פותחים שנה עם גמל להשקעה: אינפיניטי ומיטב מככבים לצד ילין לפידות

קופות גמל להשקעה משמשות משקיעים למגוון רחב של מטרות, החל מחיסכון עתידי לנכדים ועד חיסכון קצר מועד לקראת חתונה או אירוע מרכזי אחר. 

לכן מחובתנו להשקיע בסקירה וניתוח יסודי בכל המסלולים ורמות ההתמחות השונות על מנת לוודא שאכן תקבלו את ההחלטה הנכונה בתחילת הדרך או לחלופין, במקרה שנדרש מכאן לבצע חושבים והערכה מחודשת לפיזור הכספים שלכם.

דיסקליימר באותיות גדולות 

אין לראות באמור המלצה לביצוע שינוי ללא איש מקצוע, בין אם דרכנו ובין אם לא, כל מטרתנו בסקירות אלו ובכלל בפעילות האתר היא לעודד משקיעים להיות ערים לנתונים שמפרסם משרד האוצר ולבצע מעקב וניתוח אחר החיסכון הפנסיוני שברשותם. 

בנוסף, בכל מקום שכתוב דירוג, ממוצע וכדומה, אלו נתונים וחישובים שלנו שהתבססו על המידע שהתקבל ממשרד האוצר ולכן ייתכן כמו כל חישוב, שיהיו טעויות סופר ולכן במידה ונתקלתם בנתון שנראה להם נמוך או גבוה מדי עדכנו אותנו. 

דבר אחרון, אין לנו אחריות על הנתונים, אנחנו מזינים אותו כפי שהתקבל ממשרד האוצר, במידה ונמצא טעות, אנא פנו אלינו.

סקירה וניתוח קופות גמל להשקעה בכל המסלולים

את הסקירה אנחנו כותבים תוך מתן דגש לכל הבקשות שלכם לאחר הניוזלטר סיכום שנה ששלחנו (בערך לפני חודש). ננסה להתייחס לכל הנקודות ואם בכל זאת עולה לכם רעיון או בקשה כיצד נוכל לשפר את הסקירות האלו (מלבד וידאו, אנחנו יודעים ועובדים על זה 🙂 )נשמח לשמוע מכם. 

לפני שמתחילים, אלו הקטגוריות שדווקא לא יהיו בסקירה הזאת: 

• אגח עד 25% מניות
• אג"ח ממשלתי
• חו"ל
• שקלי
• עוקב מדד ישראל
• קיימות
• מחקה מדד S&P 500

קטגוריות אלו לא מספיק תנודתיים או לא כוללים מספיק גופים על מנת להצדיק סקירה לעומק ולכן פסחנו עליהם. אם יש לכם שאלה או שאתם מנהלים את כספכם באחת מהקטגוריות ורוצים להתייעץ, כמו שאפשר לפנות אלינו ואם יעלה הצורך, נבצע סקירה פרטנית. 

הסקירה ארוכה, מקווים שיש לכם קפה, דף ועט לרשום הערות כי יש את כל מה שצריך על מנת למקסם את גמל להשקעה שלכם בשנת 2024. טיפ קטן: שווה להגיע עד הסוף בו תמצאו את הקטגוריה שהציגה 49% תשואה.

מי שבכל זאת רוצה לקפוץ קדימה, יכול ללחוץ על כל אחד מהקטגוריות ברשימה ויעבור ישירות לסקירה המתאימה.

1. אג"ח ללא מניות
2. אג"ח עד 10% מניות
3. אג"ח עד 15% מניות
4. אג"ח עד 20% מניות
5. הלכה
6. כללי
7. פאסיבי-כללי
8. מניות
9. פאסיבי-מניות

זהו, מוכנים להתחיל, תהנו 🙂

גמל להשקעה – אג"ח : מור במקום הפניקס?

ישנם 10 מסלולי השקעה בגמל להשקעה אג"ח ללא מניות, כאשר מתוכם 3 מסלולים שייכים לבית ההשקעות סלייס שנמצא כרגע בהליכים, לכן לא ניתן לנייד ממנו או אליו את הכספים שלכם וכתוצאה מכך נתעלם ממנו בסקירה זו הפעם.

לפני התשואות, נציץ ב"נתח השוק", כלומר כיצד יתרת הנכסים הכוללת של הקטגוריה, מתחלקת בין המסלולים השונים. לפי הדוח העדכני של גמלנט (02-2023) סך הנכסים המנוהלים בקופות גמל להשקעה במסלולי אג"ח ללא מניות הוא 531.98 מיליון ש"ח.

בטבלה מטה נציין את יתרה הנכסים כך שתוכלו לראות בפירוט, אך חשוב לציין שהמוביל בנתח השוק הוא אלטשולר שחם עם 164.61 מיליון (כ-31% ) במסלול 7801 – אלטשולר שחם חיסכון פלוס אג"ח ללא מניות. וזאת לאחר שאיבד כ-50 מיליון ש"ח לטובת המתחרים או מוצרים אחרים.

קשה לנבא את העתיד אבל אפשר לומר בביטחון מסויים שהעובדה שאלטשולר נמצא במקום השני בתשואות החודש בקטגוריה, יקטין משמעותית את ניוד הכספים הנותרים ממנו, מה שיעזור לשמור על ההובלה בנתח השוק גם בחודשים הבאים.

בכל אופן, ישנה חלוקה מעניינת בין הקופות השונות, לפני יולי 2023 ואחרי. כאשר עד חודש יולי, ההובלה הייתה בעיקר בידי הפניקס עם מסלול 7905 – הפניקס גמל להשקעה אג"ח ללא מניות אשר הניב הישגים מרשימים: מקום ראשון (2), מקום שני (2) ומקום שלישי (2). כך ש-6 מתוך 7 חודשי שנת 2023, הפניקס בילו ב-Top 3.

ביולי 2023, השיק בית ההשקעות מור את מסלול 14482 – מור גמל להשקעה אג"ח , מסלול צעיר אמנם עם יתרת נכסים של כ-38 מיליון ש"ח, כמחצית מגודל המסלול שקדם להובלה של הפניקס (עדכני ל02-2024).

עוד לא קיבלנו את פירוט ההשקעות של מור אך במבט על, ניתן לראות שהמסלול מנוהל בסביבה של 2.1% חשיפה למניות, בזמן שהפניקס ויתר המסלולים בקבוצה שמרו על אחוז נמוך מ-0.5% מניות.
זהו כמובן לא פער דרמטי אך לקופה קטנה, גם שיעור חשיפה כזה יכול לחולל פלאים.

טבלת תשואות גמל להשקעה מסלול אג"ח ינואר 2024

דירוג	מסלול	תשואה ינואר	תשואה 2023	חשיפה למניות	מקום ראשון	יתרת נכסים
1	מור גמל להשקעה אג"ח	0.67%	5.18%	2.1%	2	38.62
2	אלטשולר שחם חיסכון פלוס אג"ח ללא מניות	0.34%	4.37%	0	0	164.61
3	מיטב גמל להשקעה מסלול אג"ח	0.32%	5.47%	0	0	49.82
4	הפניקס גמל להשקעה אג"ח ללא מניות	0.28%	5%	0.08%	2	78.54
5	סלייס גמל להשקעה מדד אג"ח	0.2%	3.79%	0	3	1.02
6	אנליסט קופת גמל להשקעה אג"ח	0.16%	4.65%	0	1	29.82
7	סלייס גמל להשקעה אג"ח ללא מניות	0.07%	5.05%	0	4	96.24
8	כלל גמל לעתיד אג"ח	0.01%	4.8%	0.44%	1	27.52
9	מנורה מבטחים גמל להשקעה אג"ח	-0.05%	3.61%	0	0	45.36
	סלייס גמל להשקעה מדד ללא מניות	-0.26%	0.76%	0	0	0.43

רגע לפני שננתח את הנתונים בטבלה, נסביר את עמודת "מקום ראשון", הנתון שאתם רואים למעשה סופר את מספר הפעמים שאותו מסלול היה במקום הראשון בתשואה חודשית מינואר 2023.

* המסלול 7895 של סלייס לא קיבל דירוג מכיוון שיתרת הנכסים בקופה קטן ממיליון ש"ח 

אין לנו כוונה לנבא או להניע פעולה כזאת או אחרת רק על סמך הטבלה, אך אם יש מקום שבולט מהטבלה כרגע, הוא הפיזור של הגופים לפי מדיניות דמי הניהול שלהם. אולי זה לא בהכרח בא לידי ביטוי במוצר מובנה כמו גמל להשקעה, אך הטבלה מציגה גופים שלרב "לא מתפשרים" על דמי הניהול ונראה שהפעם הם בהחלט סיפקו את התמורה לכסף.

גמל להשקעה – אג"ח עד 10% מניות

בתת קטגוריה של אג"ח עד 10% מניות נמצאים 4 מסלולים של גופים מובילים, מעניין לראות כיצד התנהגו בשנה האחרונה ומה צופה להם העתיד (לפחות לפי הנתונים). 

אז ככה, נתחיל שוב בנתח שוק, על מנת להבין מי השחקן המוביל לפי דעת קהל. סך הנכסים המנוהלים בגמל להשקעה אג"ח עד 10% מניות (נכון לרגע כתיבת הסקירה) הוא 319.16 מיליון ש"ח.

הגוף המוביל בנתח שוק הוא הראל עם מסלול 8520 – הראל גמל להשקעה אג"ח עד 10% מניות שכרגע מנהל כ-127 מיליון ש"ח (כ-40% מ"נתח השוק"). יחד עם זאת, המסלול נמצא בצבירה שלילית, כלומר איבד כ-15 מיליון ש"ח לטובת המתחרים.

מבחינת התשואות יש התפלגות מעניינת ובהחלט תחרות של כל הגופים אך אם בכל זאת ננסה לקמט את הנתונים ולהבין מי המוביל אז נראה שמסלול 7981 – מיטב גמל להשקעה אג"ח עד 10% מניות כיכב 5 פעמים במקום הראשון בקטגוריה בשנת 2023 ו-2024 (ינואר) ואילו מגדל והראל היו 3 פעמים כל אחד וילין רק פעמיים.

אבל רגע, הטבלה לא בנויה רק מהמקום הראשון, ואם נפתח את הבדיקה לTOP 3 , במקרה הזה, "לא להיות אחרון", מסלול 11391 – ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול אג"ח עד 10% מניות סיים 12 פעמים מתוך 13 חודשים בטופ 3. (92% מהזמן בזמן שהמתחרים מתחת ל-70%) וזה בהחלט משדר יציבות ראויה לשבח.

כיוון מעניין נוסף לניתוח הקטגוריה הזאת הוא מיצוי חשיפה למניות. למי שלא מכיר, מיצוי חשיפה למניות מתייחס לקשר המתמטי בין חשיפה למניות לבין גובה התשואה.

ננסה להסביר באמצעות דוגמא: 

נבחן את רמת החשיפה למניות של כל אחד מהמסלולים לאורך השנה החולפת (וחודש ינואר 2024) ונראה שמסלול 7981 – מיטב גמל להשקעה אג"ח עד 10% מניות שמר על רמת חשיפה נמוכה במיוחד של כ-5% מניות החל מחודש פברואר 2023 ויחד עם זאת הצליח להשיג תשואה שהציבה אותו במקומות הראשונים. שימוש מבוקר ברמת חשיפה למניות מעיד על יכולת ניהול השקעות גבוהה. 

כעת ננסה לבחון את ילין לפידות אשר נע בין 8.76% ל-8.95% חשיפה למניות לאורך התקופה בזמן שנמצא כ-92% במקומות הראשונים (8 פעמים מקום ראשון או שני). האם זה מעיד על יכולות ניהול? יכול מאוד להיות.
על מנת להמחיש את העיקרון עוד יותר, נציץ ברמת החשיפה למניות של מסלול 8520 – הראל גמל להשקעה אג"ח עד 10% מניות שנמצא בגובה המקסימלי כמעט לאורך כל התקופה ונע בין 9.97% ל-10.12%.

יחד עם זאת המסלול של הראל סיים את שנת 2023 במקום השלישי בפער של 0.08% ממיטב בזמן שהראל מנהלים ברמת חשיפה למניות כפולה ממיטב.

לכן, נשאף למצוא גוף מאוזן, כזה שיודע לתרגם את רמת הסיכון (חשיפה למניות) לתשואה בקשר סביר.

טבלת תשואות גמל להשקעה מסלול אג"ח עד 10% מניות ינואר 2024

דירוג	מסלול	תשואה ינואר	תשואה 2023	חשיפה למניות	מקום ראשון	יתרת נכסים
1	מיטב גמל להשקעה אג"ח עד 10% מניות	0.76%	5.7%	5.06%	5	61.47
2	הראל גמל להשקעה אג"ח עד 10% מניות	0.51%	5.78%	9.97%	3	127.07
3	ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול אג"ח עד 10% מניות	0.17%	6.62%	8.95%	2	78.01
4	מגדל גמל להשקעה אג"ח עד 10% מניות	0.16%	5.81%	8.45%	3	52.61

גם כאן, למרות שהטבלה נוטה בצורה משמעותית למיטב ומכל הסיבות הנכונות, נראה שנתון הצבירה משקף היטב את דעת הציבור, כאשר מגדל והראל בצבירה שלילית כוללת של כ-22 מיליון ש"ח ואילו מיטב וילין בצבירה חיובית (מיטב 10.39 מיליון , ילין 3.84 מיליון).

ניתן בהחלט להבין את החלוקה ואת הרצון לשלב את שני המסלולים האלה לפיזור הגון וחכם בין מובילי הטבלה לבין גוף שדואג להיות בטופ-2 לאורך הזמן (ואף סיים את שנת 2023 במקום הראשון). 

גמל להשקעה – אג"ח עד 15% מניות: הבית של אלטשולר שחם

ברוכים הבאים לאחת מתת-הקטגוריות הפופולריות ביותר של גמל להשקעה, לפחות לפי האתר שלנו, גמל להשקעה אג"ח עד 15% מניות המנהלת סך כולל של 1.3 מיליארד ש"ח (בקירוב) כאשר כ-871 מיליון (66%) מנוהל באלטשולר, משם הכותרת שראיתם. 

יחד עם זאת, מסלול 7800 – אלטשולר שחם חיסכון פלוס אג"ח עד 15% במניות נמצא בצבירה שלילית של כ-230 מיליון ש"ח.

נצלול לנתונים ונראה אם מתגלה כאן סיפור מובהק לגבי מי הם המובילים.

מבחינת "נתח שוק", יתרת הנכסים (34%)  מתחלקים בין הפניקס (17%) ,כלל (12.8%) ואינפיניטי (3%). חשוב לציין שכל המסלולים חווים צבירה שלילית לכן ניתן להניח שמעבר לביצועי הקופות, מדובר במשקיעים ש"החנו" את כספם במסלול סולידי בזמן אי ודאות וכעת רוצים להמשיך להרפתקאות עם רמות סיכון שונות או למשוך את הכסף לחלוטין לצורך שימוש בתקופה מאתגרת זו. 

יחד עם זאת, למסלול אג"ח עד 15% יש פלח משקיעים די גדול באוכלוסיה ולמענו ננתח את הטבלה כך שיוכל לקבל החלטה מושכלת ככל שניתן להמשך. 

מבחינת תשואות, הנתונים מספרים סיפור מעניין על מסלול 9639 – אינפיניטי גמל להשקעה אג"ח עד 15% מניות שבילה 6 חודשים מתוך 13 במקום ראשון! והוא מנהל רק 3% מנתח השוק בקטגוריה. בנוסף 5 חודשים במקום השני והמכובד. 

צמוד אליו מסלול 7906 – הפניקס גמל להשקעה אג"ח עד 15% מניות שבילה 4 חודשים במקום הראשון  ו-7 חודשים במקום השני. 

לצערנו, אלטשולר שחם, הגוף המוביל בנתח השוק לא הצליח לתרגם זאת לתשואה יוצאת דופן ואף בילה כ-85% מהזמן במקום האחרון ב-13 החודשים האחרונים. 

כאשר בוחנים את תשואות 2023 מתגלה נתון מדהים, הגוף עם הצבירה הנמוכה ביותר (המעידה על דעת הקהל במידה מסוימת), אינפיניטי (9.61%) נמצא במקום הראשון , פער עצום מהמקום השני, הפניקס (6.67%).

טבלת תשואות גמל להשקעה מסלול אג"ח עד 15% מניות ינואר 2024

דירוג	מסלול	תשואה ינואר	תשואה 2023	חשיפה למניות	מקום ראשון	יתרת נכסים
1	אינפיניטי גמל להשקעה אג"ח עד 15% מניות	0.59%	9.61%	14.34%	6	41.46
2	הפניקס גמל להשקעה אג"ח עד 15% מניות	0.34%	6.67%	12.02%	4	234.97
3	אלטשולר שחם חיסכון פלוס אג"ח עד 15% במניות	0.23%	6.29%	12.1%	2	871.24
4	כלל גמל לעתיד אג"ח עד 15% מניות	0.07%	5.97%	12.4%	2	170.73

כמו שאתם רואים, הטבלה מבליטה עוד יותר את הביצועים והיתרון של אינפיניטי אך עדיין המסלול נמצא במקום האחרון מבחינת נכסים מנוהלים.

ננסה לתת את דעתנו על כך וחשוב להדגיש שזאת דעתנו בלבד, מסלול 9639 – אינפיניטי גמל להשקעה אג"ח עד 15% מניות ראוי שינהל יותר נכסים שכן הפער בתשואה עולה על יחס הסיכון ודמי הניהול. 

נסביר, אחרי שמור הציגו תשואה 33% לראשונה בקופות הגמל וסלייס שהציגו 14% באג"ח, משקיעים אינם נמרצים לנייד את כספם למסלולים "קטנים" שמציגים תשואה כל כך יוצאת דופן וגבוהה מהממוצע. 

למרות שאנחנו מסכימים עם האמירה הכללית הזאת, במיוחד בזמן הבאזז שהיה עם בית ההשקעות מור שגרר הפקדות מיותרות לתיקון 190 לטובת התשואות (גם של משקיעים שלא היו זכאים) כתוצאה מהסחרור אחר התשואה, כאן מדובר בקופת גמל להשקעה אשר מוגבלת בתקרת הפקדה ובעלת זמינות מלאה לכסף. 

כלומר, מי מאיתנו שחוסך כספים לטווח בינוני ורוצה להתנסות בניהול ההשקעות של אינפיניטי, יכול לבדוק את המים דווקא עם מוצר כזה שאינו בעל פרופיל גבוה בתיק הנכסים הפנסיוני שכן גובה החיסכון לא ישפיע בצורה כל כך דרמטית על גובה הקצבה. מה גם שניתן למשוך את הכספים או לניידם לגוף אחר. 

כמובן שאין לדעת או לנבא את העתיד, אך גוף שבילה ב-12 מתוך 13 חודשים אחרונים במקומות הראשונים (1-2) ובשנת 2023 הציג תשואה גבוה ב-3% מהשוק, יכול להיות שהרוויח את הזכות לשקול לאפשר לו לנהל אחת מקופות הגמל להשקעה שיש ברשותכם.

גמל להשקעה – אג"ח עד 20% מניות: צפוף אבל ילין מעניינים

חשיפה מנייתית של עד 20% כבר מגבירה את הווליום של רמת הסיכון, אנחנו שומעים מהקוראים שלנו שהמסלולים האלו מעולים לטווח בינוני, אלו שחוסכים לרכבים, אירועים, טסים וכדומה שרוצים לאפשר פוטנציאל תשואה שיסייע עם ההוצאה המתוכננת. 

אז ננסה להבין ולנתח את הקטגוריה הזאת לפי הנתונים, אשר נראים מצד אחד מאוד מאוזנים וצפופים אך במקומות אחרים מובהקים למדי. 

נתחיל בנתח שוק, הקטגוריה כוללת 668 מיליון ש"ח המנוהלים על פני 4 מסלולים: מיטב, אנליסט, הראל וילין. כאשר ילין ומיטב קרובים עם 231 מיליון ו-206 מיליון בהתאמה, הראל עם 151 מיליון ואנליסט בסוף הטבלה עם כ-80 מיליון. 

מבחינת צבירה, נראה שדעת הקהל מחזקת את המובילות ילין ומיטב עם כ-35 מיליון ש"ח כל אחת. ננסה לבחון האם הקהל צודק ומה יש לנתונים להגיד על זה. 

שנת 2023 הסתיימה בהובלה של מסלול 11392 – ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול אג"ח עד 20% מניות ( 8.06%). אחריו הגיעו מיטב ואנליסט בפער של 0.03 ביניהם. 

אך מה שמעניין דווקא הוא המסלול 8521 – הראל גמל להשקעה אג"ח עד 20% מניות שמנהל כ-150 מיליון ש"ח (זה מתפלג לאורך השנה) סיים במקום האחרון בפער של 1.36%. סביר להניח שכל אחד מכם  עושה חישוב בראש של התשואה הפוטנציאלית שהפסידו המשקיעים. 

נכון, במסלולים סולידים זה לא מסתכם למספר גבוה במיוחד או משנה חיים, אך יחד עם זאת, זאת מטרתו של מסלול סולידי, להניב את התשואה היציבה, הנמוכה, בסיכון נמוך ולכן גם פער של 1% יכול לעשות את ההבדל. 

מבחינת דירוג התשואה, יש כאן נתון מעניין ששווה לתת עליו את הדעת. 

ראשית מסלול 11392 של ילין לפידות, שסיים ב-6 מתוך 13 חודשים במקום הראשון ויתר הזמן, בילה לרב במקומות 2-3. אין כאן הפתעות שכן מדובר במסלול שהציג תשואה גבוהה בשנת 2023, הציבור מאמין וממשיך להפקיד ולנייד אליו קופות גמל להשקעה. 

מה שיותר מסקרן הוא דווקא ההתפלגות בין הראל ואנליסט.

מסלול 7986 – אנליסט קופת גמל להשקעה אג"ח עד 20% במניות הוא הקטן בחבורה עם מחצית מיתרת הנכסים של הראל, בנוסף הוא לא היה במקום הראשון אפילו פעם אחת ב-13 החודשים האחרונים, יחד עם זאת סיים את שנת 2023 במקום 3 בפער זעום של 0.03% מהמקום השני. אך בפער של 0.55% מהראל. 

מאידך, מסלול 8521 – הראל גמל להשקעה אג"ח 20% מניות בילה כ-5 חודשים במקום הראשון בקטגוריה, מנהל כ-22% מנתח השוק ונמצא בצבירה חיובית אך למרות כל זאת, סיים במקום האחרון בפער ניכר. נראה שהמסלול של הראל סיים 7 פעמים במקום האחרון מתוך -13 חודשים. 

הפילוג החד של הראל בין המקומות הראשונים לאחרונים יצר טלטלה בתשואות שהשתקפה בסיכום תשואת שנת 2023. 

זאת דוגמא מצוינת להשוואה בין גוף שנמצא במקום הראשון ומושך קהל משקיעים שרוצים לשמוע אך ורק על המקום הראשון לעומת מחקר טיפה יותר יסודי שמציג גוף יציב בטופ -3 שמצליח לייצר תשואה ותמורה הולמת למשקיעים. 

האם זה אומר שהראל מחוץ למשחק? ברור שלא, הם סיימו במקום הראשון בחודש ינואר 2024. אך הפסקה הזאת תגרום לכם לחשוב מחוץ לקופסאה כאשר בוחרים גמל להשקעה מאשר למיין את הטבלה לפי המקום הראשון הנוכחי וזהו.

ומה לגבי מיטב? בית ההשקעות התאפיין כמו שהבנתם בניהול רמת חשיפה למניות מעט מתחת לתקרת הקטגוריה, מה שמעיד על יכולות ניהול מרשימות. במקרה שלנו, מיטב בילו פעמיים במקום הראשון ואלו 8 פעמים בטופ 3.

טבלת תשואות גמל להשקעה מסלול אג"ח עד 20% מניות ינואר 2024

דירוג	מסלול	תשואה ינואר	תשואה 2023	חשיפה למניות	מקום ראשון	יתרת נכסים
1	הראל גמל להשקעה אג"ח עד 20% מניות	0.46%	6.7%	18.77%	5	151.51
2	מיטב גמל להשקעה מסלול אג"ח עד 20% במניות	0.26%	7.28%	15.53%	2	206.31
2	אנליסט קופת גמל להשקעה אג"ח עד 20% במניות	0.26%	7.25%	19.08%	0	79.87
4	ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול אג"ח עד 20% מניות	0.23%	8.06%	18.47%	6	231

גם כאן ניזהר מלהמליץ שכן כל מטרתנו הוא לעורר שיח ולעודד אנשים לבצע השוואות ולחקור את הנתונים, אבל לא לבצע שינוי חפוז רק בגלל הסקירה שלנו. 

אך מה שכן, נראה שמי שבוחר לנהל את כספו בקטגוריה הצפופה הזו, חייב לבצע מעקב הדוק בחודשים הקרובים שכן הטבלה מציגה במקום הראשון את המסלול של הראל שהיה חלש ב-2023 ומאידך במקום האחרון את המסלול של ילין לפידות שהיה במקום הראשון ב-2023.

יחד עם זאת, מיטב נראה כגוף היחיד שממשיך את המגמה שלו מתחילת 2023 של יציבות, גדילה בהיקף הנכסים ושמירה על רמת חשיפה למניות נמוכה יחסית. על אחת כמה כאשר זה מתורגם למקום שני בתשואות. 

גמל להשקעה – הלכה: אינפיניטי מנצחת את הבית

לאור הבקשות שלכם, הוספנו הפעם סקירה גם למסלול הלכה, ספויילר קטן, במהלך כתיבת השורות האלה, אחד הכתבים שלנו התקשר לאינפיניטי על מנת לברר שוב את גובה התשואה מכיוון שלא האמין למה שראה. (מיד תבינו).

מסלול הלכה מנוהל תחת פיקוח רבני אשר בוחן את אפיקי ההשקעה ואת פעילות ועדת ההשקעות. מה שחשוב לציין, מסלול הלכה פתוח לכל המשקיעים ואינו שייך לפלח מסוים באוכלוסיה. 

במקרה שלנו יש 7 מסלול השקעה בקטגורית הלכה אשר מנהלים סך כולל של 356 מיליון ש"ח כאשר כ-50% נמצא באלטשולר שחם ואחריו אינפיניטי עם קפיצה מטאורית לכ-25% שכמו שתראו בנתונים, די מוצדקת. 

נתון הצבירה (כלומר האם המסלול נמצא בגדילה בנכסים או בקיטון) מעיד שאינפיניטי הוא הכוכב הבא עם צבירה חיובית של 26.86 מיליון בזמן שאלטשולר בצבירה שלילית של 14.24 מיליון. 

רק להעניק פרופורציות, מיטב נמצאים במקום השני בצבירה חיובית עם 3.45 מיליון. נסכים שיש פער די גדול בין 26.86 ל-3.45? זה לא קורה הרבה שהנתונים כל כך מובהקים לטובת גוף כזה או אחר. 

אוקי, הבנו, אינפיניטי פופולאריים, בואו ניגש לנתונים וננסה להבין מדוע?

דבר ראשון נבחן את תשואות 2023, גם כאן אין הפתעות, 12540 – אינפיניטי גמל להשקעה מסלול הלכה (22.63%) במקום הראשון לעומת, 12257 – אלטשולר שחם חיסכון פלוס הלכה  (10.51%) שנמצא במקום השני. מדובר בפער של למעלה מ-10%!

אנחנו לא נוטים לקפוץ בראש ולכן בדקנו את ההתפלגות של התשואה על פני חודשי השנה ונראה שגם כאן אינפיניטי היו במקום הראשון 8 מתוך 13 חודשים (כולל ינואר 2024) לכן ניתן להניח שצברו את התשואה יוצאת הדופן הזאת ביציבות ולא על פני חודשים או שלושה של "מזל". 

נחמיר עוד יותר ונבחן את גובה החשיפה למניות של אינפיניטי לעומת המתחרים. (ומזל שעשינו זאת..)

אנחנו מניחים שבשלב זה אתם בטוחים שאנחנו משוחדים לטובת אינפיניטי, תהיו בטוחים שלא ותיכף תבינו את הכוונה שלנו. 

רמת החשיפה למניות של אינפיניטי במסלול הלכה עומד על 95.23% שזה פי -2 שאר המתחרים. אלטשולר שחם, מיטב, מגדל ושאר הגופים בקטגוריה אינם עוברים את 49.5% חשיפה למניות. 

לפני שנציג את הנתונים בטבלה, חשבו על איך שהגבתם בזמן שקראתם את הפסקאות האחרונות, הרגשתם שאינפיניטי עשו משהו יוצא דופן וחייבים להעביר אליהם את הקופות (אנחנו לא אומרים שלא) אך ככל שבוחנים את הנתונים ביסודיות מגלים מידע קריטי לקבל ההחלטה. 

אז אם יש משהו ללמוד בקטגוריית הלכה של גמל להשקעה הוא שתשואה היא לא הפרמטר היחיד שיש לבדוק לפני שמקבלים החלטה. אין לנו בעיה עם אינפיניטי, פשוט שילוב של מסלול ברמת חשיפה למניות שכזאת דורשת התאמות בחלקים אחרים של תיק הנכסים שלכם.

טבלת תשואות גמל להשקעה מסלול הלכה ינואר 2024

דירוג	מסלול	תשואה ינואר	תשואה 2023	חשיפה למניות	מקום ראשון	יתרת נכסים
1	אינפיניטי גמל להשקעה הלכה	1.53%	22.63%	92.23%	8	60.83
2	מגדל גמל להשקעה הלכתי	0.38%	9.21%	44.3%	1	40.16
3	הראל גמל להשקעה הלכה	0.27%	7.33%	42.09%	0	25.24
4	אלטשולר שחם חיסכון פלוס הלכה	0.16%	10.51%	49.51%	1	124.13
5	כלל גמל לעתיד הלכה	-0.02%	8.94%	43.83%	0	25.62
6	מיטב גמל להשקעה מסלול הלכה	-0.06%	9.36%	41.46%	0	45.3
7	מנורה מבטחים גמל להשקעה מסלול הלכה	-0.52%	7.03%	43.11%	3	34.83

אין לנו כוונה להחריג את אינפיניטי לחלוטין שכן כפי שנראה יש 60 מיליון מכספי הציבור שבחר לנהל את כספו ברמת חשיפה למניות בקירוב של 100% . אך אם לרגע נשים אותם בצד, נראה שאלטשולר שחם ומגדל יכולים להוות אלטרנטיבות נהדרות לשקול. 

מגדל מציגים ביצועים מאוזנים למדי, לא מורגש שלקחו סיכונים מיותרים ועדיין הצליחו להציג תשואה מספקת למקומות הראשונים למרות שלא "ניצחו" את הקטגוריה בצורה מוחצת. 

לגבי אלטשולר שחם, נכון שבית ההשקעות עבר תקופה מאתגרת אך עדיין מדובר במסלול שמחזיק בנפח הנכסים הגדול בקטגוריה שעדיין סיים את שנת 2023 במקום הראשון (מבין הגופים ברמת חשיפה למניות מתחת ל-50%).

גמל להשקעה מסלול כללי: 20 מיליארד שקל מתחרים על תשואה

המסלול הכללי של קופות גמל להשקעה צפוף וגדוש הכולל סך נכסים עצום של כ-20 מיליארד שקלים. אנו ננסה בעזרת הנתונים לנפות ולהתמקד בגופים מעניינים וכך לסייע לכם במלאכת ההשוואה והבדיקה היכן לנהל את כספכם. 
ישנם 12 מסלולי השקעה בקטגוריית גמל להשקעה כללי, כאשר ננפה ראשית את מסלול 7900 – סלייס גמל להשקעה כללי, לא כי חלילה יש לנו משהו נגד בית ההשקעות, אלה מכיוון שלא ניתן לנייד אליו כספים ולכן אין משמעות להצלחה שלו.

מסלול נוסף שהיה "מועמד" הוא 9638 – אינפיניטי גמל להשקעה כללי מכיוון שהוא מנהל "רק" 64 מיליון ש"ח שהם טיפה בים בהשוואה למתחרים, אך כפי שתראו תיכף, הנתונים דווקא מחמיאים מאוד לבית ההשקעות. 

מבחינת נתח השוק, ניתן לומר שכ-40% סך הנכסים, מושקעים ב-7798 – אלטשולר שחם חיסכון פלוס כללי ו-12538 – מור קופות גמל להשקעה כללי. כן חשוב לומר שאלטשולר נמצא בצבירה שלילית של מעל ל-מיליארד ש"ח בזמן שמור בצבירה חיובית מתונה. 

אחרי ההקדמות, נצלול לנתוני התשואות, דירוגים וחשיפה למניות וננסה לבדוק האם יש מה ללמוד מהנתונים. 

ראשית, תשואות שנת 2023, מסלול 9638 של אינפיניטי (13.75%) נמצא במקום הראשון מול הגופים והמסלולים הענקיים האלו וזה ראוי לשבח לכל הדעות. 

נתון מעניין נוסף הוא שאלטשולר שחם ומור, אלו המחזיקים בכמעט מחצית מסך הנכסים לא נמצאים אפילו שלישייה המובילה לשנת 2023. אלטשולר במקום חמישי ואלו מור במקום שמיני. 

במקום השני בתשואה לשנת 2023 נמצא מסלול 11390 – ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול כללי (12.89%) כ-1% מתחת לאינפיניטי.

הציבור לא מאחר להגיב, בדיקה קצרה של נתון הצבירות מגלה שהגוף המוביל בצבירה חיובית הוא דווקא ילין לפידות עם גיוס של 696.1 מיליון ש"ח.

טבלת תשואות גמל להשקעה מסלול כללי ינואר 2024

דירוג	מסלול	תשואה ינואר	תשואה 2023	חשיפה למניות	מקום ראשון	יתרת נכסים
1	סלייס גמל להשקעה כללי כללי	0.89%	8.45%	65.74%	4	11.37
2	אינפיניטי גמל להשקעה כללי	0.67%	13.75%	44.34%	3	64.28
3	הראל גמל להשקעה כללי	0.58%	9.33%	46.39%	0	1654.64
4	ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול כללי	0.44%	12.89%	44.8%	3	1955.42
5	מור קופות גמל להשקעה כללי	0.41%	9.24%	45.28%	0	3695.89
6	אנליסט קופת גמל להשקעה כללי	0.33%	12.43%	44.37%	2	1541.83
6	הפניקס גמל להשקעה כללי	0.33%	8.89%	43.42%	1	1676.64
6	מיטב גמל להשקעה מסלול כללי	0.33%	10.52%	41.42%	0	1538.84
9	אלטשולר שחם חיסכון פלוס כללי	0.28%	9.53%	49.7%	0	4886.2
10	מגדל גמל להשקעה כללי	0.11%	9.38%	43.44%	0	510.94
11	מנורה מבטחים גמל להשקעה כללי	0.07%	8.52%	45.72%	0	1130.25
12	כלל גמל לעתיד כללי	-0.01%	8.03%	44.47%	0	1515.55

האם הציבור צודק? אין נביא בעירנו אך הנתונים מראים שוויון בין ילין, אינפיניטי וסלייס אשר כיכבו במקום הראשון כ-4 פעמים כל אחד ובשאר הזמן נשארו בטופ 3 לפחות. 

בהנחה שסלייס לא חלק מהמשחק כרגע שכן הם לא יכולים לגייס לקוחות חדשים, מדוע הצבירה החיובית לא מתחלקת באופן שווה בין אינפיניטי לילין? 

חיפשנו קצת ואכן המסלולים של ילין ואינפיניטי דומים עד רמת סטיית תקן. ובכן הסוד טמון במדד שארפ, ילין לפידות הציגו מדד שארפ של 1 בזמן שאינפיניטי רק ב-0.4 מה שמעיד על רכבת הרים תלולה יותר בדרך לתשואה הסופית של 2023. 

גמל להשקעה מסלול פאסיבי כללי: הטרנד החדש שמנצח בגדול

בתקופה האחרונה עולה צורך מציבור המשקיעים לנהל יותר ויותר נכסים בסביבת מדדים ולא באמצעות אחזקה ישירה במניות (סטוק פיקינג). לשם כך בתי השקעות התגייסו והשיקו מסלול פאסיבי כללי. 

זהו מסלול שמיועד להיות מנוהל באופן דומה למסלול כללי "רגיל" , ההבדל העיקרי הוא שרכיב המניות במסלול יהיה מושקע במדדים ולא במניות ישירות. רמת החשיפה למניות עדיין נשמרת בטווח דומה למסלול כללי "רגיל".

עוד מוקדם להגיד שהוא בא להחליף את 20 מיליארדי השקלים המנוהלים במסלול כללי "הרגיל" אך ללא ספק הטרנד הזה צומח עם תנופה מהציבור עם צבירה חיובית לכל אחד מהמסלולים. 

כיום הקטגוריה מונה 7 מסלולי השקעה של השחקנים הבולטים: מיטב, הפניקס, אנליסט, ילין ועוד. 

יחד עם זאת, ילין לפידות, מנורה וכלל החלו את הפעילות רשמית רק ביולי 2023 ולכן ההשוואה לא תהיה הוגנת כל כך בהסתכלות שנתית.

ננסה לשמור על פרופורציות בהשוואה כך שהנתונים ישקפו את מצב כל המסלולים אחרת זה לא יהיה הוגן כלפי הקוראים שלנו. 

אז ככה, נתחיל בתשואות שנת 2023 לגופים שכן מנהלים מעל שנה שלמה: 

מסלול 7979 – מיטב גמל להשקעה מסלול פאסיבי – כללי  (15.88%) סיים את שנת 2023 במקום הראשון כאשר צמוד אחריו נמצא מסלול 13228 – אינפיניטי גמל להשקעה פאסיבי -כללי (13.39%). מקום שלישי שמור להפניקס ואנליסט סוגר את הטבלה במקום הרביעי. 

ללא ספק אלו נתונים מרשימים ובמיוחד של מיטב שבמבט ראשון נראה ששולט בקטגוריה עם למעלה מ-130 מיליון ש"ח מנוהל מתוך 345 מיליון סה"כ. 

נתון מאוד מעניין מתייחס למסלול של ילין לפידות, נראה שבית ההשקעות הצליח לייצר תשואה עודפת מצטברת לשנת 2023 רק על סמך חודשים יולי עד דצמבר של מעל 10% שזה בהחלט מעיד על ניהול השקעות יוצא דופן. 

ואכן הציבור מצביע ברגליים וילין לפידות נמצאים בצבירה חיובית של כ-65 מיליון, במקום השני אחרי מיטב. 

באופן מפתיע, בחודשים יולי – דצמבר, מסלול 14658 – ילין לפידות גמל להשקעה מסלול פאסיבי, לא היה אפילו פעם אחת במקום הראשון למרות התשואה הגבוהה שהציג בסיום התקופה. 

מבחינת דירוג הקופות ברמה החודשית, מיטב ואינפיניטי חלקו את המקום הראשון באופן כמעט שווה (6 ו-4 בהתאמה) ואילו מבין המסלולים החדשים, רק מנורה הצליחה להופיע במקום הראשון פעמיים בין החודשים יולי – דצמבר כשלעצמו נחשב הישג לא מבוטל. 

הקטגוריה הזאת בהחלט מבלבל והנתונים די צפופים, נעלה הכל על טבלה מסודרת ונמשיך.

טבלת תשואות גמל להשקעה מסלול כללי – פאסיבי ינואר 2024

דירוג	מסלול	תשואה ינואר	תשואה 2023	חשיפה למניות	מקום ראשון	יתרת נכסים
1	מיטב גמל להשקעה מסלול פאסיבי – כללי	0.92%	15.88%	43.96%	6	133.59
2	ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול פאסיבי – כללי	0.75%	10.38%	46.68%	0	67.37
3	אינפיניטי גמל להשקעה פאסיבי כללי	0.64%	13.39%	49.48%	4	12.61
4	כלל גמל לעתיד כללי פאסיבי	0.44%	5.93%	49.34%	0	14.27
5	אנליסט קופת גמל להשקעה פאסיבי כללי	0.36%	11.9%	45.1%	0	10.35
6	הפניקס גמל להשקעה כללי פאסיבי	0.29%	12.44%	43.12%	1	88.17
7	מנורה מבטחים גמל להשקעה כללי פאסיבי	0.26%	5.31%	44.73%	2	18.79

עכשיו כשהנתונים מסודרים בטבלה אפשר בהחלט לראות שמיטב מובילה בכל הפרמטרים, כאשר הדובדבן שבקצפת הוא רמת החשיפה למניות הנמוך יחסית לעומת גובה התשואה שהתקבלה, וילין לפידות מיד מאחוריה. 

בנוסף, חשוב לציין את הפניקס שנמצאים החודש במקום השישי ומחזיקים נתח שוק מכובד ולכן יהיה מעניין לראות כיצד יתפתחו תשואות הפניקס והאם הציבור ידבוק באמונתו בגוף לאורך זמן אל מול האלטרנטיבות הבולטות. 

גמל להשקעה מסלול מניות: הליגה של הגדולים

מסלולי מניות הפכו להיות חלון הראווה של מנהלי ההשקעות דרכם אפשר להציג יכולת ניהול השקעות, יציב, תשואה עודפת ועוד. 

בקטגורית מניות של גמל להשקעה מנוהלים סך הכל 11.8 מיליארד שקל על פני 11 מסלולי השקעה (10 למעט סלייס). 

נתח השוק אמנם עומד על 11.8 אך הפיזור אינו אחיד והשחקן המוביל למרות הצבירה השלילית הוא עדיין אלטשולר שחם עם 3.71 מיליארד, אחריו אנליסט ומור עם כ-2.2 מיליארד שקל כל אחד.

במקום הרביעי ילין לפידות עם 1.5 מיליארד ושאר הגופים מנהלים פחות מ-500 מיליון שקל כל אחד. 

ננסה לנתח את הנתונים של 2023 יחד עם ינואר 2024 על מנת לקבל החלטה מושכלת אלו מסלולים לשקול לשלב בתיק הנכסים שלנו. 

בדומה לסיכום שנה שעשינו, נתחיל בתשואה של 2023 על מנת ליישר קו להמשך: 

המנצחים הגדולים של שנת 2023 היו אינפיניטי (24.91%), אנליסט (22.22%) וילין לפידות (20.93%) באופן מפתיע אלו לא הגופים המובילים ביתרת הנכסים המנוהלים.
מור ואלטשולר שחם הציגו תשואה לא מרשימה אשר לא תואמת בכלל את יכולות ניהול ההשקעות המאופיינות להם, מור (13.24%) ואלטשולר שחם (15.91%). זהו פער שיהיה קשה מאוד למשקיעים לעכל וסביר להניח שהנתח שלהם בעוגה הולך להצטמצם לטובת האלטרנטיבות.

שנת 2024 נפתחה כהמשך ישיר למגמה של 2023 כאשר מסלול 11407 – אינפיניטי גמל להשקעה מניות (1.51%) ממשיך להוביל את הטבלה ואחריו הראל, אנליסט וילין. 

נתוני צבירה מאשרים שהציבור אכן ער לשינוי בהובלה ואנליסט וילין לפידות נמצאים בגיוס חיובי של כ-400 מיליון שקל כל אחד. 

נתון ששוב מפתיע הוא הצמיחה המתונה של אינפיניטי, למרות שסיים את 2023 במקום הראשון ופתח את ינואר גם כן במקום ראשון בקטגוריה מאוד מאתגרת, הציבור לא מתמסר לגוף החדש אשר גדל אך ורק ב-19 מיליון שקל. 

גם בזירת החשיפה למניות אינפיניטי ממשיך להדהים אותנו כאשר הוא רושם חשיפה מירבית של 87.49% למניות בחודש פברואר 2023. בזמן שהמסלולים האחרים מנוהלים בלא פחות מ95% חשיפה למניות.

טבלת תשואות גמל להשקעה מסלול מניות ינואר 2024

דירוג	מסלול	תשואה ינואר	תשואה 2023	חשיפה למניות	מקום ראשון	יתרת נכסים
1	אינפיניטי גמל להשקעה מניות	1.51%	24.91%	87.49%	4	95.77
2	הראל גמל להשקעה מניות	0.96%	17.63%	94.95%	1	572.74
3	אנליסט קופת גמל להשקעה מניות	0.82%	22.22%	96.93%	1	2401.99
4	אלטשולר שחם חיסכון פלוס מניות	0.62%	15.91%	100.9%	1	3717.57
5	ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול מניות	0.61%	20.93%	94.73%	2	1510.71
6	מור קופות גמל להשקעה מניות	0.56%	13.24%	102.25%	0	2134.29
7	הפניקס גמל להשקעה מניות	0.37%	13.87%	96.15%	1	259.01
8	מיטב גמל להשקעה מסלול מניות	0.33%	16.59%	94.24%	0	477.7
9	מגדל גמל להשקעה מניות	0.04%	14.95%	99.07%	0	212.29
10	כלל גמל לעתיד מניות	-0.14%	10.19%	95.08%	0	441.28
11	סלייס גמל להשקעה מדד מניות	-1.4%	-1.02%	96.69%	3	2.14

במבט על הטבלה, קשה מאוד שלא להתרשם מהביצועים של אינפיניטי, הם נראים אפילו מעט דמיוניים. להציג תשואה חודשית כפולה מהמקום השני, עם חשיפה נמוכה יותר למניות ועוד אחרי שסיימתם את שנת 2023 במקום הראשון. 

יחד עם זאת, אינפיניטי הוא בית השקעות בוטיק, ניהול קופה עם סך נכסים קטן נחשב למשימה "קלה" יותר בייצור תשואה עודפת לטובת הקפצת הנתונים. 

זאת כנראה הסיבה לקפיצה בגיוסים של ילין לפידות ואנליסט שכן הם הגופים המוסדיים הגדולים והמוכרים שסיימו אחרי אינפיניטי. 

מעבר לכך הטבלה די משקפת בבירור אלו גופים ראויים לנהל את קופת הגמל להשקעה שלכם במידה ורמת הסיכון של 100% מניות מתאים לכם. 

גמל להשקעה מסלול מניות פאסיבי: גימיק שהוכיח את עצמו?

קטגוריה חדשה נוספת היא מניות פאסיבי. בדומה לפאסיבי-כללי, גם כאן מדיניות ההשקעה נשארת די דומה למקור מלבד שאת רכיב המניות, ישקיע בית ההשקעות במדדים נבחרים לעומת מכשירים פיננסים אחרים או אחזקה ישירה במניות. 
כרגע הקטגוריה הזאת מנהלת סה"כ נכסים של 860 מיליון ש"ח ומונה 5 מסלולים (כלל ואלטשולר הצטרפו באמצע השנה).

הסיבה שקראנו לקטגוריה הזאת גימיק וזה מופיע במייל סיכום שנה ששלחנו, היא התשואה היוצאת מן הכלל של מסלול 7867 – מיטב גמל להשקעה מסלול פאסיבי – מדדי מניות לשנת 2023 (49.91%) בזמן שהפניקס (17.79%) ומנורה (17.1%) במקום השני והשלישי. 

משקיעים רבים הרימו גבה ליכולת של מיטב שכן היו מספר מקרים בודדים בהם בית השקעות ניצח את הטבלה בצורה כל כך משמעותית (מור, ילין, סלייס ועוד). 

התפלגות התשואה של מיטב על פני השנה מראים שהיה במקום הראשון כ-9 חודשים מתוך 13 ושאר הזמן היה במקום השני. זה נתון קיצוני (לטובה) לכל הדעות. 

שנת 2024 נפתחה שוב כאשר מיטב עם תשואה גבוהה מעל כולם (2.23%) רק שהפעם אלטשולר שחם עם מסלול חדש 14864 – אלטשולר שחם חיסכון פלוס פאסיבי – מדדי מניות (1.99%). 

ייתכן שנמצא הגוף שיכול להתמודד עם ניהול ההשקעות של מיטב? 

כלל ומנורה לא עברו את 1% תשואה בינואר ונראה שבועדת ההשקעות של הפניקס ביצעו פנייה לא נכונה והציגו תשואה שלילית.

עלו שאלות רבות כיצד מיטב עשו זאת, אנחנו מעדיפים שלא לנתח יתר על המידה, אלה לקבל את המוגמר. כלומר ועדת ההשקעות פועלת בהתאם לגבולות הגזרה שלה והמשימה שלנו היא לבחון על סמך הנתונים הציבוריים החשופים לנו ולקבל החלטה מושכלת היכן לנהל את כספנו. 

התשואה של אלטשולר שחם החודש חיזקה משמעותית את העובדה שאפשר גם אחרת, כלומר גוף נוסף מצליח לייצר תשואה דומה למיטב וכל מה שנותר לקוות שימשיך וייצור תחרות בריאה בתוך הקטגוריה החדשה הזאת. 

טבלת תשואות גמל להשקעה מסלול מניות פאסיבי ינואר 2024

דירוג	מסלול	תשואה ינואר	תשואה 2023	חשיפה למניות	מקום ראשון	יתרת נכסים
1	מיטב גמל להשקעה מסלול פאסיבי – מדדי מניות	2.23%	49.91%	96.55%	9	353.12
2	אלטשולר שחם חיסכון פלוס פאסיבי- מדדי מניות	1.99%		94.76%	0	60.25
3	מנורה מבטחים גמל להשקעה פאסיבי מניות	0.94%	17.1%	98.15%	3	239.81
4	כלל גמל לעתיד פאסיבי מדדי מניות	0.53%		94.86%	0	6.64
5	הפניקס גמל להשקעה מניות פאסיבי	-2.68%	17.79%	97.16%	1	200.63

דבר אחד אנחנו לומדים מהטבלה הזאת, סוס מנצח לא מחליפים וכמו שזה נראה, יש מוביל חזק מאוד בקטגוריה. 

יחד עם זאת, לא נשאר אדישים לאלטשולר שחם ובהחלט נעקוב באדיקות בחודש הבא, האם ישנה מגמה דומה ובמקרה הצורך נפצל את כספנו בין הכוכבים הבולטים ונהנה מכל העולמות. 

השוואת קופות גמל להשקעה בדרך הנכונה

אנחנו באתר לירות מבינים שלכתוב סקירה כזאת, שתעמיק עוד יותר בחודשים הקרובים, זאת לא חכמה גדולה כי לנו יש כותבים יעודיים, ניהול DATA ועוד מגוון רחב של כלים המסייעים לנו במלאכה. 

אם כך, כיצד תוכלו אתם לבצע השוואה חכמה של קופות גמל להשקעה בצורה נוחה ומבלי לגזול זמן יקר? נשמח להציע את עמוד השוואת גמל להשקעה שלנו.

בעזרת 3 קליקים יופיעו לפניכם הקופות המובילות אותם תצטרכו לבחון באופן פרטי בדומה למה שרשמנו בסקירה כאן (חשיפה למניות, ביצועי עבר, דירוגים ועוד. )

לאחר שנכנסתם לעמוד השוואת גמל להשקעה, בחרו במסננים נוספים, סמנו דירוג 1-3 ולחצו "חיפוש". המערכת תציג את הקופות המובילות בכל אחת מקבוצות ההתמחות.

כעת בצעו סינון נוסף לפי מנהלי השקעות, כאן מומלץ אך ורק בתחום גמל להשקעה, לבחור בגופים שכבר מנהלים לכם קופת כלשהי כגון קרן פנסיה, השתלמות וכדומה וזאת על מנת לרכז ולהנות מהטבות דמי ניהול. 

(זה בגדר המלצה כמובן, לא חובה בכלל)

לבסוף נסמן את גובה החשיפה למניות על מנת לצמצם את הטבלה עוד יותר למסלולים המובילים בתשואות, בגופים הנכונים ורמת סיכון לבחירתנו. 

ביצועי גמל להשקעה בינואר 2024 מילים אחרונות

אם יש משהו חשוב להסיק מביצועי קופות גמל להשקעה בינואר 2024 הוא שאסור לנו לבחון את פני השטח בצורה שטחית כאילו מדובר בטבלת תשואה שרק ממיינים לפי תשואה אחרונה. 

לצערנו לא כל משקיע פנוי לבחון לעומק את הדברים ויש אלו אשר מבצעים פעולות חפוזות, כגון לנייד לאינפיניטי מסלול הלכה (שוב, לא אישית נגד אינפיניטי) אך החשיפה המנייתית לא תואמת את גובה התשואה. 

ישנם דוגמאות נוספות אך הרעיון ברור, חשוב ומומלץ בחום להקדיש זמן סביר לצורך בחינה של הדברים וזאת ללא תלות במתכנן פיננסי. גם משקיע שמנהל את כספו בעזרת פמילי אופיס רצוי שישמור על חיבור כלשהו לנתונים לשם בקרה. 

בנימה אישית, אנו עושים כל שאפשר על מנת להתאים את היקף ועומק הסקירה לבקשות שלכם ואנו נשמח להמשיך ולקבל משוב נהדר מכם.

נתראה בסקירה הבא 🙂