שאלות נפוצות על סעיף 125 ד
תשובות מקצועיות לשאלות הנפוצות ביותר על חיסכון פנסיוני, קופות גמל, קרנות פנסיה ועוד
בכלל לא. לאחרונה סעיף 125 ד קיבל מספר רב של כינויים על ידי אנשי מקצוע שונים כגון: תיקון 125 ד, תקנה 125 ד, חוזר 125 ד ועוד. כל אלו מכוונים לאותו חוזר של מס הכנסה.
כן, בהחלט. פנסיונרים וגמלאים זכאים לשלל הטבות מס, וסעיף 125ד' הוא רק אחת מהן: הוא נותן לגמלאים ותיקים פטור ממס רווחי הון עד תקרה שנתית.
הטבות מס בהשקעות לפנסיונרים כוללות גם את תיקון 190 המאפשר לבני 60 ומעלה שמקבלים לפחות את הקצבה המינימלית שבחוק להפקיד כסף לקופת גמל בתנאי מס מופחתים: משיכה כקצבה פטורה ממס, ומשיכה חד-פעמית חייבת במס רווחי הון מופחת של 15%.
מחוץ להשקעות יש הליכים כמו "קיבוע זכויות" הנותן פטור חלקי ממס על קצבת הפנסיה. מומלץ לבחון כל הטבה כחלק מתהליך תכנון פרישה מסודר, כי ההטבות משפיעות זו על זו. למשל, מענקי פרישה שקיבלתם בפטור ממס מקטינים את הפטור שנשאר לקיבוע זכויות.
כן, ישנה תקרה לניצול פטור ממס רווחי הון לפנסיונרים או גמלאים בזכות סעיף 125 ד. התקרה אכן משתנה מדי שנה באחוזים בודדים ושונה בין אדם זכאי יחיד לבין זוג נשוי שבו שניהם זכאים. בשנת 2026, תקרת הפטור עומדת על 18,360 שקל.
הפטור אינו מתרחש אוטומטי ומצריך מאיתנו מספר פעולות יזומות. מדי שנה יש להגיש בקשה לחברת הביטוח בה מתנהלת פוליסת החיסכון לבצע מכירה רעיונית לטובת סעיף 125 ד בגובה הפטור המיועד. מכירה רעיונית למעשה תייצר עבורנו אירוע מס יזום באותה שנת מס נוכחית לבחירתנו. לאחר זאת, יש לגשת לפקיד שומה במס הכנסה ולהגיש מסמך נוסף לפיו אתם זכאים להחזר לפי סעיף 125 ד. זהו הליך מעט סבוך בירוקרטית אך מכיוון שהדרישה לזכאות הינה שנת לידה בלבד, הדרך שלכם לפטור סלולה ובטוחה.
כל אזרח אשר נולד לפני 1948 (כולל), יכול להגיש בקשה להחזר מס מדי שנה לפי תקרת הפטור המשתנה מדי שנה. נכון לשנת 2026, הפטור המקסימלי עומד על 18,360 ₪. בטבלת החישוב שהצגנו, נראה שחוסך בפוליסת חיסכון יכול לצבור כ-1% יותר תשואה בעקבות הפטור וזאת כמובן תכפיל את עצמה באפקט ריבית דה-ריבית בסביבת תשואה עודפת.
משקיעים רבים נרגשים לקראת קבלת פטור לפי סעיף 125 ד אך אינם מכירים את המוצר, פוליסת חיסכון. זוהי למעשה אפיק השקעה המתפקד כתיק השקעות מנוהל בחברת ביטוח ובעל מאפיינים של קופת גמל/קרן השתלמות. כלומר, תפעולית פוליסת החיסכון גובה דמי ניהול אחידים וקבועים, תשלום מס רווחי הון רק בפדיון ונזילות מלאה. מבחינת ההשקעות, פוליסת חיסכון חשופה למגוון רחב יותר של שווקים מאשר תיק השקעות כגון מניות ונכסים בלתי סחירים.
כמובן! מכיוון שגובה הפטור ממס רווחי הון נקבע מדי שנה, יכול לכל משקיע לכוון את כספו למסלולי השקעה שונים בפוליסות החיסכון על מנת למקסם את ההזדמנות להחזר מס. בנוסף, פוליסת חיסכון בשונה מתיק השקעות מנוהל, שקופה לחלוטין ומשקפת את התשואות כמעט ברמה היומית וכמובן תשואות עבר.
לא. תיק השקעות מסווג את התשואה שהתקבלה ממנו כרווח הון ולשון פקודת מס הכנסה בנושא סעיף 125 ד מציין במפורש שהפטור יתקבל אך ורק במוצרים נושאי ריבית. פוליסות חיסכון לדוגמא, מציגות את התשואה המתקבלת כריבית, למרות שכספי הפוליסה הושקעו בשוק ההון בדומה לתיק השקעות מנוהל. על מנת להנות מהפטור לפי סעיף 125 ד בתיק השקעות, רצוי למשוך חלק יחסי מהתיק ולהפקידו בפוליסת חיסכון.
תיקון 190, למי שלא מכיר, מעניק הנחה בתשלום מס רווחי הון (מס של 15% בלבד על הרווח) לכספים נזילים, או אף פטור מלא במקרה של משיכת ההון כקצבה חודשית. כדי להכריע אם סעיף 125 ד עדיף על פני תיקון 190, נניח שאותו אדם זכאי לשתי ההטבות.
שתיהן הטבות מס לפנסיונרים, אבל תנאי הזכאות שונים מאוד. תיקון 190 פתוח לכל מי שהגיע לגיל 60 ויש לו קצבה חודשית בגובה הקצבה המזערית (5,306 ₪ בחודש). סעיף 125 ד, המכונה גם תיקון 125 ד, מיועד רק למי שהגיע לגיל הפרישה ושהוא או בן זוגו היו בני 55 לפחות ב-1.1.2003. הוא מעניק פטור ממס רווחי הון לפנסיונרים על רווחים שמסווגים כריבית, עד 15,000 ₪ בשנה, או 18,360 ₪ כששני בני הזוג זכאים.
במקרה שבו לקוח חסך הון בינוני, ייתכן שעדיף להפקידו בפוליסת חיסכון במסגרת סעיף 125 ד וליהנות מהחזר מס מדי שנה ונזילות מלאה. מאידך, לקוח עתיר הון יכול לבחור להפקיד את כספו במסגרת תיקון 190 לטווח ארוך ואף לירושה, וכך ליהנות מהטבות המס של העברה בין-דורית. בפועל, התשובה לשאלה "תיקון 190 או פוליסת חיסכון?" תלויה בגובה ההון, באופק ההשקעה ובצורך בנזילות, ולכן היא משתנה מאדם לאדם.
תיקון 190 מאפשר למשקיעים זכאים להפקיד סכום הוני לקופת גמל לניהול שוטף ובמקרה של משיכת הכספים בעת הצורך, אותו משקיע יחויב במס רווחי הון של 15% ריאלי בלבד. בנוסף ישנה אפשרות להמיר את הכסף הצבור לקצבה חודשית ובמקרה כזה יינתן פטור מלא ממס רווחי הון.
מאידך, סעיף 125 ד לפקודת מס הכנסה מאפשר הפקדה של כספים נזילים לאפיק השקעות נזיל כגון פוליסת חיסכון לניהול שוטף. מדי שנה יוכל המשקיע לבצע אירוע מס יזום באמצעות מכירה רעיונית ולהנות מפטור ממס רווחי הון בהתאם לתקרה שנקבעה באותה שנה. על פניו ההבדל שניכר בין תיקון 190 לסעיף 125 ד מתמקד בתנאי הזכאות השונים ותקרת הפטור.
במילים אחרות, לתיקון 190 אין הגבלה על סכום ההפקדה ולכן תיאורטית ניתן להגיע לפטור ממס רווחי הון גם על עשרות מיליונים.
היתרון המובהק של סעיף 125 ד על פני תיקון 190 הוא בדרישה המינימלית לזכאות. תיקון 190 מחייב בין היתר שלמשקיע יהיה קצבה חודשית מינימלית של כ-4,500 ₪ (הסכום משתנה מדי שנה גם כן). כלומר, ישנם חוסכים בנינו בעלי הון אשר חסר להם אפילו כ-50 ₪ על מנת להיות זכאים לתיקון 190 ויכולים לפספס את ההזדמנות. מאידך, בסעיף 125 ד, כל אזרח שנולד לפני 1948 (כולל) מוזמן להנות מהטבת המס הזאת.
בכל הנוגע לסעיף 125 ד לפקודת מס הכנסה ותיקון 190, מדובר בהטבות מס אשר מחמיאות מאוד אחת לשנייה וניתנות לשילוב בצורה חכמה מאוד. בהנחה שמשקיע עומד בתנאי הסך של שתי ההטבות הללו, יוכל להפקיד לפוליסת חיסכון סכום קטן יותר מתיקון 190 מתוך מטרה להגיע לרווח קרוב לגובה הפטור לפי סעיף 125 ד, ואילו את שאר הכסף להפקיד בתיקון 190 אשר אינו מגביל בתקרה את הפטור. כמובן שיש דרישות נוספות ויתרונות על שילוב הטבות המס האלו, אך זה על קצה המזלג.
