תיק השקעות

בראש ובראשונה מנהל תיק השקעות צריך להיות בעל רישיון ניהול תיקים מטעם הרשות לניירות ערך הישראלית. בנוסף להכשרתו על ידי הרשות, לרוב מנהל תיקי השקעות יהיה בעל ניסיון פרקטי בשוק ההון של שנים ארוכות כחלק מועדת השקעות בגופים בולטים.

תפקיד מנהל תיק השקעות הוא לנהל את הפעילות בתיק השקעות של לקוחות בהתאם לצרכים והיעדים שהוגדרו מראש תוך שמירה על הקו האסטרטגי שהנחה. כלומר, מנהל השקעות אינו מחזיק בקלף ג'וקר ויכול לבצע כל מה שירצה בתיק, אלה יצטרך לשאוף להשיג את התשואה הטובה ביותר במסגרת ההגדרות שהנחה הלקוח בתחילת הדרך.

כלל ראשון של השקעות, כל הון צבור צריך להיות חשוף בדרך כזאת או אחרת להשקעה.
כלומר כל משקיע אשר שואף לייצר תשואה עודפת לאורך זמן על החיסכון הנזיל שלו, יכול לפנות לקבל הצעה לתיק השקעות מנוהל.

יחד עם זאת, ישנם מקרי קצה כאלה ואחרים שדווקא המאפיינים של תיק השקעות יכולים להכריח האם הוא כדאי לאותו משקיע או שמה יש מוצרים טובים יותר עבורו, וההיפך כמובן.

סכום מינימלי לפתיחת תיק השקעות יכול להשתנות בין בתי ההשקעות השונים. לרוב מחיר הכניסה יהיה סביב ה-300,000 ש"ח וצפונה.

אך מעת לעת ישנם בתי השקעות אשר מורידים את רף הכניסה באופן זמני ולכן מומלץ לנסות לתפוס את ההטבה הזאת בזמן.

כמובן. תיק השקעות הוא למעשה חשבון סטרילי נפרד לחשבון העובר ושב שלכם אשר יחזיק אך ורק את סכום ההפקדה הראשוני שלכם.

מנהל תיק ההשקעות יכול לבצע פעולות בחשבון המסחר אך ורק במסגרת מה שהגדרתם. כמובן שאין ביכולתו לבצע משיכה או הפקדה אלה רק פעולות קנייה ומכירה.

יחד עם זאת, בתי השקעות מציעים שירות של טרייד, כלומר פלטפורמה לתחזוק תיק השקעות במקום הבנק, מי מהמשקיעים אשר מרגישים בנוח עם האופציה הזאת לרוב יהנו מעמלות נמוכות יותר.

תזמון השוק הוא לא משהו שמומלץ להתעמק בו בפתיחת תיק השקעות.

מנהל תיק ההשקעות שלכם יפעל לפי ההגדרות שלכם לטווח ארוך ועליכם לסמוך שהוא אכן בעל ניסיון ויודע לתפקד בתנאי שוק משתנים. יחד עם זאת, במידה וטווח ההשקעה קצר מאוד, ייתכן שתיק השקעות לא יהיה המוצר האידיאלי עבורכם אך זאת ניתן לבחון לפני פתיחת התיק.

תיק השקעות הוא המוצר הקל והנוח ביותר לעקוב אחריו מכיוון שהוא מתנהל בחשבון הבנק שלכם.

לכן, ראשית יש לכם אפשרות לפנות ישירות לבנקאי שלכם, או להיכנס לאזור האישי בבנק. שנית, תוכלו לפנות לבית ההשקעות המנהל הן באופן יזום או על ידי כניסה לאיזור האישי.

לבסוף, אותו בית ההשקעות ידאג לשלוח דוחות ביצועים מדי רבעון על מנת לוודא שאתם מעודכנים ועוקבים אחרי ההתפתחות כראוי.

כל פתיחת תיק השקעות מצריכה פגישה עם משווק תיקים מוסמך אשר כל תפקידו הוא לברר ביחד איתך את מצבך הפיננסי, השקפת עולם בנוגע להשקעות, טווח ומטרת ההשקעה ועוד. השיחה עם המשווק צריכה לעורר את המשקיע לחשוב על גבולות גזרה שאולי לא התמקד בהם עד כה, לדוגמא, התנהלות עם הפסדים, אופי חזק לרמות סיכון גבוהות ועוד.

מכיוון שבתי השקעות מתעקשים לפגישה יסודית ולא קצרה בכלל בכל הנוגע למדיניות השקעה, זה לא נפוץ שמשקיעים בוחרים לשנות את המדיניות במהלך הדרך.

לא. כל בית השקעות יודע להשתלט על תיק השקעות קיים, לנתח אותו ביסודיות ולהחליט אילו ניירות למכור על מנת לבסס את מדיניות ההשקעה שהוחלטה על בסיס הניירות הקיימים בתיק.

העלות הכוללת של תיק השקעות מתחלקת לשתיים, מנהל ההשקעות והגוף המתפעל.

הגוף המנהל הינו לרוב הבנק בו מתנהל תיק ההשקעות וזה יגבה עלויות קנייה ומכירה, דמי משמרת ועוד. אך המשא ומתן בגין עמלות אלו צריך להתבצע מול הבנק.

מנהל ההשקעות יקבל דמי ניהול בהתאם למדרג קבוע מראש, בדומה לקופת גמל או קרן השתלמות.

השאלה אולי הכי נפוצה בתחום תיקי השקעות, אך התשובה היא חד משמעית.

חל איסור בוטה בחוק על מתן עמלה למנהל תיק ההשקעות כחלק מההצלחה בתיק. יש להגדיר דמי ניהול מוסכמים מתחילת הפעילות ואלו יהיו העמלות היחידות אותם יוכל מנהל ההשקעות לגבות.

ישנו הבדל משמעותי בין תיק השקעות מנוהל למיועץ. לרוב לקוחות בוחרים בתיק מיועץ מכיוון שהוא "זול" יותר בהשוואה לאלטרנטיבה אך למעשה הם לא מקבלים את אותו מוצר.
תיק השקעות מיועץ משאיר את השליטה והאחריות להצלחה של התיק בידיים שלכם. היועץ בבנק, מקצועי ככל שיהיה יצרך רק לעדכן אתכם מעת לעת על ניירות ערך שמומלץ לקנות או למכור אך האחריות בביצוע הפעולה היא שלכם.
בתיק מנוהל, אתם לחלוטין משוחררים מכל החלטה ויכולים להתפנות לעיסוקים אחרים. יחד עם זאת, תוכלו לבצע ניהול ובקרה אחר מנהל התיק.

בעולם ההשקעות מדברים בעיקר על טווח של שנתיים עד שלוש, אך אופי הקהל הישראלי מעט שונה ומאמין ש"משאירים כל עוד זה עובד". המשפט הזה נכון למחצה.

כלומר, זהו משפט נכון בתקופות של עליות בשווקים ואתם רוצים לבחון את הצלחת מנהל ההשקעות אל מול הגופים המתחרים. במידה ואכן מנהל ההשקעות שלהם אינו מצליח לייצר את התשואה העדיפה על פני המתחרים, ייתכן ויש מקום לשקול שינוי.

מאידך, ברגעים של משבר בשוק ההון חשוב להיות זהיר יותר עם היד על ההדק. לעיתים יש לנו את המחשבה "בטוח מישהו עשה רווח!" ואנחנו מתחילים לחפש בלחץ אלטרנטיבה.
חשוב גם בתקופה של ירידות לבצע החלטה שקולה כמו זאת שנקבל בתקופות של רווחים.

השאלה אולי הכי נפוצה בתחום תיקי השקעות, אך התשובה היא חד משמעית.

חל איסור בוטה בחוק על מתן עמלה למנהל תיק ההשקעות כחלק מההצלחה בתיק. יש להגדיר דמי ניהול מוסכמים מתחילת הפעילות ואלו יהיו העמלות היחידות אותם יוכל מנהל ההשקעות לגבות.