קצבה חודשית פטורה ממס מקופת גמל להשקעה: מדריך שלב אחר שלב

רוצים קצבה חודשית מקופת גמל להשקעה? הקופה עצמה לא משלמת קצבה. כדי לקבל מהכספים שלה קצבה פטורה ממס, מעבירים (מניידים) אותם, החל מגיל 60, לקופה שמשלמת קצבה: קרן פנסיה או קופת ביטוח, למשל ביטוח מנהלים. שם הכספים נכנסים למסלול השקעה למקבלי קצבה ומשמשים לקצבה בלבד. הקצבה מהם היא "קצבה מוכרת". לפי פקודת מס הכנסה היא פטורה ממס למי שמלאו להם 60, וגם למי שפרשו פרישה מוקדמת בשל נכות יציבה של 75% לפחות. את הכספים עצמם אפשר להעביר מגמל להשקעה רק מגיל 60. יש מקרים שחוסמים את ההעברה, ויש תקרה להעברה לקרן פנסיה מקיפה. במדריך תמצאו את התנאים בחוק, השלבים, לוחות הזמנים, מה קורה לחשבון, ומה כותבת כל חברה שמנהלת קופת גמל להשקעה.

התנאים בחוק

• גיל: מותר להעביר כספים מקופת גמל להשקעה לקופת גמל לקצבה רק אם הגעתם לגיל הפרישה המוקדמת (תקנה 2(א)(7) לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008). לפי סעיף 5 לחוק גיל פרישה, גיל הפרישה המוקדמת הוא 60, לנשים ולגברים.
• לאן: לקופת גמל לקצבה. לעניין התקנות, קרן ותיקה וקופת גמל מרכזית לקצבה לא נכללות. בדפים של החברות מופיעים קרן פנסיה, ביטוח מנהלים או קופת ביטוח.
• מסלול ומטרה: ההעברה נעשית למסלול השקעה המיועד למקבלי קצבה בקופה המקבלת, לפי בחירתכם, ורק לשם קבלת קצבה (תקנה 2(ב)(2)).
• מה חוסם העברה: לפי תקנה 4, אי אפשר להעביר כשיש עיקול על כל היתרה; שעבוד כדין על כל היתרה; יתרת חוב של הלוואה שלא נפרעה במלואה; קצבת זקנה שכבר משולמת מהקופה המעבירה על כל היתרה; בקשה לקצבת נכות מהקופה המעבירה שעדיין תלויה, או זכאות לקצבת נכות שאושרה ועדיין בתוקף; פטירה לפני המועד הקובע; קופה מקבלת סגורה; ובקשת העברה לקרן חדשה מקיפה מקופה שאינה קרן חדשה מקיפה, כשהעמית ממשיך להיות עמית פעיל בקופה המעבירה (תקנה 4(8)). מגדל כותבת במדריך הניוד שלה שאי אפשר לנייד לקרן פנסיה מקיפה מקופת גמל שאינה קרן מקיפה אם ממשיכים להפקיד לקופה המעבירה. כשיש עיקול או שעבוד על חלק מהיתרה, החלק הזה לא מועבר (תקנה 5(ב)).
• תקרה בקרן פנסיה מקיפה: לפי תקנה 2(ד)(1), קרן חדשה מקיפה לא רשאית לקבל מקופה שאינה קרן חדשה מקיפה, כמו קופת גמל להשקעה, סכום שעולה על ההפקדה החודשית המרבית לאותה קרן במועד המעבר, כפול מספר החודשים שעברו מהתשלום הראשון לקופה המעבירה. אם הופקדו בעדכם כספים לקרן חדשה מקיפה בשל אותם חודשים, מפחיתים מהתקרה את היתרה הצבורה מהכספים האלה. לפי סעיף 3(א) לחוזר העברת כספים בין קופות גמל, החברה המקבלת בודקת את זה לפני שהיא נותנת לכם טופס. בטופס ההעברה של אינפיניטי אפשר להסכים שההפרש מעל התקרה יועבר לאינפיניטי פנסיה כללית (מ"ה 14044).
• בתקנון של הקופה: סעיף 17.1 בתקנון התקני של קופת גמל להשקעה חוזר על ארבעה מהמקרים: עיקול או שעבוד על כל היתרה, הלוואה שלא נפרעה במלואה, פטירה לפני המועד הקובע וקופה מקבלת סגורה. כך גם בתקנונים של הראל (01/2023), מיטב (07/2024), אינפיניטי (1.7.2024), ילין לפידות (2024) ואנליסט (27.03.22).

המס: מתי הקצבה מקופת גמל להשקעה פטורה ממס

לפי סעיף 9א לפקודת מס הכנסה, סכומים ששילמתם בעד עצמכם לקופת גמל להשקעה הם "תשלומים פטורים". החלק של קצבה שמשלמת קופת גמל לקצבה (שאינה קרן ותיקה) ונובע מתשלומים פטורים הוא "קצבה מוכרת". לפי סעיף 9א(ב1), קצבה מוכרת פטורה ממס כשמקבל אותה אחד מאלה:

• מי שמלאו להם 60.
• מי שפרשו פרישה מוקדמת בשל נכות יציבה בדרגה של 75% או יותר, שנקבעה לפי אחד החוקים שבסעיף 9(5)(א) לפקודה או לפי תקנות שהותקנו מכוח סעיף 9(5)(ב).

הקצבה המוכרת לא נכללת בהגדרת "קצבה מזכה" בסעיף 9א. על קצבה מזכה חל הפטור החלקי שבסעיף 9א(ב). מסלול הנכות הוא מסלול של פטור ממס בפקודה. ההעברה עצמה של כספי גמל להשקעה לקופת גמל לקצבה מותנית בגיל 60 (תקנה 2(א)(7)).

על ההעברה עצמה: מנורה מבטחים כותבת שבניוד לקרן הפנסיה לא ינוכה מס רווחי הון. מגדל כותבת במדריך הניוד שלה שניוד הכספים אינו מהווה אירוע מס ואינו כרוך בעלות. אם מושכים את הכספים כסכום חד-פעמי במקום קצבה, משלמים מס על הרווח הריאלי, שהחברות קוראות לו מס רווח הון. לפי הפקודה, רווח שנמשך מקופת גמל להשקעה נחשב הכנסה מריבית (סעיף 3(ה4)(3)), והמס עליו לא יעלה על 25% (סעיף 125ג(ב)). חל גם מס יסף (סעיף 121ב): 3% על החלק של ההכנסה החייבת שמעל 721,560 ₪ בשנה (הסכום לשנים 2024 עד 2027), ועוד 2% על החלק של ההכנסה החייבת ממקורות הוניים שמעל אותו סכום. כל הפרטים במדריך משיכת כסף מגמל להשקעה.

איך עוברים לקצבה, שלב אחר שלב

1. בודקים את התנאים. גיל 60, אין יתרת הלוואה בקופה, ואין עיקול או שעבוד על כל היתרה. יתרת הלוואה שלא נפרעה במלואה חוסמת את ההעברה (תקנה 4(3)).
2. בוחרים קופה מקבלת שמשלמת קצבה. קרן פנסיה או קופת ביטוח (ביטוח מנהלים), בכל חברה. ההעברה עוברת ישירות בין החברות, לא דרככם (תקנה 7(א)). בקרן פנסיה חדשה מקיפה חלה התקרה שתיארנו למעלה. גובה הקצבה תלוי במקדם הקצבה של הקופה המקבלת. מור כותבת שלקופת גמל להשקעה אין מקדם קצבה, והמקדם יהיה תואם למסלול ולמוצר שאליו מועברים הכספים. בטופס 506 L027 של כלל חברה לביטוח (07/2025) יש בחירה בין תכניות ביטוח עם מקדמי קצבה מובטחים לתכניות עם מקדמים לא מובטחים.
3. פונים לחברה של הקופה המקבלת, לא לחברה שמנהלת את הגמל להשקעה. לפי חוזר גופים מוסדיים 2016-9-11 "העברת כספים בין קופות גמל" (בנוסחו המעודכן שפורסם עם חוזר 2020-9-2, סעיף 3), החברה המקבלת נותנת לכם טופס בקשת העברה (נספח א'). חותמים עליו אישית ומגישים לה. מצרפים צילום תעודת זהות, וטופס הצטרפות אם אין לכם חשבון בקופה המקבלת. במיטב, בכלל ובאינפיניטי כתוב שבתעודה ביומטרית מצלמים את שני הצדדים. בחלק מהחברות אפשר להגיש גם דרך סוכן (הפירוט לפי חברה בהמשך).
4. בוחרים מסלול השקעה למקבלי קצבה בטופס של הקופה המקבלת (תקנה 2(ב)(2)). כלל כותבת בטופס 506 L027 שבניוד קופת גמל להשקעה לצורך קבלת קצבה יש לבחור מסלול השקעה מסוג מודל השקעות תלוי גיל.
5. בוחרים כמה להעביר. בטפסים של הראל, מגדל ואינפיניטי אפשר לבחור את מלוא הכספים, סכום או אחוז. בהראל ובאינפיניטי ברירת המחדל היא מלוא הכספים. בטפסים של הראל ואינפיניטי כתוב שבקשת פיצול או העברה חלקית תבוצע רק אם הדין מאפשר אותה.
6. ממתינים להעברה. החברה המקבלת שולחת את הבקשה לחברה המעבירה תוך 2 ימי עסקים מהמועד הקובע (חוזר, סעיף 3(ו)). החברה המעבירה מעבירה את הכסף תוך 10 ימי עסקים מהיום שקיבלה בקשה מפורטת, חתומה ומלאה. במקרים מיוחדים הממונה רשאי לאשר דחייה של עד 20 ימי עסקים נוספים (תקנה 5(א)). אחרי ההעברה, החברה המעבירה שולחת לכם אישור תוך 15 ימי עסקים לכל היותר מיום ההעברה (חוזר, סעיף 6(א)). אם יש איחור, החברה המעבירה משלמת ריבית פיגורים מדמי הניהול שלה, והפרש תשואה חיובי נזקף לחשבון שלכם בקופה המקבלת (תקנה 6).
7. מגישים בקשה לקבלת קצבה בקופה המקבלת. כלל מבקשת לשלוח את בקשת ההעברה ואת בקשת קצבת הזקנה יחד. היא מתחילה לטפל בקצבה רק אחרי שההעברה הסתיימה, ומועד סיום ההעברה נחשב אצלה מועד קבלת בקשת הקצבה (הנחיות 678 G601, 03/2026). מור כותבת שניוד גמל להשקעה לקרן פנסיה נעשה רק לצורך פרישה מיידית, יחד עם בקשה לקבלת קצבה. גובה הקצבה, מועד התשלום הראשון ואפשרויות הקצבה נקבעים בתקנון הקרן או בפוליסה של הקופה המקבלת.
8. אם ההעברה נדחית או מתעכבת. כשאי אפשר להעביר את הכסף בגלל עילת דחייה או עיכוב (נספחים ה' ו-ה'1 לחוזר), החברה המעבירה מודיעה לחברה המקבלת על כל העילות תוך 3 ימי עסקים. בעילת דחייה (נספח ה') נשלח העתק גם לכתובת שלכם באותו מועד, ובדואר אלקטרוני רק אם הסכמתם לקבל הודעות כך (סעיף 3(ז)). אפשר לבטל את בקשת ההעברה בהודעת ביטול חתומה, לפני המועד שנקבע להעברה (סעיף 3(ט)).

מה קורה לחשבון בגמל להשקעה ולכסף שהועבר

• לפי סעיף 18.1 בתקנונים של קופות הגמל להשקעה של הראל (01/2023), מיטב (07/2024) ואינפיניטי (1.7.2024), החברה מעבירה לקופה המקבלת את היתרה הצבורה או חלק ממנה, לפי העניין, בהתאם לתקנות הניוד. לפי סעיף 18.2, חלק שאי אפשר להעביר, למשל בגלל עיקול או שעבוד, לא מועבר.
• הכסף שהועבר משמש לקצבה בלבד (תקנה 2(ב)(2)). כלל כותבת בטופס 506 L027 ששינוי ייעוד הכספים מהון לקצבה הוא הפקדה חדשה, והמשיכה תהיה לפי כללי קצבה.
• מגדל כותבת שניוד הכספים יבוצע תמיד לתכנית חדשה בגוף המוסדי, ולא לתכנית ישנה שאינה משווקת במועד הניוד.
• בתקנונים של מיטב פנסיה מקיפה (06/2025), מור פנסיה כללית (06/2025) ומגדל מקפת אישית (06/2025): קבלת קצבת זקנה מכספים שהועברו מקופת גמל להשקעה בלבד, לשם קבלת קצבת זקנה, לא משנה את "גיל תחילת הכיסוי הביטוחי" בקרן.

מה כותבת כל חברה

הפרטים כאן לפי מה שכל חברה מפרסמת באתר ובטפסים שלה, כפי שקראנו אותם ב-24.10.2026. את בקשת ההעברה מגישים לחברה של הקופה המקבלת.

• אינפיניטי: בדף "למה לבחור בקופת גמל להשקעה" היא כותבת על פטור ממס בקצבה כשמושכים את הכספים לאחר גיל 60 כקצבה חודשית. קרנות הפנסיה שלה בטופס ההעברה: אינפיניטי פנסיה מקיפה (14036) ואינפיניטי פנסיה כללית (מ"ה 14044). את "טופס בקשת העברה לקרן פנסיה או לקופת ביטוח (עמית-עצמאי או עמית-שכיר)" (טופס דיגיטלי או להורדה) שולחים מלא וחתום למייל Hakamot.Pensya@infinity.co.il, עם צילום תעודת זהות.
• אלטשולר שחם: בדף קופת הגמל להשקעה: "לא קיים מנגנון למשיכת כספים כקצבה ישירות מקופת גמל להשקעה", וכדי לקבל קצבה אפשר להעביר את הכספים לקופה לקצבה (קרן פנסיה או קופת ביטוח) החל מגיל 60. בעמוד השירות העצמי יש "טופס הצטרפות לאלטשולר שחם פנסיה – הקרן הנבחרת".
• אנליסט: כותבת שמי שבוחרים, החל מגיל 60, למשוך את הכספים כקצבה, מעבירים אותם לקופת גמל שמשלמת קצבה (קרן פנסיה או קופת ביטוח). בשאלות בדף קופת הגמל להשקעה: הניוד מוגבל במקרים מסוימים, כמו עיקול או יתרת הלוואה שלא נפרעה.
• איילון: לא נבדק. פנו למוקד השירות של איילון.
• הפניקס: כותבת שצריך להעביר את הכספים אחרי גיל 60 לקרן פנסיה, והכספים מקופת הגמל להשקעה יקנו קצבת זקנה פטורה ממס (קצבה מוכרת). בדף "פנסיה מיידית": קרנות הפנסיה החדשות (מקיפה ומשלימה) יכולות לקלוט כספים מניוד ולשלם קצבה לכל החיים החל מגיל 60. במדריך הניוד שלה (קופות גמל וקרנות השתלמות): פונים לחברה שאליה מעבירים, ממלאים טופס הצטרפות וטופס העברת כספים, והיא מטפלת בתהליך מול החברה הקודמת. בקשה לקצבת זקנה: טופס דיגיטלי או PDF, במייל TPENSYA@FNX.CO.IL או בדואר. הפניקס כותבת שמוצע להגיש את המסמכים לפחות חודש לפני מועד הפרישה, וזמן הטיפול כ-10 ימי עסקים כשהטופס מלא ותקין.
• הראל: כותבת שכדי לקבל את הקצבה צריך להעביר את הכספים לקופה לקצבה (קרן פנסיה או קופת ביטוח) החל מגיל 60. בדף המעבר בין קרנות יש טפסים להורדה: "טופס בקשת להעברה לקופת גמל משלמת לקצבה – הראל פנסיה", "טופס בקשת העברה לקרן פנסיה כללית" וטופס ביטול. בטופס "בקשת העברה לקרן הפנסיה" (פנסיה 13021, 06/2025) מופיעים מייל niudpnima@harel-ins.co.il ופקס 03-7348157, ואת קבלת הפקס או המייל אפשר לוודא בטלפון 1-700-70-28-70, 24 שעות אחרי המשלוח. הראל כותבת שתעביר את הבקשה לקרן המעבירה תוך שני ימי עסקים, שההעברה תבוצע תוך 10 ימי עסקים, ושאם חסרים פרטים או שאינם תקינים תשלח מכתב שמפרט את החוסרים.
• ילין לפידות: בדף קופת הגמל להשקעה: החל מגיל 60 קיימת חלופה לקבלת הכספים כקצבה חודשית פטורה ממס. בתקנון קופת הגמל להשקעה שלה (2024), סעיפים 16 ו-17: העברה לקופה אחרת לפי תקנות הניוד, עם הסייגים שלמעלה.
• כלל: בשאלות בדף "כלל גמל לעתיד": החל מגיל 60 אפשר להמיר את הכספים לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים, דרך העברת הכספים לקופת גמל לקצבה, והקצבה תיחשב "קצבה מוכרת". לקרנות "כלל פנסיה" ו"כלל פנסיה משלימה", ההנחיות 678 G601 (03/2026) מונות בין המסמכים: טופס בקשה להעברת כספים לקרן, בקשת הצטרפות (בהצטרפות ראשונה), מסמך הנמקה (כשמטופלים דרך בעל רישיון), ייפוי כוח (דרך סוכן), טופס בקשה לקבלת קצבת זקנה, צילום תעודת זהות עם ספח של העמית ושל בן או בת הזוג, אישור ניהול חשבון בנק או צילום צ'ק, וטופס 101. שולחים למייל NiyudNichPensia@clal-ins.co.il או בדואר לת"ד 58250 תל אביב, מיקוד 6158102; טלפון לבירורים *5454. לפוליסה: "הצעה להעברת צבירות ללא הפקדה שוטפת" 506 L027 (07/2025) של כלל חברה לביטוח, עם שורה לקופת גמל להשקעה "מיועד לעמית בגיל פרישה מינימלי ולשם קבלת קצבה בלבד".
• מגדל: במדריך הניוד שלה: "ניתן לנייד מקופת גמל להשקעה לקרן פנסיה או ביטוח מנהלים בתנאי שהעמית הגיע לגיל פרישה מוקדמת (גיל 60)", למסלול למקבלי קצבה ולשם קבלת קצבה בלבד. פונים לסוכן הביטוח או ישירות לקופה המקבלת. בקשת ניוד פוקעת אם לא הועברה לקופה המעבירה תוך 120 יום מהחתימה (עמית פעיל), או תוך 60 יום (עמית לא פעיל, או עמית פעיל שהודיע שלא יפקיד לקופה המקבלת). טפסים: "בקשת העברה לקרן פנסיה 'מגדל מקפת אישית' – נספח א'" טופס 455 (מהדורה 11.2024); "בקשת העברה לקרן פנסיה 'מגדל מקפת משלימה' – נספח א'" טופס 539 (מהדורה 11.2024); "בקשת העברה לקופת ביטוח – נספח א'" טופס 50 (מהדורה 09.2021).
• מור: בשאלות בדף קרן הפנסיה: "ניתן לנייד קופת גמל להשקעה לקרן פנסיה – רק לצורך פרישה מיידית (יחד עם הגשת בקשת לקבלת קצבה מקרן הפנסיה)", והכספים המנוידים פטורים ממס רווחי הון וגם הקצבה בגינם. קרנות הפנסיה שלה: מור פנסיה מקיפה ומור פנסיה כללית. במדריך הניוד שלה: מגישים בתהליך דיגיטלי באתר הגוף שאליו מעבירים, או מורידים משם טפסי הצטרפות וניוד ושולחים בדואר.
• מיטב: כותבת שמשיכת הכסף כקצבה לאחר גיל 60 מקנה פטור מלא מתשלום מס. בתקנון "מיטב פנסיה מקיפה" (קופה 163, מהדורה 26, 06/2025) יש סעיפים לכספים שהועברו מקופות גמל להשקעה לשם קבלת קצבת זקנה. הצטרפות לקרן הפנסיה: טופס הצטרפות, טופס העברה וצילום תעודת זהות; מי שאין להם קרן פנסיה במיטב מצטרפים ומעבירים בתהליך דיגיטלי.
• מנורה מבטחים: כותבת שאפשר "לנייד קופות גמל להשקעה לקרן פנסיה (לעמיתים מעל גיל 60) במקרים של פרישה מיידית", ושלהעברת כספים ממנורה מבטחים לחברה אחרת פונים לאותה חברה. בדף תיקון 190 שלה: אפשר לנייד לקרן פנסיה או לביטוח מנהלים לצורך קצבת זקנה מיידית, בלי ניכוי מס רווחי הון בעת הניוד, והקצבה בגין כספי הגמל להשקעה פטורה ממס.

המידע נכון ל-24.10.2026 ואינו ייעוץ. גובה הקצבה ותנאיה נקבעים בתקנון או בפוליסה של הקופה המקבלת.