקבלה, רשמו מה צריך להחליט כדי להשלים אותו.

צפוי החזר, למשל מביטוח בריאות? הפרידו בינו לבין התשלום שתצטרכו לשלם קודם. בקשה שהוגשה היא עדיין לא החזר שאושר. ובררו אם הביטוח משלם ישירות לספק או מחזיר לכם אחרי התשלום, כי זה קובע כמה כסף צריך להיות זמין ומתי.

עכשיו פתחו את תוכנית ההכנסות וההוצאות שלכם. האם הקצבאות מכסות את המחיה, או שאתם כבר מושכים מהחיסכון בקביעות? אילו הוצאות גדולות נוספות צפויות? כסף שמיועד להשלמה חודשית, לתשלום קרוב או לעזרה שכבר הבטחתם תפוס. הוא לא פנוי להוצאה חדשה בלי לשנות את התוכנית.

וחשוב להבין: המקום שבו הכסף יושב לא מגדיר את התפקיד שלו. גם כשכל החיסכון נמצא בקופה אחת, אפשר לרשום לצדו אילו צרכים הוא אמור לממן. אם אותו כסף מופיע גם כמקור להוצאה החדשה וגם כמקור להוצאות עתידיות, צריך להחליט איך לחלק אותו מחדש. את הסכום שכדאי להשאיר בצד בכל מקרה מגדירים במדריך על הכסף שצריך להישאר זמין.

ומה קורה בחודשים שאחרי ההוצאה? האם היא יוצרת עלות קבועה חדשה, כמו תחזוקה? או שדווקא חוסכת הוצאה קיימת? המטרה היא לא לשמור כל שקל. החיסכון נועד לשרת את החיים בפרישה, וייתכן שההוצאה הזאת היא בדיוק אחת המטרות שלו. להרחבה, ראו הוצאות בריאות, דיור ועזרה למשפחה.

לא כל משיכה עולה אותו דבר. לפני שמחליטים, בדקו בכל מוצר כמה כסף יגיע לחשבון בפועל, מתי, ומה ישתנה אחרי המשיכה:

• קרן השתלמות נזילה: המשיכה פטורה ממס רווח הון על הכספים שהופקדו בתקרה המוטבת, ולכן היא בדרך כלל הזולה ביותר מבחינת מס. מנגד, אחרי המשיכה הכסף כבר לא ימשיך לצבור תשואה פטורה ממס. את השיקולים לפני משיכה מפרט המדריך על קרן השתלמות נזילה בפרישה.
• קופת גמל להשקעה: משיכת כספים מקופת גמל להשקעה אפשרית בכל עת. במשיכה חד־פעמית משלמים מס רווח הון של 25% על הרווח הריאלי. מגיל 60 אפשר גם להעביר את הכסף לקצבה חודשית הפטורה ממס, ולכן כדאי לבדוק אם משיכה חלקית מספיקה.
• פוליסת חיסכון: הכסף נזיל, ובמשיכה חברת הביטוח מנכה מס רווח הון של 25% על הרווח הריאלי.
• קצבה מקרן פנסיה: כסף שכבר הומר לקצבה חודשית לא זמין למשיכה. היוון של חלק מהקצבה הוא החלטה נפרדת, עם השלכות על המס ועל ההכנסה העתידית, ומפורט במדריך קצבה חודשית או סכום חד־פעמי.

בחיסכון שמושקע בשוק ההון, גם העיתוי משנה. כסף שצריך לשלם בעוד חודשים ספורים לא יכול להסתמך על כך שהשוק יתאושש עד אז. ואם המשיכה תתבצע אחרי ירידה, תצטרכו למכור יותר יחידות כדי לקבל את אותו סכום.

אין סדר משיכה אחד שמתאים לכולם. השאלות שכדאי לשאול לפני שקובעים סדר מופיעות במדריך מאיזה חיסכון למשוך קודם.

הדרך השנייה היא הלוואה שהביטחון שלה הוא החיסכון עצמו. קופות גמל להשקעה, פוליסות חיסכון וקרנות השתלמות מאפשרות לקחת הלוואה כנגד היתרה, והכסף ממשיך להיות מושקע בזמן ההלוואה. מכיוון שהחיסכון משמש בטוחה, הריבית בהלוואה לגמלאים מהסוג הזה נמוכה לרוב מריבית של הלוואה בנקאית רגילה, ואין צורך בערבים. את התנאים ואת הצעות הריבית אפשר להשוות בעמודים על הלוואה מקופת גמל להשקעה ועל הלוואה מפוליסת חיסכון.

על הנייר זה נשמע מושלם: משלמים עכשיו, והחיסכון נשאר במקום. אבל הלוואה מוסיפה התחייבות. לפני שלוקחים אותה, בדקו:

• הריבית וההצמדה: האם הריבית קבועה או משתנה, ואם היא צמודה למדד או לפריים.
• מסלול ההחזר: תשלומים חודשיים או הלוואת בלון, שבה הקרן נפרעת בסוף התקופה.
• מאיזו הכנסה תשלמו את ההחזר: אם הקצבאות כבר מממנות את כל ההוצאות, צריך להראות מה ישתנה כדי לפנות מקום להחזר.
• מה קורה אם לא תעמדו בהחזר: הגוף המלווה רשאי לפרוע את ההלוואה מתוך החיסכון המשועבד.
• תנאי הזכאות: גיל הלווה, תקופת ההלוואה והסכום המרבי נקבעים בכל חברה בנפרד. כספים שכבר משולמים כקצבה מקרן פנסיה בדרך כלל לא משמשים בטוחה להלוואה, ולכן ההלוואה נלקחת בדרך כלל כנגד חיסכון שעדיין צובר.

מתי זה משתלם? כשהחיסכון צפוי להניב יותר מעלות ההלוואה. אבל התשואה לא מובטחת, וגם תשואות העבר המתפרסמות של קופות וקרנות מוצגות לפני דמי ניהול, כך שהתשואה שלכם בפועל נמוכה מהן. לכן השוו את הריבית לתשואה צפויה זהירה, לא לשנה טובה במיוחד.

השוו את שתי החלופות עבור אותה הוצאה ואותו מועד:

מה משווים	משיכה מהחיסכון	הלוואה כנגד החיסכון
הסכום שיגיע לחשבון	אחרי מס, אם יש	סכום ההלוואה
העלות	מס ותשואה שלא תיצבר	ריבית, הצמדה ועמלות
מה נשאר בחיסכון	היתרה פחות המשיכה	כל היתרה, משועבדת עד הפירעון
השפעה על התקציב החודשי	אין החזר, אבל פחות כסף לשנים הבאות	החזר חודשי או תשלום בלון
הסיכון העיקרי	מכירה בזמן ירידה בשוק	התחייבות שתלויה בהכנסה עתידית

אין תשובה לשורה מסוימת? השאירו אותה פתוחה וכתבו מי ישלים אותה. עלות לא ידועה היא לא אפס, ואומדן הוא לא סכום מאושר. אם משווים ביניהם, מסמנים את ההבדל.

ויש מלכודת אחת שכדאי להכיר: חלופה שנראית כאילו היא שומרת על החיסכון. אם התוכנית היא להחזיר את ההלוואה ממשיכות מאותו חיסכון, בפועל אתם משתמשים בו בהדרגה ומשלמים ריבית בדרך.

אורנה ומשה צריכים 100,000 ₪ לשיפוץ. בקופת גמל להשקעה שלהם יש 300,000 ₪, ונניח שרבע מכל סכום שימשכו הוא רווח ריאלי. במשיכה של 100,000 ₪ יחול מס רווח הון של 25% על 25,000 ₪ רווח, כלומר כ־6,250 ₪. כדי שיגיעו לחשבון 100,000 ₪ נקיים, הם יצטרכו למשוך קצת יותר, וגם הסכום הזה כבר לא ימשיך לצבור תשואה.

החלופה היא הלוואה כנגד קופת גמל להשקעה באותו סכום. כאן הכסף נשאר מושקע, אבל נוסף להם החזר חודשי. אז הם שאלו את השאלה החשובה באמת: האם הקצבאות משאירות עודף שמכסה את ההחזר בלי לגעת בחיסכון? אם כן, ההלוואה יכולה להתאים. אם את ההחזר ימשכו מאותה קופה, הם רק דוחים את המשיכה ומשלמים ריבית על הדרך. (המספרים להמחשה בלבד.)

לא תמיד צריך לממן את כל ההוצאה ממקור אחד. ייתכן שסכום מסוים זמין כבר לתשלום הראשון, ומקור אחר ישתחרר לפני תשלום מאוחר יותר. במקרה כזה, חברו כל תשלום למקור שלו ובדקו את המועדים. אין צורך למשוך מראש את כל הסכום, אבל גם לא כדאי לחכות עם כל המשיכה עד התשלום האחרון.

השילוב צריך לפשט את המימון, לא להסתיר חוסר. אם חלק מהכסף תלוי במכירת נכס שעדיין לא הושלמה, הוא מקור מותנה. אם הוא תלוי בעודף חודשי מהקצבה, בדקו שהתקציב באמת משאיר אותו. ואותו עודף לא יכול לממן גם את ההוצאה וגם את ההחזר של הלוואה שנלקחה בשבילה.

לפני שחותמים על הסכם, עברו על לוח התשלומים ועל התנאים לשינוי או לביטול. חתימה עשויה לחייב אתכם בתשלומים עתידיים גם כשהמקדמה קטנה.

לפני שמעבירים סכום גדול לילדים, הגדירו ביניכם מה זה: מתנה, עזרה חוזרת או הלוואה שתחזור. אם מצפים להחזר, שאלו את עצמכם מה יקרה לתוכנית שלכם אם הכסף לא יחזור בזמן. כך תדעו אם העזרה נשענת על כסף שאתם יכולים לוותר עליו, או על סכום שתצטרכו בעצמכם בקרוב.

אפשר גם לעזור בהיקף מצומצם יותר או בשלבים. שינוי ההיקף לא מבטל את העזרה, ולפעמים הוא מאפשר להתחייב לסכום שאפשר באמת לעמוד בו. וכשיש לעזרה היבטים משפטיים, כמו בעלות על דירה, כדאי לבדוק אותם מול איש מקצוע מתאים.

לפני הפעולה, תעדו את ההחלטה: איזה צורך היא משרתת, על מה ויתרתם ואילו הנחות עוד צריך לבדוק. אחרי התשלום, בדקו את הסכום בפועל ועדכנו את התוכנית: הוציאו מהרשימה התחייבות ששולמה, הוסיפו החזר הלוואה אם נלקחה, וסמנו החזר מביטוח שעדיין לא הגיע.

ואם ההוצאה השתנתה באמצע הדרך, חזרו להשוואה מהנקודה שבה השתנה המידע. תוספת למחיר יכולה לשנות את המקור הנדרש, ודחייה במועד יכולה לייתר מימון זמני או דווקא ליצור צורך בו.

המידע כללי ואינו תחליף לייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או ייעוץ מס לפי הנתונים האישיים שלכם. תנאי משיכה, הלוואה וזכאות נבדקים מול הגוף המנהל. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד.