היוון קצבה בפטור ממס: איך מחלקים את סל הפטור בין סכום חד־פעמי לקצבה

היוון קצבה הוא סכום חד־פעמי שמקבלים מהחיסכון הפנסיוני (או מהפנסיה התקציבית) במקום חלק מהקצבה העתידית. מהרגע שהוונתם, הקצבה החודשית קטנה. איך ההיוון עובד בקרן, כמה אפשר לקבל ואיך משווים את זה לקצבה, הסברנו במדריך היוון פנסיה: קצבה חודשית או סכום חד־פעמי. כאן נתמקד בצד של המס.

היוון שלא מכוסה בפטור ממוסה כמו הכנסה רגילה, לפי מדרגות המס. היוון בפטור ממס הוא היוון שהמס עליו מכוסה מתוך סל הפטור, כלומר מתוך סכום ההון הפטור שעומד לרשותכם בקיבוע הזכויות. ב-2026 הסל המלא הוא 976,005 ₪: תקרת הקצבה המזכה (9,430 ₪) כפול שיעור הפטור הכולל (57.5%) כפול 180.

את הסל הזה אפשר לחלק, בכל תמהיל, בין שלושה שימושים:

• פטור על מענקי פרישה (שכבר נלקחו או שעוד יתקבלו).
• פטור על היוון קצבה.
• פטור חודשי על הקצבה המזכה.

עוד תנאי אחד, מחוץ למס: חוק קופות הגמל מתיר היוון רק אם נשארת לכם קצבה מזערית של 5,306 ₪ בחודש (2026). את הכלל הזה ואת שאר כללי ההיוון בקרן פירטנו בדף הכללים על קצבה מזערית והיוון.

החישוב עצמו פשוט. מהסל מורידים את המענקים הפטורים (מוכפלים ב-1.35 ומוצמדים למדד) ואת ההיוון הפטור. את מה שנשאר מחלקים ב-180, וזה הפטור החודשי על הקצבה. המדריך הרשמי של רשות המסים לטופס 161ד מביא שלוש דוגמאות, כולן עם גיל זכאות ב-1.1.2026:

שימו לב לגל: הוא לקח את כל הסל בהיוון, ומאותו רגע כל שקל מהקצבה שלו חייב במס. זו בחירה לגיטימית, אבל צריך לעשות אותה בעיניים פקוחות. והחישוב המלא של הסל, עם המענקים והמדד, נמצא במדריך סל הפטור ונוסחת הקיזוז.

מכיוון שהיתרה מתחלקת ב-180, אפשר לזכור כלל אצבע אחד: כל 180 ₪ של היוון בפטור מורידים שקל אחד מהפטור החודשי. הנה איך זה נראה למי שמתחיל מסל מלא, בלי מענקים פטורים בעבר:

הסכומים לפי ערכי 2026. מי שמשך פיצויים פטורים בעבר מתחיל מסל קטן יותר, אבל הכלל לא משתנה: 180 ₪ עכשיו מול שקל בחודש. איך משיכות מהעבר נכנסות לחשבון, הסברנו במשיכת פיצויים בעבר וקיבוע זכויות.

שקל פטור בחודש שווה לכם רק את המס שהוא חוסך, כלומר את שיעור המס השולי שלכם על הקצבה. ושקל פטור על ההיוון שווה את המס שהייתם משלמים על ההיוון בלי פטור. מכאן נקודת האיזון:

מספר השנים = 15 × (שיעור המס על ההיוון ÷ שיעור המס השולי על הקצבה)

ה-15 מגיע מ-180 חודשים. אם שני השיעורים זהים, הפטור החודשי מחזיר את עצמו אחרי 15 שנה בדיוק. מי שמקבל קצבה יותר מזה, יוצא נשכר מהשארת הסל בקצבה, ומי שפחות, מההיוון. הטבלה מראה כמה זה זז כשהשיעורים שונים:

ועכשיו השורה החסרה, שהיא אולי החשובה בטבלה: אם הקצבה שלכם בכלל לא מגיעה למס, כי נקודות הזיכוי מכסות אותו, לפטור החודשי אין ערך, ונקודת האיזון לא מגיעה אף פעם. במקרה כזה, כל שקל מהסל שתשאירו בקצבה פשוט לא ינוצל.

הטבלה היא כלי חשיבה, לא תחזית. היא לא מביאה בחשבון את ערך הכסף לאורך זמן (כסף היום שווה יותר), וגם לא את זה שהפטור החודשי נקבע כאחוז מהתקרה, כך שהוא זז יחד עם התקרה כשהיא מתעדכנת. ושיעור המס על ההיוון תלוי מאוד בשאלה אם אתם פורסים אותו על כמה שנים או מקבלים אותו בשנה אחת. את המדרגות עצמן תמצאו במדריך למדרגות המס.

• הקצבה נמוכה, ומעט מס או בכלל לא. תושבת עם 2.75 נקודות זיכוי לא משלמת מס על קצבה חייבת של עד כ-6,655 ₪ בחודש (2026), ותושב עם 2.25 נקודות עד כ-5,445 ₪. אם זה המצב שלכם גם בלי הפטור המלא, חלק מהפטור החודשי ממילא לא עושה כלום.
• הפטור גדול מהקצבה. פטור חודשי מלא הוא עד 5,422 ₪. מי שהקצבה שלו קרובה לזה או נמוכה ממנו (למשל אחרי ההיוון עצמו) משאיר בסל פטור שלא ינוצל. את העודף הזה עדיף להעביר להיוון.
• ההיוון היה ממוסה בשיעור גבוה. סכום גדול שמתקבל בשנה אחת מטפס במדרגות. כאן הפטור על ההיוון חוסך הרבה יותר ממה שהפטור החודשי יחסוך באותן שנים.
• אתם צריכים את הכסף עכשיו, ובמילא תהוונו. אם ההחלטה להוון כבר התקבלה מסיבות אחרות, השאלה היחידה היא איזה חלק ממנה יהיה בפטור.

• קצבה גבוהה עם מס שולי של 20% ומעלה, ובלי צורך אמיתי בסכום חד־פעמי. כאן כל שקל פטור בחודש שווה כסף ממשי, שנה אחרי שנה.
• יש לכם הכנסה נוספת (משכורת, שכר דירה חייב) שמעלה את המדרגה של הקצבה. אז הפטור החודשי שווה יותר.
• אתם לא בטוחים. מכיוון שהיוון בפטור נבחר בחלון קצר, יש נטייה "לקחת כמה שאפשר". זו טעות נפוצה. מה שלא ביקשתם להוון בפטור נשאר אצלכם כפטור חודשי, והוא לא נעלם.

נורית, תושבת, מגיעה לגיל הזכאות ב-2026 עם קצבה מזכה אחת ובלי מענקים פטורים בעבר. היא רוצה להוון 150,000 ₪ לשיפוץ הבית, ואחרי ההיוון הקרן תשלם לה 6,700 ₪ בחודש. אין לה הכנסה אחרת חייבת במס. (המספרים להמחשה בלבד.)

אפשרות א: ההיוון בפטור. מהסל יורדים 150,000 ₪, נשארים 826,005 ₪, ופטור חודשי של כ-4,589 ₪. החלק החייב בקצבה הוא כ-2,111 ₪ בחודש, והמס עליו (כ-211 ₪) נמוך מנקודות הזיכוי שלה (כ-666 ₪). מס בפועל: 0 על ההיוון, 0 על הקצבה.

אפשרות ב: ההיוון חייב במס, וכל הסל לקצבה. הפטור החודשי מלא, 5,422 ₪, והחלק החייב בקצבה יורד לכ-1,278 ₪. גם כאן היא לא משלמת מס על הקצבה. אבל ה-150,000 ₪ נכנסים להכנסה החייבת של אותה שנה, ובלי פריסה המס על השנה מגיע לכ-14,500 ₪.

השורה התחתונה: לנורית, הפטור החודשי הנוסף שהייתה שומרת באפשרות ב לא חוסך שקל, כי נקודות הזיכוי כבר מכסות את המס על הקצבה. ההיוון בפטור נותן לה את הכסף נקי. פריסת ההיוון על כמה שנים הייתה מקטינה את המס באפשרות ב, אבל היא דורשת אישור ודוחות לשנות הפריסה. התמונה הייתה משתנה אם לנורית הייתה משכורת או הכנסה נוספת, ולכן כדאי לחזור לחישוב בכל פעם שהמצב משתנה, לפני שמגישים.

את החלוקה רושמים בטופס 161ד, בשלושה סעיפים:

• ד1, היוון בפטור בעבר. מי שכבר היוון קצבה בפטור (למשל היוון של אנשי כוחות הביטחון) מסמן זאת, ממלא את הפרטים ומצרף מסמך מהמשלם עם סכום ההיוון, התקופה והתאריך.
• ד2, היוון בפטור בעתיד. כאן כותבים את הסכום שאתם מתכוונים להוון בפטור, על חשבון הפטור על הקצבה. זה המספר שקובע את החלוקה.
• ד3, אישור למשלם. הקרן משלמת את ההיוון בלי מס רק מול אישור ניכוי מס מרשות המסים. אם אתם רוצים את הכסף סמוך להגשה, ממלאים את שם המשלם, תיק הניכויים והסכום. מה האישור הזה ואיך הוא עובד, הסברנו במדריך לאישור ניכוי מס במקור מקופה.

ומה עם מי שהלך בדרך הקצרה? בטופס 161ח, שנותן רק את הפטור הנוסף, מצהירים שלא היוונתם קצבה בפטור ושלא תעשו זאת אחרי 90 יום במקום הפטור הנוסף. מי שרוצה היוון קצבה פטור ממס צריך קיבוע זכויות מלא. ההבדלים בין הדרכים מפורטים במדריך לטופס 161ח.

הפטור הנוסף צפוי לעלות: 27.5% ב-2027 ו-32% ב-2028, לפי החקיקה הנוכחית (שינוי חקיקה יכול לשנות את זה). מי שמגיע לגיל הזכאות ב-2026 צריך להחליט כבר עכשיו לאן ילכו ההגדלות של 2027 ו-2028. בתקרה של 2026, כל הגדלה כזו שווה כ-472 ₪ ב-2027 ועוד כ-424 ₪ ב-2028 בפטור החודשי. בחלק ה בטופס יש שלוש אפשרויות:

1. לפי היחס בין הפטור על הקצבה לבין ההיוון הפטור שבחרתם.
2. להיוון: ההגדלה תגדיל רק את שיעור הפטור על הסכום המהוון.
3. לקצבה: ההגדלה תגדיל רק את הפטור על הקצבה המזכה.

איך חושבים על זה? מי שלא מהוון בפטור בכלל, אפשרות 3 היא ההמשך הטבעי. מי שהוון חלק מהסכום בפטור ועדיין נשאר עם חלק חייב במס, אפשרות 2 או 1 יכולה לכסות את החלק הזה. לפני שמסמנים, שווה לבקש מהקרן או מבעל המקצוע שמלווה אתכם חישוב לשתי האפשרויות, כי ההשפעה המדויקת תלויה בסכומים שלכם.

כאן אנשים נופלים. לפי הוראות הפקודה, 90 יום אחרי שקיבלתם לראשונה פטור על הקצבה המזכה, אי אפשר עוד לשנות את ההחלטה על היוון בפטור ממס. היוון בפטור שלא הצהרתם עליו בחלק ד צריך לבקש בתוך אותם 90 יום. ולכן, את החלוקה כדאי לסגור לפני ההגשה ולא אחריה. אם אתם רוצים לבדוק כמה פטור נשאר לכם אחרי מענקים והיוון, אפשר להיעזר במחשבון קיבוע זכויות.

כמה זמן יש להחליט על היוון בפטור ממס?

90 יום מהיום שבו קיבלתם לראשונה פטור על הקצבה המזכה. אחרי זה אי אפשר לשנות את ההחלטה על היוון בפטור. מה שהצהרתם עליו בחלק ד של טופס 161ד נכלל כבר בקיבוע.

האם היוון בפטור ממס נותן הטבה נוספת על הפטור החודשי?

לא. שני הפטורים יוצאים מאותו סל, 976,005 ₪ ב-2026 למי שאין לו מענקים פטורים. כל 180 ₪ של היוון בפטור מורידים שקל אחד מהפטור החודשי. מקדימים את ההטבה, לא מגדילים אותה.

מה בוחרים בחלק ה בטופס 161ד?

את היעד של ההגדלות בפטור הנוסף ב-2027 וב-2028: לפי היחס בין הקצבה להיוון, רק להיוון או רק לקצבה. מי שלא מהוון בפטור בוחר בדרך כלל בקצבה. מי שמהוון חלק בפטור צריך חישוב לפי הסכומים שלו.

אפשר לקבל היוון קצבה פטור ממס בלי קיבוע זכויות?

לא. היוון בפטור מבקשים בחלק ד של טופס 161ד. מי שמגיש רק טופס 161ח מקבל את הפטור הנוסף על הקצבה ומצהיר בטופס שלא יוון בפטור אחרי 90 יום.

משכתי פיצויים פטורים בעבר. אפשר עדיין להוון בפטור?

כן, מיתרת הסל. המענקים הפטורים מ-32 השנים שלפני גיל הזכאות מוכפלים ב-1.35, מוצמדים למדד ויורדים מהסל, ומה שנשאר אפשר לחלק בין היוון לקצבה. בדוגמה של יגאל במדריך הרשמי, אחרי מענק של 200,000 ₪ והיוון של 400,000 ₪ נשאר פטור חודשי של 1,700 ₪.

• רשות המסים: מדריך למילוי טופס 161ד לשנת 2026 (סל הפטור, חלק ד, חלק ה, כלל 90 הימים, הדוגמאות של גל, גליה ויגאל)
• רשות המסים: טופס 161ד, בקשה לקיבוע זכויות
• רשות המסים: לוח ניכויים חודשיים 2026 (תקרת הקצבה המזכה, קצבה מזערית, מדרגות ונקודות זיכוי)

המידע כאן הוא הסבר כללי ולא ייעוץ מס או ייעוץ פנסיוני. ההחלטה על החלוקה נקבעת לכל החיים, ולכן כדאי לבדוק אותה מול הנתונים שלכם לפני שמגישים.