פוליסות החיסכון בספטמבר: מובילת החודש אינה מובילת השנה

אי.די.אי סיימה את ספטמבר בתשואה של 0.59% במסלול הכללי, לעומת 0.26% בכלל ו־0.21% במגדל. מסלול הפניקס־אקסלנס אינווסט הכללי הניב 0.49%, והכשרה בניהול מיטב הניבה 0.35%. בקצה האחר, הכשרה בניהול אלטשולר שחם ירדה ב־0.51%, והכשרה בניהול ילין לפידות ירדה ב־0.23%. מדובר בתוצאות של מסלולים שונים; הן אינן תשואה אחידה של כל מוצרי החברה.

כעת נמשיך באותה טבלה לעמודות הארוכות. כלל הובילה מתחילת השנה עם 8.31% ובשנה האחרונה עם 12.98%. איילון, שסיימה את ספטמבר בירידה של 0.10%, צברה 49.60% בשלוש שנים ו־51.62% בחמש שנים, ההובלה בקבוצה בין המסלולים עם תקופה מלאה. החודש האחרון הוא חלק מההיסטוריה הזאת, ולא מחליף אותה.

אם אתם רואים את הכשרה בכמה שורות, זו לא בהכרח כפילות: תחת אותו מבטח פועלים מנהלי השקעות שונים. גם המסלול הכללי של הפניקס ואקסלנס אינווסט מופיעים בנפרד. לכן שמרנו על השמות המלאים ועל מספרי המסלולים. ניהול אישי ותיק מנוהל אג״ח הוצאו מקבוצת הכללי, והממוצע של הקטגוריה הרחבה אינו מוצג לקבוצה המצומצמת הזאת.

כללי

13 מסלולים · 7 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
אי.די.אי.-כללי	‎+0.59%	‎+5.74%	‎+9.53%	‎+43.41%	‎+36.95%	220.14
הפניקס-אקסלנס אינווסט מסלול כללי	‎+0.49%	‎+5.87%	‎+9.13%	‎+43.77%	‎+43.08%	292.43
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – מנוהל באמצעות מיטב ניהול תיקים בע"מ – כללי	‎+0.35%	‎+7.02%	‎+10.92%	‎+45.55%	‎+48.37%	6,390.87
הכשרה חברה לביטוח בע"מ- כללי	‎+0.33%	‎+6.01%	‎+8.83%	‎+37.93%	‎+41.90%	4,875.77
הכשרה- מור בית השקעות ניהול תיקים בע"מ- כללי	‎+0.32%	‎+7.46%	‎+11.33%	‎+43.90%	‎+42.12%	3,377.42
כלל חברה לביטוח בע"מ כללי	‎+0.26%	‎+8.31%	‎+12.98%	‎+44.84%	‎+46.73%	14,241.70
מגדל – כללי	‎+0.21%	‎+7.53%	‎+11.71%	‎+42.39%	‎+45.49%	38,073.40
הכשרה- אנליסט ניהול תיקי השקעות בע"מ- כללי	‎+0.19%	‎+6.47%	‎+9.83%	‎+40.12%	—	2,072.74
הראל מסלול כללי	‎+0.15%	‎+6.95%	‎+10.80%	‎+38.25%	‎+41.30%	25,529.31
הפניקס מסלול השקעה כללי	‎+0.07%	‎+6.38%	‎+10.55%	‎+43.14%	‎+47.72%	37,992.91
איילון- כללי	‎-0.10%	‎+7.57%	‎+12.39%	‎+49.59%	‎+51.62%	5,170.39
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – ילין לפידות ניהול תיקי השקעות בע"מ – כללי	‎-0.23%	‎+5.44%	‎+8.41%	‎+38.11%	‎+38.94%	3,404.67
הכשרה – אלטשולר שחם בע"מ – כללי	‎-0.51%	‎+4.75%	‎+6.43%	‎+37.79%	‎+32.98%	2,146.42

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

שלוש תקופות, שלוש מובילות בכללי

תשואה באחוזים; הערכים המלאים מופיעים גם בטבלה. מקור: לירות, ספטמבר 2026. כל עמודה מתחילה באפס.

אי.די.אי · ספטמבר +0.59%

אי.די.אי · מתחילת השנה +5.74%

אי.די.אי · 3 שנים מצטבר +43.41%

כלל · ספטמבר +0.26%

כלל · מתחילת השנה +8.31%

כלל · 3 שנים מצטבר +44.84%

איילון · ספטמבר −0.10%

איילון · מתחילת השנה +7.57%

איילון · 3 שנים מצטבר +49.60%

בקבוצת המניות בניהול המקומי, אי.די.אי הובילה בספטמבר עם 1.44%. הכשרה במסלול בניהולה והכשרה בניהול מיטב הציגו שתיהן 1.14%. הראל הניבה 1.00%, וכלל 0.62%. כלל הובילה מתחילת השנה עם 14.65% ובשנה האחרונה עם 22.73%; איילון הובילה בתקופות המלאות של שלוש וחמש שנים עם 86.78% ו־87.52%, בהתאמה.

זה מזכיר את מה שראינו בכללי, אבל כדאי להישאר בכל פעם בטבלה המתאימה לפוליסה שלכם. מסלול מניות ומסלול כללי אינם אותה השקעה. גם הביטוי ניהול מקומי מתייחס כאן לזהות המנהל, ולא אומר שכל הכסף מושקע בישראל.

לצד הקבוצה הזאת מופיעים מסלולי האירוח הבינלאומיים: הפניקס בניהול BlackRock, כלל בניהול State Street והראל בניהול Fidelity. הפרדנו אותם בטבלה לפי זהות מנהלי ההשקעות הבינלאומיים; גם במסלולי הכשרה שבקבוצה המקומית יש הפרדה בין המבטח למנהל ההשקעות. הפניקס BlackRock מניות הניבה 2.98% בספטמבר — יותר מהתשואה החודשית של כל הרשומות בקבוצת הניהול המקומי. לכן הכותרת על אי.די.אי מוגבלת במפורש לקבוצה שבה היא מושווית.

במסלול הראל Fidelity מניות נרשמה עלייה של 1.04% בחודש, לצד תשואה שלילית של 3.56% מתחילת השנה ו־2.93% בשנה האחרונה. זהו מקרה ברור שבו חודש חיובי אינו מספר לבדו מה עבר על החוסכים בתקופה רחבה יותר. בטווח של שלוש שנים רק אחד משלושת מסלולי האירוח מציג תקופה מלאה בתמונה שנשלפה; אין כאן תחרות של שלוש שנים בין שלושתם. מבנה האירוח בהפניקס ובכלל.

מניות — ניהול מקומי

14 מסלולים · 8 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
איי. די. איי. מסלול מניות	‎+1.44%	‎+10.28%	‎+17.09%	‎+81.47%	—	145.67
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – מניות	‎+1.14%	‎+10.75%	‎+15.94%	‎+72.99%	‎+69.62%	951.64
הכשרה מנוהל באמצעות מיטב ניהול תיקים בע"מ – מניות	‎+1.14%	‎+10.85%	‎+16.67%	‎+71.26%	‎+79.99%	1,990.97
הראל מסלול מניות	‎+1.00%	‎+13.37%	‎+20.79%	‎+80.03%	‎+81.34%	5,498.99
הכשרה – מנוהל באמצעות אנליסט ניהול תיקי השקעות בע"מ – מניות	‎+0.94%	‎+10.48%	‎+15.82%	‎+72.90%	—	856.06
הכשרה מנוהל באמצעות מור בית השקעות ניהול תיקים בע"מ – מניות	‎+0.86%	‎+12.22%	‎+19.16%	‎+77.80%	‎+71.59%	1,328.18
כלל חברה לביטוח בע"מ מניות	‎+0.62%	‎+14.65%	‎+22.73%	‎+84.33%	‎+79.94%	4,691.49
מגדל מסלול מניות	‎+0.47%	‎+11.56%	‎+18.12%	‎+79.84%	‎+80.71%	7,493.37
הפניקס מניות	‎+0.30%	‎+11.26%	‎+18.29%	‎+80.97%	‎+77.96%	7,749.43
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ מניות	‎+0.24%	‎+11.61%	‎+19.15%	‎+79.70%	‎+79.65%	1,550.02
אקסלנס אינווסט מניות	‎+0.17%	‎+5.52%	‎+10.01%	‎+68.06%	‎+74.23%	87.41
הכשרה – מנוהל באמצעות ילין לפידות ניהול תיקי השקעות בע"מ – מניות	‎+0.16%	‎+8.81%	‎+14.44%	‎+69.22%	‎+75.49%	944.60
הכשרה – מנוהל באמצעות אלטשולר שחם בע"מ – מניות	‎+0.14%	‎+8.55%	‎+11.03%	‎+65.00%	‎+58.48%	465.47
איילון חברה לביטוח בע"מ מניות	‎+0.09%	‎+12.20%	‎+20.37%	‎+86.78%	‎+87.52%	1,105.21

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

מניות — מסלולי אירוח בינלאומיים

3 מסלולים · 3 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
הפניקס BlackRock מניות	‎+2.98%	‎+7.66%	‎+8.04%	‎+44.22%	—	365.57
כלל חברה לביטוח בע"מ State Street מניות	‎+1.40%	‎+6.27%	‎+6.02%	—	—	10.98
הראל fidelity מסלול מניות	‎+1.04%	‎-3.56%	‎-2.93%	—	—	57.01

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

ב־S&P 500 אי.די.אי הובילה בספטמבר עם 2.32%, ואחריה הכשרה עם 2.31% וכלל עם 2.21%. אם ממשיכים בשורה של אי.די.אי אל השנה האחרונה, מופיע מקף: אין לה במקור תקופה מלאה לשנה. אפשר ללמוד מהחודש שלה, אבל עדיין אי אפשר להשוות אותה כאן על פני שנה שלמה.

החריגה הבולטת בקבוצה היא מסלול מגדל בניהול מגדל שוקי הון, מספר 15062: ירידה של 0.28% בספטמבר, לצד עלייה של 10.78% מתחילת השנה ו־14.51% בשנה האחרונה. במסלול מגדל מספר 13625 נרשמו 2.18% בחודש ו־7.98% מתחילת השנה. אלו שני מספרי מסלול שונים, ואין הצדקה לאחד אותם רק מפני שבשניהם מופיע שם אותו מדד.

יש עוד הבדל שכדאי להכיר בין שני מסלולי מגדל: החשיפה המדווחת למט״ח הייתה 0.00% במסלול 15062, לעומת 99.54% במסלול 13625. זו סיבה טובה לקרוא את מאפייני המסלול לפני שמשווים אותו למספר שרואים ליד המדד. הנתון לבדו אינו מוכיח כמה המטבע תרם לפער; הוא מראה שהשם המשותף לא מספר את כל התמונה.

עוקבי מדד S&P 500

9 מסלולים · 8 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
איי. די. איי. חברה לביטוח בע"מ עוקבי מדדים עוקב מדד s&p 500	‎+2.32%	‎+6.50%	—	—	—	8.17
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – עוקב מדד 500 S&P	‎+2.31%	‎+8.01%	‎+7.14%	—	—	366.78
כלל חברה לביטוח בע"מ עוקב מדד s&p 500	‎+2.21%	‎+8.07%	‎+7.63%	‎+46.72%	‎+75.70%	1,793.49
מגדל מסלול עוקב מדד s&p 500	‎+2.18%	‎+7.98%	‎+7.68%	‎+47.31%	‎+77.05%	3,206.52
הפניקס עוקב מדד s&p 500	‎+2.14%	‎+7.97%	‎+7.12%	‎+47.12%	‎+78.78%	3,321.55
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ עוקב מדד S&P500	‎+2.12%	‎+7.97%	‎+7.44%	—	—	352.98
הראל מסלול עוקב מדד S&P 500	‎+2.07%	‎+7.80%	‎+7.07%	‎+47.10%	‎+75.41%	2,348.84
איילון חברה לביטוח בע"מ עוקבי מדדים עוקב מדד s&p 500	‎+2.07%	‎+7.85%	‎+7.18%	‎+46.23%	—	84.26
מגדל מנוהל עי מגדל שוקי הון עוקב מדד s&p 500	‎-0.28%	‎+10.78%	‎+14.51%	—	—	321.39

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

בעוקבי מדדי המניות, הפניקס מספר 15207 הניבה 4.27% בספטמבר, מגדל מספר 14925 הניבה 4.22%, והראל הניבה 3.90%. מסלול הפניקס אחר, מספר 15530, סיים בירידה של 0.37%, אך הציג 18.98% בשנה האחרונה. השם המקוצר של שני מסלולי הפניקס זהה במקור; התוצאות ומספרי המסלול שונים. מחיקה של אחת הרשומות כ״כפילות״ הייתה מעלימה מידע ממשי.

הכשרה עוקב מדדי מניות ירדה בספטמבר ב־3.03%. בעמודות מתחילת השנה והשנה האחרונה אין לה תקופה מלאה, ולכן נשארו שם מקפים. מנורה הובילה מתחילת השנה בקבוצה עם 11.60%. בחמש שנים יש רק מסלול אחד עם נתון מלא, כך שהמספר שלו מופיע בלי להציג אותו כמנצח בתחרות רחבה.

במדדים גמיש מגדל הובילה בחודש עם 2.01%, בעוד איילון הציגה ירידה של 0.33%. איילון עדיין הובילה בקבוצה מתחילת השנה, בשנה האחרונה ובשלוש השנים האחרונות. משפחת מסלולים גמישה אינה מדד ייחוס אחד: הטבלה מאפשרת לראות את ההבדלים, אבל אינה מוכיחה שהמסלולים מילאו אותה מדיניות השקעה. גרסת מנורה נוספת בעלת אותם ערכי תשואה הופרדה מההשוואה כדי שלא לתת לאותו מנהל ייצוג כפול.

עוקבי מדדי מניות

9 מסלולים · 7 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
הפניקס עוקב מדדי מניות	‎+4.27%	‎+9.64%	‎+9.16%	—	—	94.34
מגדל מסלול עוקב מדדי מניות	‎+4.22%	‎+9.91%	‎+7.58%	—	—	624.53
הראל מסלול עוקב מדדי מניות	‎+3.90%	‎+11.49%	‎+9.69%	—	—	677.96
כלל חברה לביטוח בע"מ עוקב מדדי מניות	‎+3.67%	‎+11.34%	‎+8.94%	‎+39.91%	—	170.21
מגדל-מנוהל מגדל שוקי הון-מסלול עוקב מדדי מניות	‎+0.49%	‎+8.46%	‎+14.33%	—	—	265.49
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ עוקב מדדי מניות	‎+0.11%	‎+11.60%	‎+16.99%	‎+63.21%	—	619.21
איילון חברה לביטוח בע"מ עוקבי מדדים עוקב מדדי מניות	‎-0.06%	‎+10.02%	‎+17.12%	‎+83.25%	‎+88.36%	186.38
הפניקס עוקב מדדי מניות	‎-0.37%	‎+6.05%	‎+18.98%	—	—	1,392.91
הכשרה חברה לביטוח בע"מ- עוקב מדדי מניות	‎-3.03%	—	—	—	—	28.29

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

עוקבי מדדים גמיש

8 מסלולים · 7 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
מגדל מסלול עוקב מדדים – גמיש	‎+2.01%	‎+2.04%	‎+1.31%	‎+11.82%	—	350.05
הפניקס עוקב מדדים גמיש	‎+0.99%	‎+3.29%	‎+2.24%	‎+16.74%	—	72.09
כלל חברה לביטוח בע"מ עוקב מדדים – גמיש	‎+0.58%	‎+0.79%	‎-0.71%	‎+15.08%	—	145.10
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – עוקב מדדים גמיש	‎+0.58%	‎+5.79%	‎+8.15%	‎+32.13%	—	38.45
הפניקס עוקב מדדים גמיש	‎+0.11%	‎+7.74%	‎+11.97%	‎+51.52%	‎+50.87%	1,438.60
הראל מסלול עוקב מדדים גמיש	‎+0.10%	‎+7.15%	‎+11.34%	‎+44.62%	—	1,555.77
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ עוקב מדדים גמיש	‎-0.09%	‎+6.42%	‎+9.80%	‎+38.22%	—	283.39
איילון חברה לביטוח בע"מ עוקב מדדים – גמיש	‎-0.33%	‎+7.82%	‎+19.26%	‎+109.84%	—	401.15

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

מי שחוסכים באשראי ואג״ח יראו חודש שלילי בכל שמונת המסלולים שנבדקו. באי.די.אי הירידה הייתה המתונה ביותר, 0.19%, ובהראל הגדולה ביותר, 1.01%. כשמרחיבים את המבט מתחילת השנה, כל השמונה עדיין חיוביים והכשרה מובילה עם 2.79%. הירידה של ספטמבר התווספה לדרך שעברו השנה, אך לא מחקה את כולה.

גם בקבוצת אג״ח ממשלות כל התוצאות החודשיות היו שליליות. אי.די.אי ירדה ב־0.15%, לעומת ירידה של 1.36% בהכשרה בניהול אלטשולר שחם. אי.די.אי הובילה מתחילת השנה עם 2.67%, ואילו הכשרה בניהול מיטב הובילה בשנה האחרונה עם 3.91%. ההפרדה בין שתי קבוצות האג״ח נשמרת: השם אג״ח אינו הופך כל תיק חוב לאותו מוצר.

לצדן מוצגת בנפרד קבוצת אשראי ואג״ח עם עד 25% מניות. במסלול אקסלנס אינווסט של הפניקס נרשמה עלייה של 0.12%, בשעה ששאר הרשומות בקבוצה ירדו. איילון הובילה מתחילת השנה עם 4.71% ובשנה האחרונה עם 8.07%. שיעור המניות המופיע בשם הוא חלק מהגדרת המסלול; הוא אינו מדידה של החשיפה בפועל בספטמבר. לא נכון לצרף את המסלולים האלה לטבלת חוב אחרת בלי להבהיר את ההבדל.

אשראי ואג״ח

8 מסלולים · 8 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
איי.די.איי. מסלול אשראי ואג"ח	‎-0.19%	‎+2.52%	‎+3.94%	‎+18.46%	‎+17.45%	71.74
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – אשראי ואג"ח	‎-0.29%	‎+2.79%	‎+4.16%	‎+17.80%	—	547.22
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ אשראי ואג"ח	‎-0.45%	‎+2.21%	‎+3.61%	‎+16.53%	‎+13.14%	818.97
כלל-אשראי ואג"ח	‎-0.48%	‎+2.75%	‎+4.39%	‎+18.48%	‎+16.45%	2,396.53
מגדל מסלול אשראי ואג"ח	‎-0.54%	‎+2.25%	‎+3.84%	‎+15.64%	‎+11.49%	2,990.83
הפניקס אשראי ואג"ח	‎-0.70%	‎+1.83%	‎+3.01%	‎+16.78%	‎+14.84%	2,094.86
איילון חברה לביטוח בע"מ אשראי ואג"ח	‎-0.87%	‎+1.95%	‎+3.72%	‎+17.04%	‎+11.68%	390.35
הראל מסלול אשראי ואג"ח	‎-1.01%	‎+1.63%	‎+3.15%	‎+16.11%	‎+12.38%	1,696.25

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

ספטמבר באשראי ואג״ח: כל שמונת המסלולים ירדו

תשואה באחוזים; הערכים המלאים מופיעים גם בטבלה. מקור: לירות, ספטמבר 2026. כל עמודה מתחילה באפס.

אי.די.אי −0.19%

הכשרה −0.29%

מנורה −0.45%

כלל −0.48%

מגדל −0.54%

הפניקס −0.70%

איילון −0.87%

הראל −1.01%

אג״ח ממשלות

9 מסלולים · 4 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
איי. די. איי. חברה לביטוח בע"מ מסלול אג"ח ממשלות	‎-0.15%	‎+2.67%	‎+3.75%	‎+15.17%	‎+16.52%	81.26
הכשרה – מנוהל באמצעות מיטב ניהול תיקים בע"מ – אג"ח ממשלות	‎-0.28%	‎+2.66%	‎+3.91%	‎+14.54%	‎+10.08%	231.11
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – מנוהל באמצעות אנליסט ניהול תיקי השקעות בע"מ – אג"ח ממשלות	‎-0.40%	‎+2.46%	‎+3.84%	‎+14.11%	—	95.22
מגדל אג"ח ממשלות	‎-0.54%	‎+1.51%	‎+2.60%	‎+11.57%	‎+3.73%	390.34
הכשרה – מנוהל באמצעות ילין לפידות ניהול תיקי השקעות בע"מ – אג"ח ממשלות	‎-0.55%	‎+1.91%	‎+2.83%	‎+12.33%	‎+10.21%	235.34
הכשרה – מנוהל באמצעות מור בית השקעות ניהול תיקים בע"מ – אג"ח ממשלות	‎-0.57%	‎+1.63%	‎+2.59%	‎+13.44%	‎+9.60%	149.39
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – אג"ח ממשלות	‎-0.62%	‎+1.05%	‎+2.41%	‎+11.84%	‎+12.11%	306.19
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ אג"ח ממשלות	‎-0.83%	‎+1.02%	‎+1.75%	‎+8.68%	‎+27.20%	55.16
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – מנוהל באמצעות אלטשולר שחם בע"מ – אג"ח ממשלות	‎-1.36%	‎+0.82%	‎+1.83%	‎+14.43%	‎+11.22%	298.77

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

אשראי ואג״ח עם עד 25% מניות

7 מסלולים · 6 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
אקסלנס אינווסט אשראי ואג"ח (עד 25% מניות)	‎+0.12%	‎+3.93%	‎+6.23%	‎+29.06%	‎+27.60%	157.30
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות)	‎-0.05%	‎+4.44%	‎+6.68%	—	—	203.63
כלל חברה לביטוח בע"מ אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות)	‎-0.06%	‎+2.13%	‎+3.47%	‎+16.15%	‎+15.31%	1,347.40
מגדל מסלול אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות)	‎-0.17%	‎+4.41%	‎+6.99%	—	—	1,247.13
הפניקס אשראי אג"ח עם מניות (עד 25% מניות)	‎-0.21%	‎+4.04%	‎+6.47%	‎+29.31%	‎+27.75%	4,013.03
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות)	‎-0.44%	‎+3.27%	‎+5.53%	‎+25.63%	‎+23.86%	271.64
איילון חברה לביטוח בע"מ אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25%)	‎-0.60%	‎+4.71%	‎+8.07%	‎+31.46%	‎+24.95%	669.73

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

במסלולי מדדי האג״ח שנכללו בטבלה, הפניקס מספר 14916 הציגה 0.37% בספטמבר, בעוד יתר הרשומות ירדו. איילון הציגה 4.56% בשנה האחרונה, לעומת תשואה שלילית של 8.29% במגדל ו־7.83% בהראל. אין כאן בסיס להנחה שכל מסלול עוקב מדדי אג״ח נושא אותה חשיפה או מגיב באותה צורה.

בתוך אג״ח סחיר, הפניקס סיימה את ספטמבר בעלייה של 0.14%, אך התשואה שלה בשנה האחרונה הייתה שלילית, 6.29%. כלל, שסיימה את החודש בירידה של 0.43%, הציגה 4.57% בשנה האחרונה. שוב, סדר השורות החודשי אינו תחליף לקריאת העמודות הנוספות. בטבלה הזאת נשמר גם השם המלא של מסלול מנורה, אג״ח ממשלתי סחיר, כדי שלא לטשטש את ההתמחות שלו.

מסלולי אג״ח שבשמם מופיע רכיב של עד 25% מניות הופרדו משתי הקבוצות האלה. שני עוקבי מדדי האג״ח עם רכיב מנייתי, של הראל והפניקס, מוצגים כצמד נפרד: שניהם ירדו בספטמבר, אבל הראל הציגה תשואה חיובית מתחילת השנה ובשנה האחרונה, בעוד הפניקס הציגה תשואה שלילית בשני החלונות. זו השוואה מצומצמת של שני מנהלים, בלי להסיק ממנה על כל שוק האג״ח.

במדדי אג״ח ללא רכיב המניות בשם, רק להראל יש תקופה מלאה של שלוש וחמש שנים. הנתונים שלה זמינים בטבלה, אבל אין לצדם מסלול נוסף עם אותה היסטוריה. לכן אפשר לקרוא את התוצאה שלה, בלי להסיק ממנה מי טובה יותר בקבוצה לאורך אותן שנים.

עוקבי מדדי אג״ח

5 מסלולים · 5 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
הפניקס עוקב מדדי אג"ח	‎+0.37%	‎+3.50%	‎+4.49%	—	—	614.20
מגדל עוקב מדדי אג"ח	‎-0.07%	‎-6.14%	‎-8.29%	—	—	25.30
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ עוקב מדדי אג"ח	‎-0.25%	‎+1.63%	‎+2.80%	—	—	141.73
איילון חברה לביטוח בע"מ עוקב מדדי אג"ח	‎-0.25%	‎+3.03%	‎+4.56%	—	—	35.98
הראל מסלול עוקב מדדי אג"ח	‎-0.28%	‎-5.85%	‎-7.83%	‎-6.44%	‎-11.34%	178.03

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

מדדי אג״ח עם עד 25% מניות — השוואה מצומצמת

2 מסלולים · 2 מבטחים

השוואה מצומצמת: שני מנהלים בלבד.

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
הראל מסלול עוקב מדדים- אג"ח עם מניות (עד 25% מניות)	‎-0.30%	‎+3.99%	‎+6.43%	—	—	208.37
הפניקס עוקב מדדים עוקב מדדים אג"ח עם מניות (עד 25% מניות)	‎-0.53%	‎-5.19%	‎-7.32%	—	—	126.03

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

אג״ח סחיר

4 מסלולים · 4 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
הפניקס אג"ח סחיר	‎+0.14%	‎-3.74%	‎-6.29%	‎+3.64%	‎+13.40%	680.74
הראל מסלול אג"ח סחיר	‎-0.42%	‎+2.84%	‎+4.40%	—	—	570.61
כלל חברה לביטוח בע"מ אג"ח סחיר	‎-0.43%	‎+2.88%	‎+4.57%	—	—	73.51
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ אג"ח ממשלתי סחיר	‎-1.09%	‎+1.59%	‎+3.14%	‎+13.21%	‎+4.74%	152.76

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

במניות סחיר איילון הובילה בספטמבר עם 2.32%, והפניקס הייתה אחריה עם 1.90%. איילון הובילה גם מתחילת השנה עם 21.00%. כשעוברים לשנה האחרונה, כלל הובילה עם 27.10%, לעומת 22.34% באיילון. הטבלה מדגימה מדוע גם בתוך מסלול ממוקד יש ערך לקריאה של כמה חלונות זמן.

במשולב סחיר הראל הובילה בחודש עם 1.42%. כלל, שהציגה ירידה חודשית של 0.05%, הובילה מתחילת השנה עם 8.10% ובשנה האחרונה עם 16.35%. בחלק מהשורות קיים נתון מלא לשלוש שנים, אך באף אחת מהשורות בקבוצה אין נתון מלא לחמש שנים בתמונה שנשלפה. השארנו את העמודה גלויה כדי להראות את מגבלת הכיסוי, ולא לייצר תחושה שהמידע הושמט במקרה.

כדי להשוות את הפוליסה שלכם, הישארו בקבוצה שמתאימה לה: מניות סחיר או משולב סחיר. המילה סחיר משותפת, אבל סוג ההשקעה שונה. ההפרדה מאפשרת לקרוא את התוצאות של אותה תקופה בתוך מסגרת שיש לה משמעות.

מניות סחיר

7 מסלולים · 7 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
איילון חברה לביטוח בע"מ מניות סחיר	‎+2.32%	‎+21.00%	‎+22.34%	‎+75.17%	‎+73.84%	368.78
הפניקס מניות סחיר	‎+1.90%	‎+10.12%	‎+9.83%	‎+42.21%	‎+57.09%	614.95
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ מניות סחיר	‎+1.29%	‎+10.37%	‎+12.17%	‎+50.77%	‎+66.41%	625.41
הכשרה חברה לביטוח בע"מ- מניות סחיר	‎+0.99%	—	—	—	—	29.96
הראל מסלול מניות סחיר	‎+0.48%	‎+9.65%	‎+23.60%	—	—	1,863.78
כלל חברה לביטוח בע"מ מניות סחיר	‎+0.36%	‎+12.45%	‎+27.10%	—	—	426.67
מגדל מסלול מניות סחיר	‎+0.08%	‎+10.13%	‎+23.89%	—	—	1,055.24

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

משולב סחיר

7 מסלולים · 7 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
הראל מסלול משולב סחיר	‎+1.42%	‎+6.17%	‎+5.17%	‎+16.43%	—	1,039.13
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ משולב סחיר	‎+0.63%	‎+5.57%	‎+5.73%	‎+32.68%	—	95.49
איילון חברה לביטוח בע"מ משולב סחיר	‎+0.19%	‎+0.18%	‎+0.01%	—	—	14.83
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – משולב סחיר	‎+0.14%	‎+6.78%	‎+13.45%	‎+49.02%	—	295.45
כלל חברה לביטוח בע"מ משולב סחיר	‎-0.05%	‎+8.10%	‎+16.35%	‎+76.71%	—	615.11
מגדל מסלול משולב סחיר	‎-0.06%	‎+7.04%	‎+10.85%	‎+43.27%	—	258.15
הפניקס משולב סחיר	‎-0.11%	‎+6.83%	‎+12.64%	‎+51.70%	—	107.68

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

בכספי שקלי כל שמונה הרשומות הנכללות בטבלה הציגו תשואה חיובית בספטמבר. הכשרה הובילה עם 0.33%, ואחריה הפניקס עם 0.32%. כלל הציגה 0.27% בחודש, אך הובילה מתחילת השנה עם 3.48% ובשנה האחרונה עם 4.52%. הנתונים מתארים את המסלולים בפוליסות חיסכון; הם אינם ריבית מובטחת ואינם הצעה לפיקדון בנקאי.

במסלולי ההלכה התמונה החודשית הייתה מעורבת. אקסלנס אינווסט של הפניקס הציגה 0.52%, בעוד הראל ירדה ב־0.24%. הראל הובילה מתחילת השנה עם 7.23%, ואיילון בשנה האחרונה עם 11.81%. הסיווג ההלכתי מגדיר את קבוצת הסקירה, אך אינו מוכיח שכל המסלולים בקבוצה מנהלים אותו תמהיל נכסים או נושאים אותה רמת סיכון.

המספר בדוח יעזור לכם להגיע לשורה הנכונה גם כשהשמות דומים. אקסלנס, למשל, מופיעה בשם המסלול לצורך הזיהוי, והיא חלק מהפניקס. כך אפשר למצוא מוצר מסוים בלי לטעות ולספור אותו כמבטח נוסף.

כספי שקלי

8 מסלולים · 7 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
הכשרה חברה לביטוח בע"מ – כספי (שקלי)	‎+0.33%	‎+3.03%	‎+4.14%	‎+13.56%	‎+16.89%	231.47
הפניקס כספי (שקלי)	‎+0.32%	‎+3.08%	‎+4.25%	‎+13.78%	‎+17.06%	452.93
הראל מסלול כספי (שקלי)	‎+0.29%	‎+2.95%	‎+4.08%	‎+13.71%	‎+17.09%	630.71
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ כספי (שקלי)	‎+0.28%	‎+2.85%	‎+3.96%	‎+13.47%	‎+16.31%	166.24
אקסלנס אינווסט כספי (שקלי)	‎+0.27%	‎+2.93%	‎+4.01%	‎+13.19%	‎+16.10%	3.09
כלל חברה לביטוח בע"מ כספי (שקלי)	‎+0.27%	‎+3.48%	‎+4.52%	‎+15.40%	‎+19.76%	222.36
מגדל מסלול כספי (שקלי)	‎+0.25%	‎+3.09%	‎+4.24%	‎+13.88%	‎+16.63%	458.89
איילון חברה לביטוח בע"מ כספי (שקלי)	‎+0.07%	‎+2.82%	‎+4.15%	‎+15.31%	‎+8.07%	83.25

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

הלכה

7 מסלולים · 6 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
אקסלנס אינווסט הלכה	‎+0.52%	‎+6.06%	‎+9.54%	‎+37.55%	‎+36.78%	2.09
כלל חברה לביטוח בע"מ הלכה	‎+0.12%	‎+6.87%	‎+10.91%	‎+41.52%	‎+41.14%	215.00
איילון חברה לביטוח בע"מ הלכה	‎+0.09%	‎+7.18%	‎+11.81%	‎+44.35%	‎+33.34%	207.26
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ הלכה	‎+0.04%	‎+6.05%	‎+9.83%	‎+40.35%	‎+38.66%	140.66
מגדל מסלול הלכה	‎+0.02%	‎+6.23%	‎+10.16%	‎+41.65%	‎+40.19%	797.25
הפניקס הלכה	‎-0.10%	‎+5.47%	‎+9.50%	‎+42.20%	‎+41.40%	429.11
הראל מסלול הלכה	‎-0.24%	‎+7.23%	‎+11.51%	—	—	151.22

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

בקבוצת כללי חו״ל מופיעים שלושה מסלולי אירוח. הפניקס BlackRock הציגה 2.48% בספטמבר, כלל State Street הציגה 1.08%, והראל Fidelity הציגה 0.33%. כל שלושת המסלולים עלו בחודש, אבל הראל Fidelity עדיין הציגה תשואה שלילית מתחילת השנה ובשנה האחרונה. לא מדובר בשלוש חברות ביטוח חדשות, אלא במסלולים שבהם פועלים מנהלי השקעות אורחים תחת המבטחים המופיעים בשמותיהם.

במסלולי קיימות ההשוואה מצומצמת עוד יותר: שני מנהלים בלבד. מנורה הציגה ירידה של 3.07% בספטמבר, והראל ירידה של 3.78%. שתיהן נכללו כדי לא להעלים קבוצה שיש בה השוואה אמיתית, אך צמד מסלולים אינו בסיס לכותרת על כלל שוק החיסכון. מסלול השריעה לא דורג, משום שבנתונים שנשלפו הופיע בו מנהל אחד בלבד.

ככל שמרחיבים את התקופה, כדאי לבדוק גם כמה מסלולים נשארו להשוואה. לפעמים רק אחד מהם צבר היסטוריה מלאה. במקרה כזה תמצאו את הנתון בשורה שלו, אבל לא כותרת שמכריזה על מובילה מול מתחרים שאין להם אותה תקופה.

כללי חו״ל — מסלולי אירוח

3 מסלולים · 3 מבטחים

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
הפניקס BlackRock כללי	‎+2.48%	‎+2.34%	‎+1.59%	‎+20.31%	—	614.32
כלל חברה לביטוח בע"מ State Street כללי	‎+1.08%	‎+2.30%	‎+1.03%	—	—	9.59
הראל fidelity מסלול כללי	‎+0.33%	‎-4.38%	‎-4.85%	—	—	56.45

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

קיימות — השוואה מצומצמת

2 מסלולים · 2 מבטחים

השוואה מצומצמת: שני מנהלים בלבד.

שם	ספט׳	תחילת שנה	12ח	3ש	5ש	נכסים
מנורה מבטחים ביטוח בע"מ קיימות	‎-3.07%	‎+6.00%	‎+4.55%	‎+15.13%	—	3.72
הראל מסלול קיימות	‎-3.78%	‎+0.02%	‎+3.93%	‎+4.53%	—	13.36

— אין תקופה מלאה להשוואה. 12, 36 ו־60 חודשים: תשואה מצטברת. מקור: לירות / ביטוחנט, תמונת מצב מ־21.10.2026.

היקף הנכסים מוסיף הקשר לתשואות: במסלול הכללי של מגדל נרשמו 38,073.40 מיליון ₪ בספטמבר, ובהפניקס 37,992.91 מיליון ₪. במסלול הכללי של אי.די.אי, שהוביל בחודש, נרשמו 220.14 מיליון ₪. אלו נכסי המסלול המסוים, לא כלל הנכסים של חברת הביטוח. גודל אינו מדד לתשואה, לבטיחות או להתאמה אישית; הוא מאפשר להבין באיזה סדר גודל פועל התיק שהשווינו.

בכל הטבלאות מוצגת יתרת הנכסים לאותו חודש, במיליוני שקלים. הגרף מציג שבעה מסלולים כלליים, אחד מכל מבטח בקבוצה, לפי גודל. זו יתרה בנקודת זמן, לא מחזור מסחר ולא כסף חדש שנכנס במהלך החודש. נתוני הפקדות נטו לא היו זמינים באף רשומה בתמונה שנשלפה, ולכן לא נגזרו גיוסים מתוך שינוי בנכסים. סדר השורות בטבלאות נשען על תשואת החודש בלבד ואינו ציון איכות משוקלל.

היקף הנכסים במסלולים הכלליים של שבעה מבטחים

נכסים במיליוני שקלים; הערכים המלאים מופיעים גם בטבלה. מקור: לירות, ספטמבר 2026. כל עמודה מתחילה באפס.

מגדל 38,073.40

הפניקס 37,992.91

הראל 25,529.31

כלל 14,241.70

איילון 5,170.39

הכשרה 4,875.77

אי.די.אי 220.14

כדי לחבר את הסקירה לדוח שלכם, התחילו במספר ובסוג המסלול. אחר כך בדקו מי מנהל את ההשקעות בתוך הפוליסה. בהכשרה, למשל, BEST INVEST כוללת מסלולים של כמה גופי השקעה, ולכן שם המבטח לבדו לא מספיק כדי לזהות את ההשקעה. מבנה המסלולים באתר הכשרה

אחרי שמצאתם את השורה, קראו אותה לרוחב. ספטמבר הוא חודש אחד, מתחילת השנה פירושו ינואר עד ספטמבר, והשנה האחרונה מתחילה באוקטובר הקודם. שלוש וחמש השנים מוצגות כתשואה מצטברת. לצד התוצאה כדאי לברר גם אילו תנודות ושינויי מדיניות היו לאורך הדרך.

ייתכן שהמספר בדוח האישי שלכם שונה מהטבלה, משום שכאן התשואות הן ברוטו לפני דמי ניהול. התנאים שלכם ומועדי ההפקדות והמשיכות משפיעים על התוצאה האישית. אפשר להמשיך מהשורה בטבלה לעמוד המסלול ולבדוק את הפרטים; הכתבה עצמה תישאר תמונת מצב של ספטמבר, גם כשהאתר יתעדכן. עמוד פוליסות החיסכון בלירות · טבלאות התשואות

האמור באתר זה אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או תחליף לייעוץ מקצועי מותאם אישית. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים. יש להיוועץ עם גורם מוסמך לפני קבלת החלטות פיננסיות.