תיק השקעות מנוהל מאפשר לבעלי חברות לנהל השקעות דרך כספי חברה בע"מ ולבצע מינוף חוקי של הכסף בחיסכון של אחוזי מס על דיבידנד במשיכה. במאמר הבא נדון ביתרונות של אופציה זו ונעקוב שלב אחר שלב אחרי תהליך הצטרפות לניהול תיק השקעות כחברה בע"מ.
מהו תיק השקעות?
תיק השקעות הינו חשבון להשקעה המשלב ניירות ערך לצד נכסים פיננסיים. תיקי השקעות ברובם מנוהלים על ידי בעלי רישיון לניהול תיקי השקעות או עבור ניהול מוסדות פיננסיים. תיק השקעות מאפשר את צמצום רמת סיכון כוללת של נכסים מוחזקים ברמה מסוימת בהתאם לפיזור השקעות והחזקה של נכסים פיננסיים מגוונים. להלן סוגי נכסים פיננסיים אפשריים לניהול תיקי השקעות:
- אגרות חוב
- אופציות
- מניות
- חוזים עתידיים
- תעודות התחייבות
- ועוד
לקראת החלטה על רכיבי תיקי השקעות מוסדות פיננסיים מבצעים ניתוח של סוגי ההשקעה, זאת לעומת יחידים שיכולים להיעזר ביועץ השקעות או במנהלי תיקים של מוסד פיננסי.
ניהול תיקי השקעות – חישוב תשואה
בניהול תיק השקעות של חברה בע"מ ושל יחידים, ישנן מספר שיטות חישוב:
- השיטה המסורתית – שימוש בתשואות חודשיות או רבעוניות כשהתוצאה משליכה על שאר השנה. נציין כי מכיוון ששוק ההשקעות הוא דינמי וערכי תיקי השקעות משתנים מדי יום – אפשרות חישוב זו מציגה אינדיקציה כללית בלבד.
- השיטה המדויקת יותר – בשיטה זו ישנה אפשרות להעריך מחדש בכל יום שתזרים המזומנים מתחדש בו ולאחר מכן לבצע הערכת תשואה מחדש.
אפשרות למינוף חוקי של כסף פנוי
בפני בעלי חברות בע"מ המעוניינים להשקיע בתיק השקעות מנוהל עומדות 2 אפשרויות:
- משיכה של סכומים מהחברה בתשלום מס על דיבידנדים והשקעתם בתיק השקעות מנוהל.
- להשתמש בהכנסות החברה בתשלום של 25% מס חברות ולנהל אותן בשוק ההון ליצירת פוטנציאל לתשואה עודפת.
בבחינת 2 האפשרויות, מובן כי האופציה השנייה היא האפשרות הנכונה ביותר בפער של 18%. כך שניהול תיק השקעות לחברה בע"מ זו אפשרות רווחית בהחלט. עם זאת חשוב לדעת לבצע אותה בצורה נכונה. בהמשך המאמר נסביר על תהליך הצטרפות לניהול תיק השקעות בשוק ההון לחברה ותאגיד וכן נשווה את תהליך ההצטרפות של חברה בע"מ לתהליך הצטרפות של משקיעים יחידים.
ניהול תיק השקעות לחברה בע"מ – התהליך
בפתיחת חשבון תאגיד על החברה לצרף מספר סוגי מסמכים:
- אישור עו"ד שהתאגיד קיים כולל מספר זהות התאגיד ושם.
- העתק מתעודת הרישום של חברה בע"מ/תאגיד.
- העתק של החלטת אורגן מוסמך בתאגיד לפתיחת חשבון מנוהל על ידי גוף ספציפי או לחילופין – אישור עו"ד כי ההחלטה לפתיחת תיק מנוהל התקבלה כדין.
- העתק החלטת האורגן המוסמך בחברה על מורשה החתימה בחשבון/אישור מטעם עו"ד על המורשים לחתימה בחשבון.
- צילום תעודות זהות של מורשה החתימה בחשבון ושל בעלי השליטה בתאגיד.
- תיאור מדויק של מבנה התאגיד.
- אישור עו"ד במידה ומניות החברה נסחרות בבורסה לני"ע בתל אביב.
תהליך הצטרפות חברה לניהול תיק השקעות בשוק ההון, מורכב יותר מתהליך הצטרפות של יחיד הדורש צילום ת"ז/דרכון בתוקף/רישיון נהיגה בתוקף בלבד או במקרה של ייפוי כוח לגורם חיצוני לביצוע פעולות גם צילום ת"ז ותעודה נוספת של מיופה הכוח לצורך צירופו לחשבון.
לסיכום
ניהול תיק השקעות באמצעות חברה בע"מ מהווה אופציה משתלמת ברבים מהמקרים. תהליך ההצטרפות של חברה בע"מ לניהול תיק השקעות הוא מורכב באופן יחסי ודורש מסמכים וחתימות רבות.
בנוסף, כדי שהתיק ינוהל בצורה אופטימלית, יש לבחור בבית השקעות מתקדם או באיש מקצוע בכיר בתחום ניהול ההשקעות שיבחר בצורה מושכלת את רכיבי תיקי ההשקעות ויבצע בזמן אמת פעולות אפקטיביות למינוף הכספים. חשוב לשים לב שאפשרות של השקעת כסף פנוי של חברה בע"מ עדיפה על פני משיכה כדיבידנד והשקעה לאחר מכן בשוק ההון שכן מיסוי לחברות נמוך ממיסוי על דיבידנד.
