איך לוקחים הלוואה מקופת גמל להשקעה?

אפשר לקחת הלוואה כנגד קופת גמל להשקעה, בלי למשוך את הכסף שצברתם. כללי רשות שוק ההון קובעים תקרה: עד 80% מהסכום שעומד לזכותכם בקופה, לתקופה של עד 7 שנים. רוב תקנוני הקופות שקראנו חוזרים על התקרה הזו. בתוך התקרה כל חברה מנהלת קובעת תנאים משלה, והיא רשאית לסרב. ברוב החברות שבדקנו מגישים את הבקשה דיגיטלית, באזור האישי או בטופס מקוון. כל עוד יש יתרת הלוואה, אי אפשר להעביר את הכסף לקופה אחרת. ואם מושכים, ההלוואה נפרעת מהכסף שנמשך.

במדריך: מה הכללים קובעים לכל החברות, מה קורה להלוואה פתוחה, איך מבקשים הלוואה על חשבון קופת גמל להשקעה שלב אחר שלב, והתנאים של כל אחת מ-12 החברות שמנהלות קופות כאלה, כפי שהן מפרסמות אותם. בדקנו את המקורות ב-24.10.2026. תנאי ההלוואה משתנים מדי פעם, ולכן הנוסח הקובע הוא של החברה שלכם.

מה קובעים הכללים לכל החברות

הכללים לקוחים מקודקס הרגולציה של רשות שוק ההון (שער 5, חלק 2, פרק 4, סעיף 5(יג), עדכון 3.6.2026). בתקנוני קופות הגמל להשקעה של רוב החברות שקראנו יש סעיף 38 ("הלוואות לעמיתים") שחוזר עליהם. בתקנון של אלטשולר שחם (מרץ 2025) אין סעיף כזה.

• תקרה: הלוואה כנגד כסף שאפשר למשוך לפי דין לא תעלה על 80% מהסכום שעומד לזכותכם בקופה כשההלוואה ניתנת. בקופת גמל להשקעה החברה משלמת לעמית את הכסף שצבר כשהוא מבקש (תקנון תקני לקופת גמל להשקעה, סעיף 11), ובתקנונים שיש בהם סעיף 38 התקרה היא 80%.
• תקופה: עד 7 שנים. ההחזר (קרן או ריבית) מתחיל לכל המאוחר בתום השנה הראשונה.
• שיקול דעת: החברה רשאית לתת הלוואה, אבל לא חייבת. בנוהל שלה לבדיקת יכולת ההחזר יש קריטריונים כמו: הכנסה וכושר השתכרות, כולל שיעור ההחזר מתוך ההכנסה; נתונים על המצב הכספי, כמו תדפיס חשבון בנק עדכני, הלוואות אחרות, מעורבות בבתי משפט, הוצאה לפועל וחשבון מוגבל; מידע לפי חוק נתוני אשראי; ומידע על פירעון הלוואות קודמות שקיבלתם מאותה חברה.
• ריבית: בתנאים מסחריים רגילים, ולא פחות ממה שהחברה מקבלת, או הייתה יכולה לקבל, על הלוואות דומות.
• פירעון מוקדם: מותר, בתנאים דומים לאלה של הלוואות דומות.
• דמי טיפול: לפי עמדת הממונה על שוק ההון מ-3.12.2017, חברה לא גובה דמי טיפול על הקמת הלוואה או על הטיפול בה, גם לא דרך צד שלישי. העמדה עוסקת בכסף שעובר לחברה המנהלת עצמה.
• מסלול בלי הלוואות: אם אתם במסלול השקעה שלא נותן הלוואות, החברה רשאית לתת לכם הלוואה כנגד יתרה במסלול אחר באותה קופה.
• תשלום שלא שולם: החברה פועלת לפירעון ההלוואה בתוך 30 ימי עסקים מהמועד שנקבע, לפי הנהלים שלה ובכפוף לכל דין.

מה קורה להלוואה פתוחה במשיכה ובניוד

• משיכה: אם אחרי המשיכה היתרה בקופה תהיה נמוכה מההלוואות, מחשבים את היתרה בניכוי ההלוואות, והסכום שנוכה הולך לפירעון ההלוואות. את המס מחשבים על היתרה בתוספת ההלוואות, ובתוספת כל סכום אחר שחייבים לקופה בגלל ההלוואות. הכלל חל גם כשמי שבא במקום העמית ("חליפו") מבקש למשוך (תקנות כללי השקעה, התשע"ב-2012, תקנה 16(ב); סעיף 38.2 בתקנונים שיש בהם סעיף הלוואות).
• מה החברות כותבות על משיכה: לפי עמוד המשיכה מגמל להשקעה של הפניקס, במשיכה מלאה מקבלים את הצבירה בניכוי יתרת ההלוואה, ובמשיכה חלקית ייתכן ניכוי לפי הסכום ותנאי ההלוואה. בשאלות ותשובות על הלוואות של הפניקס כתוב שמשיכה מלאה אפשרית רק אחרי פירעון מלוא ההלוואה. אנליסט כותבת שמשיכה מלאה אפשרית רק אחרי פירעון ההלוואה, ומשיכה חלקית לפי שיקול דעתה, אם נשארת בטוחה להלוואה.
• ניוד: אי אפשר להעביר כסף לקופה אחרת כל עוד יש בחשבון יתרת חוב על הלוואה שלא נפרעה במלואה (תקנות העברת כספים בין קופות גמל, התשס"ח-2008, תקנה 4(3); סעיף 17.1.2 בתקנונים). קודם פורעים, ואז מניידים.

איך מבקשים הלוואה, שלב אחר שלב

1. בדקו את הקופה והמסלול. השיעור שאפשר לקבל תלוי במסלול: בכמה חברות השיעור במסלולי מניות נמוך יותר, ובמיטב יש מסלול שלא נותן הלוואות (פירוט לפי חברה בהמשך). אינפיניטי לא נותנת הלוואה לקופה מעוקלת או משועבדת, ומנורה מבטחים כותבת את זה בתנאים לקופת גמל וקרן השתלמות.
2. בדקו זכאות. בהראל ובכלל אפשר לבדוק זכאות להלוואה באזור האישי באתר. בהפניקס, במור, במנורה מבטחים ובמגדל מגישים את הבקשה עצמה באזור האישי או בתהליך הדיגיטלי של החברה.
3. הגישו בקשה בערוץ של החברה. ברוב החברות זו בקשה דיגיטלית. באינפיניטי ממלאים שאלון הלוואה מקוון. באנליסט, לפי התהליך שהחברה מפרסמת, הבקשה עוברת דרך סוכן: הסוכן בודק זכאות מול אנליסט, ונציג הלוואות יוצר קשר עם העמית. בחברות שלא מפרסמות ערוץ, פנו למוקד השירות.
4. הכינו מסמכים. הראל מבקשת צילום ברור של תעודת הזהות, אישור פתיחת הרשאה לחיוב מהבנק, צילום המחאה מבוטלת או אישור ניהול חשבון על שם העמית בלבד, וטופס בקשה להלוואה לפי המוצר. אינפיניטי מבקשת בשאלון צילום תעודת זהות כולל ספח, אישור ניהול חשבון או צ'ק מבוטל, 3 תלושי שכר אחרונים ותדפיסי עו"ש של 3 חודשים. בהפניקס רשימת המסמכים מופיעה בזמן ההגשה המקוונת.
5. חיתום והסכם. החברה בודקת את הבקשה. כלל וילין לפידות מפרסמות הודעה על פנייה ללשכת אשראי בבקשות הלוואה מקופות גמל וקרנות השתלמות (ההודעות לא מזכירות גמל להשקעה בשמה). אחרי החיתום, מור שולחת הסכם הלוואה עם הריבית והתנאים. בכלל, האישור הסופי הוא אישור הלוואה שהחברה חתמה עליו.
6. הקימו הוראת קבע להחזר. בהפניקס, בכלל ובאנליסט ההחזר נגבה כברירת מחדל מחשבון העו"ש של הלווה. בכלל ההחזר הוא רק בהוראת קבע מהחשבון האישי, ב-10 בכל חודש. במור, קוד המוסד להרשאה לחיוב חשבון הוא 47447.
7. קבלת הכסף. הכסף עובר לחשבון של הלווה. הזמנים, כפי שהחברות כותבות: בהפניקס, לכל היותר 4 ימי עסקים מסיום התהליך הדיגיטלי ועד שהכסף בחשבון, אם הבקשה תקינה ולא דורשת בירורים. בהראל, הטיפול בבקשה נמשך עד 10 ימי עסקים מרגע שהמסמכים המלאים והתקינים מגיעים. במור, עד כחמישה ימי עסקים אחרי החתימה על ההסכם. באנליסט (בתהליך דרך סוכן), עד 10 ימי עסקים אחרי שהמסמכים החתומים חזרו ונמצאו תקינים.
8. החזר ופירעון מוקדם. בהפניקס אין עמלת פירעון מוקדם, ופורעים דרך נציג שירות. בהראל בודקים אפשרות לפירעון מול שירות הלקוחות בטלפון 2735*. במור אפשר לפרוע דרך ההרשאה לחיוב, או בבקשת משיכה באזור האישי עם סימון השדה של פירעון הלוואה. באנליסט פירעון מוקדם צריך אישור של החברה, ורק אחרי 6 חודשים לפחות מקבלת ההלוואה. איחור בתשלום עלול לגרור ריבית פיגורים והליכי הוצאה לפועל (הפניקס, אנליסט).
9. אם הבקשה לא אושרה. הפניקס מונה, בין השאר, כמה סיבות אפשריות: בחשבון יש צבירה של פיצויים בלבד, או שיש בו הליכי משיכה, ניוד או עיקול. מנורה מבטחים כותבת, בתנאים לקופת גמל וקרן השתלמות, שלא תינתן הלוואה כשיש עיקולים או שעבודים בחשבון, או כשהעמית "לקוח מוגבל" בבנק.

תנאי ההלוואה מקופת גמל להשקעה לפי חברה

כך כל חברה מפרסמת את התנאים, לפי המקורות שקראנו ב-24.10.2026 (בסוגריים: המקור ותאריכו, כשהוא מופיע). כתבנו רק את סוג הריבית: חלק מהחברות מפרסמות טווחי ריבית שמשתנים מדי פעם, ושיעור הריבית נקבע מול החברה כשמגישים את הבקשה.

• איילון: לא נבדק. לפרטים: מוקד השירות של איילון.
• אינפיניטי (עמוד "הלוואות מנכסי הקופה"): לעמיתים בלבד, לא לקופה מעוקלת, משועבדת או מוגבלת, ולא כנגד כספי פיצויים. בגמל להשקעה: מסלולים לא מנייתיים עד 75% מהכסף הצבור, מסלול מניות עד 40%. מ-15,000 ₪ עד 1,000,000 ₪, לתקופה של עד 7 שנים. ריבית צמודה לפריים, בשיעור לפי מדיניות החברה. שפיצר, גרייס או בלון (בלון לתקופה של עד שנה). הבקשה בשאלון הלוואה מקוון. לפרטים: 09-9579000.
• אלטשולר שחם: בתקנון קופת הגמל להשקעה "אלטשולר שחם חיסכון פלוס" (מהדורת מרץ 2025) אין סעיף הלוואות לעמיתים, ובמאגר הטפסים של החברה אין פעולת הלוואה. לבירור: מוקד השירות של אלטשולר שחם.
• אנליסט ("כללים למתן הלוואות לעמיתי אנליסט", יולי 2026): בגמל להשקעה, ממרכיב התגמולים, עד 75% בכל המסלולים חוץ ממסלולי מניות ועוקבי מדד, ועד 50% במסלולי מניות ועוקבי מדד. מינימום 20,000 ₪ ללקוח ולא פחות מ-7,000 ₪ לחשבון או מסלול. מקסימום 2 מיליון ₪ ללקוח, באישור החברה. ריבית משתנה על בסיס פריים, לפי תוצאות החיתום. שפיצר או בלון, משנה עד 7 שנים. לפרטים: 03-7147177 או 6646*. העלון של ינואר 2026, שעדיין מקושר באתר, כותב מקסימום של מיליון ₪ ושאין הלוואה ממסלולים עוקבי מדד בגמל להשקעה.
• הפניקס (עמוד ההלוואות ושאלות ותשובות): כולל קופת גמל להשקעה. סכום הלוואה מינימלי 20,000 ₪. הזכאות מחושבת מרכיב התגמולים בלבד, בלי פיצויים, ובין תנאי הזכאות יש, למשל, צבירה של 20,000 ₪ לפחות ברכיב התגמולים. עד 75% מהצבירה בקופה נזילה, עד 45% במסלולי מניות. הכנסה חודשית מינימלית של 5,000 ₪, לא כולל דמי אבטלה. ריבית על בסיס ריבית הפריים בלבד. שפיצר או גרייס, מ-12 חודשים ועד 83 חודשים. בלי עמלת פתיחת תיק ובלי עמלת פירעון מוקדם. בקשה מקוונת באתר או באפליקציה. לפרטים: 3455*.
• הראל (שאלות ותשובות על גמל להשקעה ועמוד ההלוואות): מ-20,000 ₪, בלי ערבים, לתקופה של עד 7 שנים (12 עד 84 חודשים). ריבית פריים או ריבית צמודה למדד. כנגד כסף נזיל אפשר הלוואת בלון: משלמים ריבית בלבד, והקרן בתשלום אחד בסוף. בדיקת זכאות באזור האישי. הראל זכאית שלא לאשר בקשה.
• ילין לפידות: תקנון קופת הגמל להשקעה (בתוקף מ-16.10.2025, סעיף 38) מתיר לתת הלוואות לפי שיקול דעת החברה. החברה לא מפרסמת תנאים, ובעמוד הטפסים שלה אין טופס הלוואה. לבירור: מוקד השירות של ילין לפידות.
• כלל (עמוד גמל להשקעה "כלל גמל לעתיד" ועמוד ההלוואות מקופות גמל וקרנות השתלמות, שאין בו שורה נפרדת לגמל להשקעה): את ההלוואה לוקחים דיגיטלית באתר כלל. עמוד ההלוואות מגדיר כספים נזילים ככספים שאפשר למשוך במשיכה חד פעמית פטורה ממס, ומאפשר כנגדם הלוואה של עד 80% מיתרת התגמולים הנזילה. בנפרד הוא כותב שבמסלולים מנייתיים (מניות, מניות סחיר, עוקב מדד S&P ועוקב מדדי מניות) ההלוואה עד 60%. העמוד לא מפרט שיעור לגמל להשקעה. באותו עמוד: מינימום 10,000 ₪, מ-6 חודשים ועד 7 שנים (83 תשלומים), ריבית קבועה צמודה למדד, קבועה לא צמודה או פריים, ואת שיעורי הריבית קובעת החברה. בלי עמלה על פתיחת תיק.
• מגדל: בעמוד קופת הגמל להשקעה יש פעולת "בקשת הלוואה" שמובילה לאזור האישי "מגדל שלי". ברשימת הטפסים, בסינון קופת גמל להשקעה וטפסי הלוואה, מופיע טופס אחד: "אישור רואה חשבון / יועץ מס על הכנסה שנתית של עצמאי/ת" (טופס 2766). מגדל לא מפרסמת באתר סכומים, ריבית או תקופה.
• מור (עמוד "הלוואות מקופות גמל וקרנות השתלמות"): בגמל להשקעה, גרייס או שפיצר, עד 80% מהכסף, ועד 60% במסלולי מניות, לתקופה של 6 עד 84 חודשים. הלוואת בלון עד 60%, ועד 40% במסלולי מניות, לתקופה של 6 עד 12 חודשים. מינימום 10,000 ₪ לקופה, מקסימום מיליון ₪ במצטבר. אין הלוואה מחשבון על שם קטין. ריבית פריים, והשיעור הסופי לפי דירוג האשראי. בקשה באזור האישי. בלי עמלת פתיחת תיק. בטבלה, מסלולי המניות כוללים גם את מסלול הלכה; בשאלות ותשובות של מור הרשימה בלי מסלול הלכה.
• מיטב ("תנאי הלוואות עמיתים מיטב גמל ופנסיה", מהדורה 11.2023): בגמל להשקעה מינימום 30,000 ₪. עד 80% מכספי התגמולים בכל המסלולים חוץ ממניות, עוקבי מדדים ומסלולים שלא נותנים הלוואה, ועד 50% במסלולי מניות ועוקבי מדדים. במסלול קיימות (441) אין הלוואות. שפיצר או גרייס, ל-5 שנים. מיטב כותבת שהיא רשאית לסרב או לקבוע תנאים אחרים.
• מנורה מבטחים (עלון "הלוואות פנסיה וגמל", מרץ 2025): הלוואה דיגיטלית דרך האזור האישי. בתנאים לקופת גמל וקרן השתלמות: מינימום 10,000 ₪, ואין הלוואה כשיש עיקולים או שעבודים בחשבון, או כשהעמית "לקוח מוגבל" בבנק. בטבלת קופות הגמל להשקעה: עד 48% במסלולים עוקב מדד S&P 500, מניות סחיר ועוקב מדדי מניות, ועד 78% בשאר המסלולים בטבלה. בגמל להשקעה אפשר הלוואת שפיצר, בלון או גרייס מלא, מ-12 עד 84 חודשים. ריבית משתנה.

עוד באתר

באתר יש גם מידע כללי על הלוואה מגמל להשקעה: הלוואה מקופת גמל להשקעה. ועל המוצר עצמו: קופת גמל להשקעה.

המידע כאן מתאר את הכללים ואת מה שהחברות מפרסמות, ואינו ייעוץ או המלצה. ההחלטה על ההלוואה ועל תנאיה היא של החברה המנהלת, לפי הסכם ההלוואה.