מדדי בורסות בעולם – האם מדדי המניות הגדולים באמת מנצחים בתשואה?

מדדי מניות בעולם מהווים כלי חשוב להבנת מגמות בשוקי ההון הגלובליים. המדדים עוקבים אחר שערי המניות של חברות מובילות ומשקפים את בריאות המשק והצמיחה.

מדד בפועל הוא פרמטר, כלי קיבול המאגד מספר ניירות ערך בעלות מאפיין משותף, ייתכן גאוגרפיה, ענף סקטוריאלי ואפילו היה מדד בארה"ב של חברות בהן המנכ"ל הן נשים.

הפעם ננסה לסקור יחד את המדדים הבולטים ביותר בבורסות מרכזיות ברחבי העולם – נאסד"ק, S&P 500, ניקיי, שנגחאי, דאקס ועוד. נבחן את מאפייני כל מדד: הרכב מניות, תנודתיות לאורך השנים ותשואות העבר שלו.

בנוסף, נשקול האם מומלץ להסתפק בהשקעה במדדי מניות בלבד לטווח ארוך או שכדאי לשלב גם מניות בודדות.

מדד נאסד"ק – ארה"ב

מדד נאסד"ק (NASDAQ) מייצג את מניות הטכנולוגיה והצמיחה בבורסת נאסד"ק האמריקנית.
המדד מכסה כ-3,000 מניות של ענקיות הטכנולוגיה כמו אמזון, אפל, מיקרוסופט, גוגל, אינטל, טסלה, פייסבוק ועוד. זוהי הבורסה הגדולה בעולם למניות טק.

מתוקף התמחות במניות טכנולוגיה, המדד ידוע בתנודתיות גבוהה באופן יחסי שכן ענף הTECH חווה צמיחה והאטה בהיקפים גדולים מעת לעת, אך לצד זאת, קיים במדד הנאסד"ק פוטנציאל צמיחה גבוה בטווח הארוך.
המדד ידוע כבעל תנודתיות גבוהה יחסית, אך גם פוטנציאל צמיחה גבוה בטווח הארוך.

תשואת מדד נאסד"ק ב-30 השנים האחרונות:
1991-2000: תשואה שנתית ממוצעת של 15.5%
2001-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 2.7%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 16.6%
2021: תשואה של 21.4%

מדד S&P 500 – ארה"ב

מדד S&P 500 מכסה את 500 החברות הגדולות ביותר בארה"ב על פני תחומים וסקטורים רבים, הוא אינו ממוקד כמו במקרה של נסדאק ולכן הוא כולל ענקיות טכנולוגיה וחברות מובילות בענפים רבים נוספים.

מתוקף כך, מדד S&P 500 נחשב לאינדקטור טוב לבריאות הכלכלה האמריקאית שכן הוא מציג בחתך על את התנופה של החברות הגדולות במשק. יחד עם זאת, לעיתים נעזרים במדד על מנת לקבוע מגמות ותחזיות בשוק האמריקני. 

תשואת מדד S&P 500 ב-30 השנים האחרונות:

1991-2000: תשואה שנתית ממוצעת של 15.3%
2001-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 1.4%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 13.6%
2021: תשואה של 26.9%

האינסטינקט הראשוני בהסתכלות על טבלת התשואות הוא לקבוע שהמדד רווחי מאוד עם תשואה ממוצעת דו ספרתית, אך משקיעים רבים אינם מחזיקים ניירות ערך מעל ל40 שנה ולכן נקודות הכניסה והיציאה יכולות לקבוע תשואה עודפת נמוכה או אפילו שלילית. יחד עם זאת, ללא ספק בהסתכלות רחבה, הנתונים אכן נראים חיוביים לטובת הצלחת המדד.

מדד ניקיי 225 – יפן

מדד ניקיי 225 עוקב אחר מחירי המניות של 225 החברות הגדולות והמובילות ביותר בבורסת טוקיו ביפן.
המדד כולל ענקיות יפניות כמו טויוטה, סוני, הונדה, סופטבנק ועוד. זהו המדד המוביל והוותיק ביותר ביפן.

מדד ניקיי נחשב אחד המדדים היציבים בעולם עם תנודתיות נמוכה יחסית.

תשואת מדד ניקיי 225 ב-30 השנים האחרונות:

1991-2000: תשואה שנתית ממוצעת של -1.8%
2001-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 2.3%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 9.6%
2021: תשואה של 4.9%

על אף תנודתיות נמוכה, המדד הצליח להניב תשואות חיוביות ברוב השנים האחרונות.

מדד שנחאי – סין

מדד שנחאי המרכזי בסין כולל כ-1,500 מניות של החברות הגדולות ביותר במשק הסיני.

המדד נחשב לברומטר החשוב ביותר של הכלכלה הסינית, הכלכלה השנייה בגודלה בעולם.

תשואת מדד שנחאי ב-20 השנים האחרונות:

2000-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 13%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 4.6%
2021: תשואה של 4.8%

מדד שנחאי מאופיין בתנודתיות יתרה ואינו נפוץ בקרב משקיעים מתחילים. בראייה שנתית רחבה התשואה הממוצעת נמוכה, אך סוחרי יום אשר בנויים לנצל תנודתיות בשווקים, מצליחים לייצר תמורה עודפת להשקעה ברמת סיכון גבוהה.

מדד דאקס – גרמניה

מדד DAX מייצג את 30 החברות הגדולות ביותר בבורסה בגרמניה, כולל מרצדס, אדידס, סימנס, דויטשה בנק ועוד.

זהו המדד המרכזי ביותר העוקב אחר המשק ושוק ההון הגרמני. המדד נחשב אחד המדדים האיכותיים והיציבים בעולם.

תשואת מדד דאקס ב-20 השנים האחרונות:

2000-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 2.7%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 10.4%
2021: תשואה של 15.8%

המדד שילב יציבות גבוהה עם תשואות חיוביות עקביות גם בטווח הארוך.

מדד האנג סנג – הונג קונג

מדד האנג סנג (HSI) מכסה את 50 המניות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסת הונג קונג.

הוא נחשב למדד המניות המוביל באסיה ומשקף את ביצועי הכלכלה בהונג קונג.

תשואת מדד האנג סנג ב-20 השנים האחרונות:

000-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 8.5%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 5.8%
2021: תשואה שלילית של 14.1%

המדד שילב תשואות חיוביות עקביות עם תנודתיות בינונית בהשוואה למדדי אסיה.

מדד דאו ג'ונס – ארה"ב

מדד דאו ג'ונס המפורסם (DJIA) מייצג 30 חברות ענק מובילות בארה"ב, כמו קוקה קולה, נייקי, גולדמן זקס ועוד.

זהו מדד המניות הותיק ביותר בארה"ב ונחשב אינדיקטור חשוב למגמות בוול סטריט.

תשואת מדד דאו ג'ונס ב-30 השנים האחרונות:

1991-2000: תשואה שנתית ממוצעת של 15.8%
2001-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 2.7%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 11.2%
2021: תשואה של 18.7%

המדד שילב תשואות דו ספרתיות בממוצע רב שנתי עם תנודתיות נמוכה יחסית לגודלו.

מדד FTSE 100 – בריטניה

מדד FTSE 100 מכסה את 100 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסת לונדון שבבריטניה.
המדד נחשב לאינדיקטור המשקף בצורה הטובה ביותר את הכלכלה ושוק ההון הבריטי.

תשואת מדד FTSE 100 ב-30 השנים האחרונות:
1991-2000: תשואה שנתית ממוצעת של 8.2%
2001-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 1.3%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 4.3%
2021: תשואה של 14.3%

המדד הפגין תנודתיות נמוכה והצליח לשמור על תשואות חיוביות בממוצע רב שנתי.

מדד קאק 40 – צרפת

מדד CAC 40 מייצג את 40 החברות הגדולות והמובילות ביותר בבורסת פריז שבצרפת.
המדד נחשב לברומטר המשקף בצורה הטובה ביותר את מגמות המסחר והמשק בצרפת.

תשואת מדד קאק 40 ב-30 השנים האחרונות:
1991-2000: תשואה שנתית ממוצעת של 8.9%
2001-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 1.7%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 7.2%
2021: תשואה של 29%

המדד שילב תנודתיות ברמה בינונית ותשואות שעל פניו חיוביות בסוף הדרך אך היו תקופות שליליות בחיי המדד לאורך השנים.

מדד FTSE MIB – איטליה

מדד FTSE MIB מכסה את 40 המניות הסחירות והנזילות ביותר בבורסת מילאנו שבאיטליה.
המדד נחשב לאינדיקטור החשוב ביותר על הכלכלה ושוק ההון האיטלקי.

תשואת מדד FTSE MIB ב-20 השנים האחרונות:
2000-2010: תשואה שלילית שנתית ממוצעת של 2.1%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 4.2%
2021: תשואה של 23%

המדד הצליח לרשום תשואות חיוביות ברוב השנים האחרונות, למרות תנודתיות גבוהה יחסית למדדים אירופיים אחרים.

מדד IBEX 35 – ספרד

מדד IBEX 35 מייצג את 35 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסת מדריד שבספרד.
המדד נחשב לאינדיקטור החשוב ביותר על מצב הכלכלה והעסקים בספרד.

תשואת מדד IBEX 35 ב-20 השנים האחרונות:
2000-2010: תשואה שלילית שנתית ממוצעת של 1%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 2.3%
2021: תשואה של 7.9%

המדד סבל מתנודתיות גבוהה יחסית בשנות המשבר הכלכלי, אך הצליח להתאושש ולרשום תשואות חיוביות בשנים האחרונות.

מדד סנסקס 30 – הולנד

מדד AEX מייצג את 25 המניות הגדולות והנזילות ביותר בבורסת אמסטרדם שבהולנד.
המדד נחשב לכלי המרכזי למדידת ביצועי הכלכלה ההולנדית ומגמות שוק ההון במדינה.

תשואת מדד AEX ב-20 השנים האחרונות:
2000-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 0.4%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 9.6%
2021: תשואה של 27%

המדד שילב יציבות גבוהה יחסית עם תשואות חיוביות ברוב השנים, תוך תנודתיות נמוכה.

מדד ATX – אוסטריה

מדד ATX כולל את 20 המניות הגדולות והנזילות ביותר הנסחרות בבורסת וינה שבאוסטריה.
המדד נחשב לברומטר העיקרי המשקף את מצב העסקים והמסחר באוסטריה.

תשואת מדד ATX ב-20 השנים האחרונות:
2000-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 2.4%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 5.2%
2021: תשואה של 38%

המדד שילב תנודתיות נמוכה עם תשואות עקביות וחיוביות ברוב השנים האחרונות.

מדד OMX – שבדיה

מדד OMX Stockholm 30 מייצג את 30 המניות הגדולות והנזילות ביותר בבורסת שטוקהולם שבשבדיה.
המדד נחשב לאינדיקטור עיקרי על מצב הכלכלה והעסקים בשבדיה.

תשואת מדד OMX ב-20 השנים האחרונות:
2000-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 4.9%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 11.7%
2021: תשואה של 29.5%

המדד מפגין תנודתיות נמוכה יחסית עם תשואות שנתיות חיוביות עקביות ברוב השנים.

מדד SMI – שוויץ

מדד SMI של שוויץ מייצג את 20 המניות הגדולות והנזילות ביותר בבורסת שוויץ.
המדד נחשב לברומטר המרכזי ביותר המשקף את מצב הכלכלה והעסקים בשוויץ.

תשואת מדד SMI ב-20 השנים האחרונות:
2000-2010: תשואה שנתית ממוצעת של 3.2%
2011-2020: תשואה שנתית ממוצעת של 7.7%
2021: תשואה של 20.5%

המדד מאופיין ביציבות גבוהה ותשואות חיוביות עקביות עם תנודתיות נמוכה יחסית.

סיכום תשואות המדדים המובילים בעולם

להלן טבלת סיכום של התשואה הממוצעת ההיסטורית של המדדים המובילים בבורסות הגדולות בעולם ב-20 השנים האחרונות:

ניתן לראות שהמדדים המובילים בעולם הצליחו להניב בממוצע תשואה חיובית שנתית לאורך השנים עם תנודתיות משתנה.

מדדי הטכנולוגיה כמו נאסד"ק וסין הפגינו את התנודתיות והתשואות הגבוהות ביותר, בעוד מדדים אירופיים כמו SMI של שוויץ הפגינו יציבות רבה יותר.

האם כדאי להשקיע רק במדדי מניות?

למרות היתרונות של השקעה במדדי מניות מובילים, יש הטוענים שמומלץ לשלב גם מניות בודדות בתיק ההשקעות לטווח ארוך.

טיעונים בעד מניות בודדות:

• פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר – מניות בודדות יכולות להניב תשואה גבוהה מאוד.
• פיזור סיכון – מניות בודדות מאפשרות פיזור סיכון ענפי.
• ניצול הזדמנויות – אפשר לאתר מניות בעלות פוטנציאל תנופה שלא בהכרח במדדים.

טיעונים בעד השקעה במדדים:

• פיזור סיכון – המדד מפזר את הסיכון על פני מניות רבות.
• פוטנציאל תשואה יציבה – המדדים הניבו תשואה חיובית יציבה היסטורית.
• עלויות נמוכות – עמלות ניהול נמוכות יותר מתיק מניות.
• פשטות – קל ונוח יותר לנהל השקעה במדדים.

ההמלצה היא לבצע פיזור באמצעות שילוב של מדדים ומניות בודדות איכותיות על מנת למקסם את התשואה תוך פיזור סיכון מיטבי.

כיצד ניתן לבצע השקעה במדדי העולם ?

השקעה במדדים ניתן לבצע על ידי רכישה של מכשירים המחקים את המדדים דרך תיק השקעות כמו קרנות מחקות, ספיידר, etf וכו'.

כל בורסה בעולם מציעה מוצר מחקה מדד , כמובן שעל מנת להגיע למקסימום השקעה דומה למדד חשוב לחפש כלי שמחקה את המדד בצורה המדויקת ביותר, מכיל כמה שפחות דמי ניהול ( המשפיעים על המרחק בין התוצאה של המדד אל התוצאה הסופית של המכשיר המחקה) , וכמובן האם מדובר בהשקעה של מטבע המדד , השקעות של מדדי וול סטריט יהיו מדויקות יותר בדולרים או בקרנות מחקות עם גידור לשקל.

ואם אני רוצה לבנות לבד את תמהיל המדדים , האם אני יכול?

כן, אתה יכול על ידי רכישת המדד באופן פרטי, כלומר לרכוש את כל המניות לפי המשקלים שהם מופיעים במדד, האופציה הזו יכולה להיות בעייתית שכן על המשקיע לבצע כל הזמן שינויים בהתאם לשינוי המשקלים במדד ורק כך יכול באמת להגיע לתוצאה של המדד, בנוסף לכל השינויים הוא מקיים אירוע מס ומשלם עלויות קנייה ומכירה ובכך מגדיל את הפער בין המדד לבין בניית המדד באופן פרטי.

חשוב לשקול באם לנהל באופציה זו , ייתכן שרכישה של מכשיר מובנה תקל על המשקיע .

סיכום מדדים בעולם

סקרנו בהרחבה את המדדים המרכזיים ביותר בבורסות המובילות בעולם ואת התשואות ההיסטוריות שלהם.
המדדים שיקפו ברובם תשואות חיוביות יציבות לאורך זמן עם תנודתיות משתנה.

מומלץ על פיזור השקעות באמצעות שילוב בין מדדי מניות מובילים לבין מניות בודדות איכותיות על מנת למקסם את התשואה תוך פיזור סיכון.