מדדי הבורסה בתל אביב: המדריך שיחסוך לכם טעויות של מתחילים

מדד בורסה הוא מספר אחד שמסכם את השינוי במחירי קבוצת מניות מוגדרת, כך שאפשר לראות במבט אחד אם השוק עלה או ירד. נשמע מסובך? בואו נפשט את זה. תחשבו על מדד בורסה כמו על מדחום של הכלכלה. במקום למדוד חום, הוא מודד את "הדופק" של שוק המניות. אם רוב המניות הגדולות במשק עולות, המדד יעלה ויסמן לנו שהשוק במגמה חיובית. אם הן יורדות, המדד ישקף את המגמה השלילית.

אז למה זה חשוב לכם, גם אם אתם לא סוחרים יומיים? כי הכסף שלכם, בין אם הוא בקרן הפנסיה, בקרן ההשתלמות או בקופת הגמל, מושקע בחלקו במניות, וחלק מהן הן המניות שמרכיבות את המדדים האלה. כשהמדדים עולים, החיסכון שלכם צומח. כשהם יורדים… ובכן, אתם מבינים את התמונה. הבנה בסיסית של המדדים נותנת לכם כוח וידע להבין מה קורה עם הכסף שלכם.

הבורסה בתל אביב מנהלת עשרות מדדים, אבל רוב תשומת הלב מתרכזת בכמה מדדים מרכזיים שמהווים את עמוד השדרה של השוק. אלה המדדים המובילים בישראל שכל משקיע מתחיל צריך להכיר:

מדד תל אביב 35 (ת"א 35) – ה"נבחרת" של הכלכלה

זהו מדד הדגל של הבורסה הישראלית. הוא כולל את 35 החברות הציבוריות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר, כמו הבנקים הגדולים, טבע, נייס וחברות ענק נוספות. אפשר לחשוב עליו כמו על נבחרת הכוכבים של הכלכלה הישראלית. בגלל הריכוזיות שלו, תנודה במניה של חברה גדולה אחת יכולה להשפיע באופן משמעותי על המדד כולו.

מדד תל אביב 125 (ת"א 125) – התמונה הרחבה של השוק

המדד הזה הוא האח הגדול והמגוון יותר של ת"א 35. הוא כולל את 125 המניות הגדולות בבורסה (כן, 35 המניות של ת"א 35 הן חלק ממנו). מבין מדדי המניות בישראל, הוא נחשב למייצג טוב יותר של כלל השוק הישראלי, מכיוון שהוא מציע פיזור רחב יותר ומפחית את התלות בחברות הבודדות הגדולות ביותר. עבור משקיעים רבים, זהו המדד העיקרי למדידת ביצועי תיק השקעות המבוסס על מניות ישראליות.

מדד תל אביב 90 (ת"א 90) – מנוע הצמיחה של החברות הבינוניות

מה קורה אם לוקחים את מדד ת"א 125 ומורידים ממנו את 35 החברות הגדולות ביותר? מקבלים את מדד ת"א 90. מדד זה מייצג את החברות הבינוניות-גדולות, אלו שנמצאות במקומות 36 עד 125. חברות אלו נחשבות לעיתים כבעלות פוטנציאל צמיחה גבוה יותר מהענקיות של ת"א 35, אך גם עם תנודתיות גבוהה יותר.

אולי שמעתם פעם את המושגים "מדד ת"א 25" או "מדד ת"א 100". אלו היו השמות של המדדים המובילים עד פברואר 2017. באותה תקופה, הבורסה ביצעה מהלך משמעותי שנקרא "רפורמת המדדים". המטרה הייתה להפוך את המדדים למגוונים יותר, להפחית את המשקל של המניות הגדולות הבודדות ולהתאים את הבורסה הישראלית לסטנדרטים בינלאומיים.

במסגרת הרפורמה, מדד ת"א 25 הורחב ל-35 מניות והפך ל"ת"א 35", מדד ת"א 75 הפך ל"ת"א 90", ומדד ת"א 100 הורחב ל-125 מניות והפך ל"ת"א 125". השינוי הזה, שנראה טכני, היה מהותי והפך את ההשקעה במדדים בישראל למפוזרת ובריאה יותר.

היופי במדדים הוא שאתם לא צריכים לקנות כל מניה בנפרד. קיימים מכשירי השקעה שעושים זאת עבורכם, ומאפשרים לכם "לקנות את כל השוק" בפעולה אחת פשוטה ובעלויות נמוכות. הדרכים הנפוצות ביותר הן:

1. קרנות מחקות (Index Funds): קרנות נאמנות שמטרתן היחידה היא לעקוב אחרי ביצועי מדד מסוים.
2. קרנות סל (ETF, שנקראו בעבר "תעודות סל"): מוצר דומה לקרן מחקה, אך נסחר בבורסה כמו מניה רגילה לאורך כל יום המסחר.
3. מסלול מחקה מדד במוצרי החיסכון: מסלול בקופת גמל, בקרן השתלמות או בפוליסת חיסכון שעוקב אחרי מדד מניות, למשל מדד S&P 500.

השקעה דרך מכשירים אלו היא הבסיס של "השקעה פסיבית", אסטרטגיה שצוברת פופולריות עצומה בעולם בזכות הפשטות, הפיזור והעלויות הנמוכות שלה. לחוסכים לטווח ארוך, מסלול מחקה מדד בקופה נותן את אותה חשיפה יחד עם הטבות המס של הקופה. מעבר בין מסלולים באותה קופה אינו אירוע מס. לפני שבוחרים, כדאי להכיר את ההבדלים בין קופות גמל מחקות מדד למסלולים מנוהלים.

מדדי הבורסה הם הרבה יותר מסתם מספרים שרצים על המסך בתוכניות הכלכלה. הם חלון הראווה של המשק הישראלי, כלי עבודה חיוני למשקיעים, והמצפן שמראה לאן הכסף הגדול זורם. גם אם אתם לא מתכננים להיות וורן באפט הבא, הבנה של מדדים ישראלים כמו ת"א 35, ת"א 90 ות"א 125 ומה ההבדל ביניהם, תעזור לכם לנהל שיחה מושכלת יותר עם היועץ הפנסיוני שלכם, לבחור מסלול השקעה בקופה ולקבל החלטות טובות יותר עבור העתיד הפיננסי שלכם.