קיזוז הפסדי הון: כך תהפכו הפסדים בשוק ההון להחזר מס

לפני שנצלול לטכניקה של הקיזוז, בואו ניישר קו. כשאתם משקיעים בשוק ההון ומממשים נכס ברווח, אתם נדרשים לשלם "מס רווחי הון". אבל, גובה המס משתנה בין מכשירי ההשקעה השונים. חשוב להכיר את ההבדלים, כי הם משפיעים על האסטרטגיה שלכם.

אז איך זה עובד? תחשבו על הפסד שנוצר לכם בתיק ההשקעות כמו על 'שובר זיכוי' שקיבלתם מרשות המיסים. אתם יכולים להשתמש בשובר הזה כדי "לשלם" על מסים עתידיים או לקבל החזר על מס שכבר שילמתם השנה.

מהי "מכירה רעיונית" ואיך היא עובדת בפועל?

נניח שיש לכם מניה שהפסידה כסף, אבל אתם מאמינים שהיא תעלה בעתיד ולא רוצים למכור אותה באמת. מה עושים? מבצעים "מכירה רעיונית" (או "מכירה וקנייה חוזרת"). בפעולה הזו, אתם נותנים הוראה לבנק או לבית ההשקעות למכור את המניה ומיד לקנות אותה בחזרה באותו שער. מבחינתכם, לא שיניתם את פוזיציית ההשקעה שלכם, אבל מבחינת רשות המיסים, "נעלתם" את ההפסד באופן רשמי. ההפסד הזה נרשם לזכותכם ויהפוך לשובר הזיכוי שדיברנו עליו. מכירה רעיונית אפשר לבצע בכל זמן במהלך השנה, אבל מקובל לעשות אותה לקראת סוף שנת המס, כשכבר ברור כמה רווח צברתם.

דוגמה מספרית פשוטה שתעשה לכם סדר

נניח שבמהלך השנה מכרתם מניות של חברת "אלפא" ברווח של 40,000 ₪. על הרווח הזה, אתם צפויים לשלם מס של 10,000 ₪ (25%). במקביל, יש לכם בתיק מניות של חברת "בטא" שרשמו הפסד של 30,000 ₪.

בסוף השנה, אתם מבצעים מכירה רעיונית למניית "בטא". מה קורה עכשיו?

• הרווח החייב במס שלכם קטן: 40,000 ₪ (רווח) – 30,000 ₪ (הפסד מקוזז) = 10,000 ₪ בלבד.
• תשלום המס החדש שלכם: 25% מ-10,000 ₪ = 2,500 ₪.
• החיסכון שלכם: חסכתם 7,500 ₪ בתשלום מס!

אם כבר שילמתם את המס על הרווח ממניית "אלפא" במהלך השנה, וגם המכירה הרעיונית של "בטא" נעשתה באותו חשבון, הבנק יקזז את ההפסד בעצמו ויחזיר לכם את המס שנוכה. אם הרווח נוצר בחשבון אחר, תוכלו לדרוש את ההפרש (7,500 ₪) בחזרה מרשות המיסים.

כאן נמצאת נקודה קריטית שגורמת להרבה משקיעים לפספס כסף. לא בכל המוצרים אתם צריכים לפעול אקטיבית.

תיק השקעות בבנק או בבית השקעות: האחריות היא שלכם

כאשר אתם מנהלים תיק השקעות עצמאי, בין אם דרך הבנק או בית השקעות, האחריות לביצוע קיזוז ההפסדים בסוף שנה חלה עליכם בלבד. הבנק לא יעשה זאת עבורכם באופן יזום. אם לא תתנו הוראה למכירה רעיונית, ההפסד לא יוכר וההזדמנות לחסוך במס תתפספס.

פוליסת חיסכון ותיקון 190: המערכת מטפלת בזה (כמעט תמיד)

במוצרים מנוהלים כמו פוליסת חיסכון או קופת גמל לפי תיקון 190, חברת הביטוח או בית ההשקעות מבצעים את קיזוז ההפסדים באופן פנימי ואוטומטי. אין לכם צורך להתעסק עם זה. החריג היחיד: משקיעים שנולדו לפני 2 בינואר 1948 וזכאים להטבת מס מיוחדת לפי סעיף 125ד'. עבורם, כדאי לבצע מכירה רעיונית בפוליסת חיסכון כדי "לנעול" את הפטור השנתי על הרווחים. את הבקשה למכירה רעיונית בפוליסת חיסכון מגישים לחברת הביטוח, ובסוף השנה היא מנפיקה לכם טופס 867 שמרכז את הרווח והמס.

נשמע מסובך? בואו נפשט את זה לשלושה צעדים ברורים.

שלב 1: איסוף הניירת – הכירו את טופס 867

טופס 867 (נקרא גם דוח 867 או אישור 867) הוא הריכוז השנתי של כל הפעולות שביצעתם בחשבון ניירות הערך שלכם. הוא מפרט את כל הרווחים, ההפסדים והמס שנוכה לכם במקור. אתם יכולים להפיק אותו בקלות מאזור המידע האישי באתר הבנק או בית ההשקעות שלכם, בדרך כלל לקראת חודש מרץ של השנה העוקבת. גם חברות ביטוח ובתי השקעות שמנהלים מוצרי חיסכון, כמו הראל, מנפיקים טופס 867 למי שמשך כסף מפוליסת חיסכון או מקופת גמל להשקעה ונוכה לו מס. את הטופס של הראל, למשל, מורידים מהאזור האישי באתר החברה.

מה תמצאו בטופס 867? אלה הנתונים העיקריים שבו:

• רווחי הון והפסדי הון ממכירת ניירות ערך במהלך השנה.
• ריבית ודיבידנד שקיבלתם.
• המס שנוכה במקור ומה שהוחזר לכם כבר בקיזוז שוטף.
• הפסדים ברי קיזוז: הפסד שלא נוצל השנה ואפשר להעביר לשנים הבאות.

שלב 2: הגשת הבקשה להחזר מס

עם טופס 867 ביד, יש לכם שתי דרכים עיקריות להגיש את הבקשה להחזר מס על רווחי הון:

1. באופן מקוון: באמצעות המערכת המקוונת של רשות המיסים (בקשה להחזר מס, טופס 135). התהליך יחסית פשוט ומיועד למי שאינו חייב בהגשת דוח שנתי מלא.
2. כחלק מהדוח השנתי: אם אתם עצמאים או חייבים בהגשת דוח שנתי מסיבות אחרות, תכללו את נתוני טופס 867 בסעיפים הרלוונטיים בדוח (טופס 1301).

עד מתי אפשר לקזז? (ספוילר: 6 שנים אחורה)

החוק מאפשר לקזז הפסד הון כנגד רווח הון שנוצר באותה שנה, ואם עדיין נותר הפסד, ניתן "לגרור" אותו לשנים הבאות ולקזז אותו מול רווחים עתידיים, ללא הגבלת זמן. התנאי: לדווח על ההפסד לרשות המיסים בשנה שבה הוא נוצר. בנוסף, ניתן להגיש בקשה להחזר מס באופן רטרואקטיבי עד 6 שנים אחורה. זה אומר שאם גיליתם עכשיו שפספסתם קיזוז לפני כמה שנים, עדיין לא מאוחר מדי לפעול!

• האם אפשר לקזז הפסד ממניה כנגד רווח מריבית על פיקדון? לא. ניתן לקזז הפסדי הון מניירות ערך כנגד רווחי הון מניירות ערך, וגם כנגד ריבית ודיבידנד מניירות ערך באותה שנה, אבל לא כנגד ריבית על פיקדון בבנק.
• מה קורה אם יש לי חשבונות מסחר בכמה בנקים שונים? במקרה כזה, האחריות לאחד את הנתונים מכל המקורות היא שלכם. תצטרכו להפיק טופס 867 מכל בנק או בית השקעות, לרכז את הנתונים ולהגיש דוח מאוחד לרשות המיסים.
• מכרתי נייר ערך זר ברווח, אפשר לקזז מול הפסד על מניה ישראלית? כן, בהחלט. כל עוד מדובר ברווח הון והפסד הון מניירות ערך, ניתן לקזז ביניהם.
• איך עובד קיזוז הפסדים בפוליסת חיסכון? אפשר לקזז מול רווחים ממוצרים אחרים? לא. בפוליסת חיסכון הקיזוז נעשה רק בתוך הפוליסה: רווחים והפסדים בין המסלולים מתקזזים, והמס נגבה רק במשיכה, על הרווח הריאלי נטו. הפסד בפוליסה לא יקטין את המס על רווח בתיק ההשקעות, וגם הפסד בתיק לא יקטין את המס בפוליסה.
• יש קיזוז הפסדים בקרן השתלמות או בקופת גמל להשקעה? בקרן השתלמות הרווחים פטורים ממס (עד התקרה), כך שאין מה לקזז. בקופת גמל להשקעה המס נגבה רק במשיכה הונית, על הרווח הריאלי המצטבר, ולכן הפסדים בתוך הקופה כבר נכללים בחישוב ואין צורך במכירה רעיונית.

ניהול השקעות נכון לא מסתכם רק בבחירת המניות הנכונות. הוא כולל גם ניהול חכם של היבטי המיסוי. קיזוז הפסדי הון הוא לא הטבה למתי מעט, אלא כלי בסיסי שכל משקיע חייב להכיר וליישם. בסוף כל שנה, הקדישו כמה דקות לבדוק את מצב התיק שלכם. פעולה פשוטה של מכירה רעיונית יכולה לחסוך לכם הרבה מאוד כסף ולהפוך שנה של ירידות בשווקים להזדמנות לקבל החזר מס משמעותי.