קצבה, אנונה או משיכה מחיסכון: שלוש דרכים לקבל הכנסה חודשית

בקרן פנסיה, קצבת הזקנה משולמת לכל החיים. הסכום החודשי הראשון נקבע לפי הצבירה שמומרת לקצבה ולפי מקדם ההמרה, שתלוי בגיל, במין ובמסלול הקצבה שבחרתם. זו לא חלוקה פשוטה של היתרה במספר חודשים שבחרתם.

מה זה אומר לתכנון? שאתם לא צריכים לקבוע מתי הקצבה תיגמר, כי היא לא נגמרת כשהצבירה המקורית "חולקה". מצד שני, קצבה לכל החיים לא מבטיחה שהסכום יישאר קבוע או שכוח הקנייה שלו יישמר במלואו. הקצבה מתעדכנת לפי מדד המחירים ולפי התוצאות של הקרן, ולכן היא יכולה גם לרדת. את הוראות העדכון תמצאו בתקנון של הקרן שלכם, והן לא בהכרח זהות לאלה שבפוליסה אחרת.

ההמרה לקצבה משנה גם את השאלות שצריך לשאול. לפני ההמרה מסתכלים על היתרה ועל תנאי המשיכה. אחריה צריך להבין את הזכויות במסלול שבחרתם. "כמה נשאר בחשבון" כבר לא עונה על השאלה מה יקבל בן הזוג אחרי פטירה. וזה הפרט שאנשים מפספסים: אי אפשר לבטל את ההמרה ולקבל את הכסף בחזרה רק כי הצרכים השתנו.

ככלל, אחרי שתשלום הקצבה התחיל אי אפשר לשנות את הבחירות שעשיתם בבקשה, כמו שיעור קצבת השארים או תקופת הבטחת תשלומים, למעט מקרים שהתקנון מגדיר. שינוי מוטבים לתשלומים המובטחים, למשל, מוסדר בנפרד. לכן כדאי לקבל תשובה כתובה על כל בחירה לפני שמגישים את הבקשה. במדריך על מועד התחלת הקצבה הסברנו איך מכינים אותה.

באנונה מקבלים סכום חודשי קבוע מתוך חיסכון נזיל, כמו קופת גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן השתלמות, והיתרה ממשיכה להיות מושקעת. לא כל מוצר מאפשר הוראה כזאת, והתנאים משתנים בין הגופים, ולכן התשובה נמצאת בתנאים של המוצר שלכם.

על הנייר זה נראה כמו "משכורת" חדשה. בפועל, אנונה היא שימוש בכסף שצברתם. אם המשיכות והעלויות גבוהות מהרווחים, היתרה קטנה. וגם בשנה טובה אין סיבה להניח שהסכום שנמשך הוא "רק הרווחים". כדי לדעת מה קרה באמת, צריך לראות את היתרה בתחילת התקופה ובסופה, את המשיכות ואת דמי הניהול.

כאן האחריות על משך התשלום עוברת אליכם. הוראת משיכה חודשית לא מתחייבת להמשיך לשלם אחרי שהכסף נגמר. מה קורה כשהיתרה יורדת? יש יתרת מינימום להפעלת השירות? איך מקטינים, עוצרים או משנים את התשלום? אלה שאלות לתנאי המוצר, ואי אפשר להסיק אותן מהמילה אנונה.

היתרון הגדול של אנונה הוא הגמישות: אם התנאים מאפשרים, משנים את הסכום כשהצורך משתנה. אבל גמישות לא פותרת פער קבוע בתקציב. אם הבית צריך את אותו סכום גם אחרי התקופה שתכננתם, צריך מקור נוסף או תקציב מעודכן. והגדלת המשיכה כדי לשמור על רמת החיים מקטינה בדיוק את היתרה שאמורה לממן את השנים הבאות.

משיכה חד פעמית מחיסכון מתאימה להוצאה מוגדרת, כמו שיפוץ או עזרה לילדים. בניגוד להוראה חודשית, היא נעשית סביב צורך מסוים. אבל גם כאן אתם משתמשים בחלק מהיתרה, והשאלה האמיתית היא מה הסכום שנמשך כבר לא יוכל לממן בעתיד.

לפני המשיכה כדאי לוודא שלושה דברים: שהכסף אכן ניתן למשיכה בתנאים שמתאימים לכם, כמה מס ינוכה ומתי הכסף יגיע לחשבון. "יש לי חיסכון" זה לא אותו דבר כמו "כל הסכום זמין ביום שאצטרך אותו".

ואם אתם מושכים שוב ושוב כדי לממן הוצאות שוטפות? אז בפועל יש לכם הכנסה חודשית מחיסכון, גם בלי הוראה חודשית, וכדאי להתייחס אליה כמקור הכנסה מתוכנן. אחרת כל משיכה נראית כמו אירוע קטן ונפרד, והסכום המצטבר נעלם מהעין. רישום רציף עוזר לזהות אם מדובר בגישור זמני או בצורך קבוע שהתוכנית עוד לא פתרה.

השאלה	קצבה מקרן פנסיה	אנונה או משיכה מתוכננת מחיסכון
מה יוצר את התשלום?	זכות לפי תקנון הקרן או הפוליסה	שימוש ביתרה, לפי תנאי המוצר וההוראה
כמה זמן הוא נמשך?	לכל החיים	עד שהיתרה נגמרת או עד שעוצרים
מה קובע את הסכום?	הצבירה, מקדם ההמרה ועדכונים לפי התקנון	הסכום שבחרתם, והיתרה שנשארת
אפשר לשנות אחרי שהתחיל?	בדרך כלל לא, למעט חריגים בתקנון	לרוב כן, לפי תנאי המוצר
מה מקבלת המשפחה אחרי פטירה?	קצבת שארים ותשלומים מובטחים, לפי המסלול שנבחר	היתרה שנשארה, למוטבים או ליורשים

הטבלה היא רשימת שאלות להשוואה, לא דירוג. משיכה גבוהה מחיסכון יכולה לשקף פשוט שימוש מהיר יותר בכסף. קצבה נמוכה יותר יכולה לכלול זכויות חשובות למשפחה. בלי לדעת מה משווים, הסכום בהצעה עלול להטעות גם כשהוא מדויק עד השקל.

לכן כדאי שכל חלופה תתאר גם את המצב בסוף התקופה שבדקתם: האם עדיין משולמת הכנסה, האם נשאר כסף זמין, והאם ההוצאה שהמשיכה נועדה לממן הסתיימה. אותה תוספת חודשית יכולה להתאים מצוין לצורך מוגבל בזמן, וליצור בעיה כשמתייחסים אליה כהכנסה קבועה בלי תאריך סיום.

מיכל, בת 67, מקבלת קצבה של 6,000 ₪ בחודש, ויש לה עוד 360,000 ₪ בקופת גמל להשקעה. היא שוקלת הוראת משיכה של 3,000 ₪ בחודש, כך שבחשבון ייכנסו 9,000 ₪. נשמע מצוין. אבל בואו נעשה את החשבון: בלי רווחים ובלי דמי ניהול, 360,000 ₪ חלקי 3,000 ₪ זה 120 חודשים, כלומר בערך עשר שנים.

הקצבה תמשיך גם אחרי עשר השנים האלה. המשיכה לא. אם מיכל מממנת מהמשיכה עזרה לנכדים לתקופה מוגדרת, זה יכול להתאים לה יפה. אם היא מממנת ממנה את השכירות, היא צריכה לדעת כבר היום מה יקרה בגיל 77. (המספרים להמחשה בלבד.)

במשיכות מחיסכון מושקע לא מספיק לדעת מה התשואה הממוצעת. כסף שכבר נמשך לא משתתף בהמשך. אם השוק יורד ובאותו זמן ממשיכים למשוך, נשאר פחות כסף שיכול ליהנות מהעלייה הבאה. זה הקשר בין מועד המשיכה ליתרה, ולא תחזית לגבי כיוון השוק.

לכן בדיקה טובה לא נעצרת בתחזית שמניחה רווח קבוע כל שנה. שווה לראות מה קורה אם השנים הראשונות חלשות, אם דמי הניהול גבוהים מההנחה ואם תצטרכו להגדיל את המשיכה. המטרה היא לדעת מראש איזו הוצאה אפשר להתאים ואיזה מקור אחר יכול לעזור, אם ההנחות לא מתממשות.

גם ההחלטה להשאיר חלק מהכסף זמין דורשת איזון. סכום שמיועד לתשלומים קרובים לא יכול לשמש במקביל בסיס מלא למשיכות ארוכות טווח. את הסדר שבו מושכים מהחשבונות השונים אנחנו בוחנים במדריך מאיזה חיסכון למשוך קודם.

לא כל ההכנסה בבית צריכה להגיע באותה דרך. אפשר לבנות תוכנית שבה הקצבה מממנת את ההוצאות הקבועות, ומשיכות מחיסכון מיועדות להשלמה מוגדרת או להוצאות משתנות. זו דרך לארגן את ההחלטה, והביצוע תלוי בתנאי המוצרים שלכם. אין כאן יחס קבוע ונכון בין קצבה לכסף נזיל.

הטריק הוא לכתוב ליד כל מקור את ההוצאה שהוא אמור לממן. אם המשיכה החודשית נועדה לתקופה שבה אתם עוד משלמים משכנתה, כתבו מה יקרה כשהמשכנתה תיגמר. ואם היא מממנת צורך שיימשך שנים, אל תסתירו אותו בסעיף של הוצאות מזדמנות.

ועוד מלכודת נפוצה: לתכנן להשתמש באותו כסף פעמיים. חיסכון שמיועד לשיפוץ או לעזרה לילדים לא פנוי במלואו גם להשלמת הכנסה. כל מקור גם נמדד אחרת: בקצבה קוראים את תלוש התשלום ואת הודעות העדכון, ובחיסכון שממנו מושכים עוקבים אחרי היתרה ואחרי קצב השימוש בה. עלייה בסכום שנכנס לעו"ש היא לא שיפור, אם היא נובעת מהגדלת המשיכה מאותו חיסכון.

בקרן פנסיה יש הבדל בין הזכויות במסלול הקצבה לבין הזכויות ביתרה שעוד לא הומרה. בדרך כלל אפשר להמיר רק חלק מהצבירה לקצבה, אבל החלק שנשאר בקרן לא תמיד נזיל, ותנאי המשיכה שלו נקבעים בתקנון ובחוק.

מבחינת הבית, השאלה המעשית היא מה יישאר לכל אחד מבני הזוג אם אחד ממקורות ההכנסה ייפסק. "יש מוטבים" או "יש שארים" זו לא תשובה. מה שצריך הוא תיאור נפרד של ההכנסה ושל הכסף הזמין בכל מצב, ושל מי זכאי לו.

ואת ההשוואה הכספית עושים בנטו. המס על קצבה שונה מהמס על משיכה מחיסכון: קצבה מזכה ממוסה כהכנסה, עם פטור חלקי שמקבלים דרך קיבוע זכויות, ואילו במשיכה הונית מקופת גמל להשקעה או מפוליסת חיסכון משלמים מס רווחי הון על הרווח הריאלי. השם "אנונה" לא אומר דבר על המס, ולכן החישוב צריך להתייחס לפעולה המסוימת ולמקור הכסף.

מחשבון משיכות מראה את הקשר בין סכום התחלתי, תקופת משיכה, משיכה חודשית והנחת תשואה. הוא לא קובע אם מותר לכם למשוך, לא מחליף הצעת קצבה ולא הופך את התקופה שהזנתם להתחייבות לתשלום לכל החיים. גם תוצאה מדויקת עד השקל נשענת על ההנחות שהכנסתם.

לפני שמשתמשים בו, כדאי לקרוא את המדריך מה אפשר ללמוד ממחשבון אנונה, ולשמור לצד כל תוצאה את ההנחות: התקופה, דמי הניהול והסכום שאתם רוצים שיישאר בסוף. בלי זה אי אפשר להבין מה השתנה בין שתי תוצאות.

השורה התחתונה: בקשו מכל גוף שמנהל לכם כסף תיאור קצר של דרך התשלום. מאיזה סכום משולם הכסף, לכמה זמן, מה אפשר לשנות ומה מקבלת המשפחה. ולידו כתבו איזה צורך בבית המקור הזה אמור לממן. כך משווים בין הדרכים לפי ההתאמה לצורך, ולא רק לפי הסכום.

מה ההבדל בין קצבה לאנונה?

קצבה מקרן פנסיה משולמת לכל החיים לפי תקנון הקרן, והסכום נקבע לפי הצבירה ומקדם ההמרה. אנונה היא משיכה חודשית מחיסכון נזיל, והיא נמשכת רק כל עוד יש יתרה. בקצבה הבחירות כמעט לא ניתנות לשינוי אחרי שהתשלום התחיל, ובאנונה אפשר בדרך כלל לשנות את הסכום או לעצור.

האם אנונה היא קצבה לכל החיים?

לא. אנונה היא הוראת משיכה מתוך יתרה, וכשהיתרה נגמרת התשלום נגמר. רק המרה לקצבה, בקרן פנסיה או בהסדר שמוגדר כקצבה, יוצרת תשלום לכל החיים.

מה עדיף בפרישה: קצבה או משיכה מחיסכון?

זה תלוי בצורך. הוצאות קבועות שיימשכו כל החיים מתאימות למקור שמשולם כל החיים. הוצאות משתנות או זמניות יכולות להתאים להכנסה חודשית מחיסכון או למשיכות לפי הצורך. משפחות רבות משלבות בין השניים.

המידע במדריך כללי ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או ייעוץ מס המותאם לכם. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד.